中國廣核(003816) 申購代碼003816 申購日期8.12

發行概覽：公司擬發行不超過5，049，861，100股A股。扣除發行費用后，本次A股發行的募集資金將投資于下述項目：陽江5號、6號機組，防城港3號、4號機組，補充流動資金。

基本面介紹：公司的主要產品是電力。根據中國核能行業協會發布的《2018年1-12月全國核電運行情況》，截至2018年12月31日，我國投入商業運行的核電機組共44臺，總裝機容量為44，645.16兆瓦。2018年，全國商運核電機組上網電量為2，688.08億千瓦時。2018年，公司管理的核電站的總上網電量為1，570.45億千瓦時。公司是中國核電行業最大的參與者。截至2018年12月31日，公司管理22臺在運核電機組和6臺在建核電機組，裝機容量分別為24，306兆瓦和7，434兆瓦，占全國在運及在建核電總裝機容量的54.44%以及55.30%，是我國在運裝機規模最大的核電開發商與運營商。公司管理的在運、在建核電裝機容量份額為國內市場第一。

核心競爭力：中廣核電力是中國核電行業最大的參與者。截至2018年12月31日，中廣核電力管理的在運核電機組達22臺，在運裝機容量達24，306兆瓦，占我國大陸在運核電總裝機容量的54.44%，是我國在運裝機規模最大的核電開發商與運營商。與此同時，中廣核電力在建核電機組達6臺，在建總裝機容量達7，434兆瓦，占全國在建核電裝機容量55.30%，市場份額第一。公司的子公司工程公司是目前中國少數幾家具有核電工程開發能力的公司之一，能夠提供集項目管理、工程設計、工程采購、施工管理、調試啟動等一體化服務，擁有設計主導與系統集成能力、產業鏈資源整合與協同創新能力和項目精細化管理與項目群運作能力，不斷吸收創新核電技術，提升核心競爭力。

募投項目匹配性：本次募集資金將主要用于公司核電站的建設，核電站建成投產后，公司核電機組的總裝機容量將增加4，532兆瓦，公司的主營業務規模、發電能力等均將顯著提升。此外，本次募集資金投資項目中的核電機組分別采用二代改進型核電技術和華龍一號三代核電技術。二代改進型核電技術已被證明為經濟、成熟、安全的核電技術。華龍一號是在30多年來我國核電站設計、建設、運營及研發所積累的經驗、技術和人才基礎上研發的具有自主知識產權的第三代百萬千瓦級核電技術。華龍一號采用國際最高安全標準，其安全、經濟等各項性能指標達到了國際先進水平。本次募集資金投資項目的實施將有效提升公司的核電技術水平及應用能力，推動公司的可持續發展。

風險因素：政策風險、經濟與市場風險、業務相關的風險、財務相關的風險、管理相關的風險、募集資金使用風險、核安全風險、其他風險。（數據截至8月9日）