新常態地方國有企業的融資管理

王春喜

[摘 要] 地方國有企業普遍面臨融資困難問題，在新常態下，必須盡快對地方國有企業融資管理作出有效改進。文章首先對地方國有企業融資管理面臨的環境形勢進行分析，并探討融資管理的基礎性工作。在此基礎上，結合企業實際融資監管環境，研究融資管理理念的變革。

[關鍵詞] 新常態；地方國有企業；融資管理

[中圖分類號] F275

自我國進入經濟高質量增長的新常態以來，由于各個行業的利潤空間有所下降，在企業發展過程中，可能出現資金運轉不暢的問題。這一點在地方國有企業的改革發展過程中尤為顯著，再加上多變的金融環境，使許多企業面臨貸款難、還款難的問題。所以，有必要對地方國有企業融資管理進行研究，幫助其跨越融資難關，獲得更好發展。

1 地方國有企業面臨的環境形勢

地方國有企業在新常態下的改革發展過程中，同時面臨著內外環境的多變性影響。從外部環境變化看，近年來，國家出臺了多項關于地方國有企業轉型發展的調控政策。比如地方性的債務管理收緊政策等，一時間讓地方國有企業應對無措。對地方國有企業融資管理影響最為直接的是金融環境的變化，在相關政策引導下，銀行等金融機構的資金出現流向民營企業的趨勢，重點扶持創新型中小民營企業的發展。銀行是國有企業融資的主要渠道，銀行對國有企業采取貸款收緊策略，則會直接增加地方國有企業的融資難度。而且這種變化趨勢也具有地域性特點，處于東南沿海地區、西北工業地區等的地方國有企業面臨的形勢均不同。[1]

另外，從地方國有企業的內部環境變化來看，首先許多國有企業表現出資產負債過高的現象，平均負債率達到70%以上。一些地方國有企業甚至出現無現金流的現象，嚴重影響了內部業務的正常運轉。此外，許多國有企業屬于國有全資、國有控股企業，經營決策權仍掌握在政府相關部門手中，決策審批速度較慢，融資需求難以得到及時解決。再加上地方國有企業融資管理不受重視、缺乏專業管理人才，導致企業面臨著較為嚴峻的融資形勢，融資風險較大。

2 企業融資管理的基礎性工作

企業的一切經營管理活動都離不開資金提供支持，融資是企業快速籌集資金的主要渠道。企業融資管理的基礎性工作主要包括：（1）融資體系構建。在企業發展戰略指導下，在財務部門下設定專門的融資管理機構，負責對外融資工作。同時建立包含決策層、管理層、運作層、監督層在內的多層互補融資管理結構，確保融資管理工作的系統化開展；（2）融資渠道管理。理論上來看，企業融資渠道越多，越容易實現融資目標，而且通過選擇融資成本最低的方式，幫助企業提高項目回報率。但是目前地方國有企業的融資渠道相對狹窄，主要以銀行和信托形式為主；（3）融資決策管理。首先要根據企業發展戰略，預測資金需求規模，保證資金預測的準確性，從而合理選擇融資方案，幫助企業降低財務風險。其次需要考慮融資時間成本問題，根據實際資金需求情況，選擇恰當的融資方式，避免企業資金鏈運行出現問題；（4）融資成本管理。融資成本管理貫穿于企業融資管理始終，包括成本估算、風險評估、成本控制等。只有做好融資成本管理工作，才能實現對企業負債水平的有效控制，幫助企業降低經營風險。[2]

3 企業融資監管環境

基于上述分析，在地方國有企業融資管理改進的過程中，必須與環境影響因素緊密結合起來，通過對企業融資進行有效的監督管理，降低融資風險。上述地方企業融資管理面臨的困難，可概括為：（1）企業自身資本不足，且外部融資渠道較為單一；（2）政策環境與金融環境變化較快，企業融資戰略調整跟不上外部環境的變化速度；（3）企業主要融資渠道的風險較為突出，缺乏穩定的融資秩序。

針對這些問題，在企業融資管理改革過程中，首先應深化制度改革，建立科學的融資戰略規劃，確保頂層設計的合理性。在國有企業運行制度向現代企業轉變的過程中，必須深化產權制度改革，改善企業資本結構，實現資本所有權與經營權的徹底分離。在市場化運行模式下，充分釋放企業自身的發展動力，獨立開展融資管理和決策活動。在此基礎上，明確企業融資目標，與企業戰略管理緊密結合，隨時根據外部環境的變化，對融資戰略作出合理調整。

其次，需要對企業財務管理進行優化和改進，規范企業融資行為，健全財務會計制度，利用科學的會計管理方法，準確評估不同融資類型可能給企業帶來的風險問題。在融資決策過程中，提前制定風險應對措施，切實做好項目可行性分析等方面的工作，保證企業財務運行狀態良好。在此情況下，可以逐步優化企業資產結構，降低資產負債率，確保資金利用效率。

再次，企業需要積極開拓新的融資渠道，加強企業信用建設，為特殊情況下的融資需求奠定良好基礎，避免因融資任務無法順利完成，使企業面臨財務危機。對于融資主要來源渠道，企業應做好銀企關系管理，加強與銀行、信托公司等的信息交流，提供高質量的財務信息數據，提升企業信用評級。此外，還要積極拓展中間票據業務、協作委托貸款業務、信托理財貸款業務等，通過這些融資形式解決企業短期的融資難題。最后，企業應積極參與到資本市場結構的完善過程當中，發揮市場主體之間的相互監管作用，共同營造一個良好的融資市場環境。隨著我國經濟體制改革的不斷深入，相關法律法規不斷完善，重在加強對融資主體和投資者的保護，通過嚴查違法融資行為，規范市場運行秩序，為企業營造公平的市場競爭空間。這對于改善地方國有企業的融資環境具有重要意義，地方國有企業首先要嚴格執行國家相關政策，規范自身的行為。進而在參與資本市場運作的過程中，發揮引導和監督的作用，加快融資市場環境改善。[3]

4 企業融資理念變革

4.1 落實制度化管理理念

在地方國有企業融資管理改革的過程中，首先要對企業融資理念作出實質性的改變。針對目前地方國有企業融資管理存在的諸多問題，以及融資風險較高的現象，必須深化落實制度化管理理念，規范融資管理過程。除了深化權責分離制度外，還要根據企業融資管理的總體目標，對相關管理責任進行逐級分解，明確決策層、管理層、運作層、監督層等應承擔的責任。配套建立績效考核與評價體系，對實際工作的開展情況進行動態監督。通過完善企業融資管理的保障性制度，推動企業融資管理行為向規范化、制度化方向發展，從而確保企業融資戰略目標的順利實現。

4.2 創新營運資本管理理念

地方國有企業的融資需求產生自企業營運資本需求，無論是支持現有業務的開展，還是投入新的發展項目中，融資行為都是為了彌補企業營運資本的不足。因此，在企業融資管理理念的轉變過程中，也需要創新營運資本管理理念。采取動態化管理方法，實時掌握企業營運資本的運行情況，提前分析一定時期內企業可能產生的融資需求，從而提前開展融資渠道開發、融資成本估算等工作。此外，為了提高地方國有企業的盈利水平，也需要采取靈活的營運資本管理策略，將現金流水平控制在一個合理的范圍內，避免出現資金閑置或供應不足的情況。

4.3 注重資金安全和利用效率管理

在快速變化的內外發展環境下，地方國有企業開展融資管理，應切實將資金安全性擺在首要位置，在安全的前提下，不斷提升資金利用效率。在此方面，需要建立完整的融資風險評價體系，從企業融資活動的各個環節著手，同時考慮不同融資方式可能帶來的新風險問題，對融資風險體系加以完善，確保融資風險管理的有效性。

5 結 論

綜上所述，針對新常態下地方國有企業融資管理面臨的嚴峻形勢，通過對其內外經營環境進行全面分析，并采取有效的融資管理改進措施，深化管理理念創新與變革，可以有效提升地方國有企業融資管理水平，將融資風險控制在可接受的范圍內。

參考文獻：

[1]李蕾.談國有企業的投融資問題及對策[J].時代金融，2018（24）：101，104.

[2]張靜.基于大額融資背景下的國有企業資金管理探討[J].現代經濟信息，2018（16）：138-139.

[3]謝丹丹.新形勢下國有企業融資相關問題探討[J].現代商貿工業，2018，39（22）：84-85.