證券投資咨詢機構與非法證券投資咨詢大數據人工智能科技監管

周鵬 孫永 樸文官

一、證券投資咨詢概述

證券投資咨詢業務是指取得監管部門頒發的相關資格的機構及其咨詢人員為證券投資者或客戶提供證券投資的相關信息、分析、預測或建議，并直接或間接收取服務費用的活動。

證券咨詢的業務開展簡單并且進入成本低，通過互聯網作案不易被發現等特點，最近幾年一些不法分子打著證券咨詢的幌子，以發布“內幕信息”、“承諾收益”等手段欺詐投資者，導致一些盲從的投資者受損，合法權益受到侵害。目前中國截止2017年證券自然人投資者數量為1.3362.21億人，其中已開立A股賬戶投資者數量為1.3295.83億人，已開立B股賬戶投資者數量為238.93萬人。監管人員只有借助科技手段才能高效的查處違法的證券投資咨詢活動，投資者只有借助科技手段才能獲得正規的證券咨詢業務。

二、案例數據解析

通過對證券咨詢機構的以往違規案例進行拆解分析我們發現有80%以上欺詐行業存在社交屬性，比如不合法的證券投資咨詢機構或個人通過QQ、微信、視頻直播、短信、論壇、財經類垂直頻道等發布違規內容引誘普通投資者付費獲取“證券代碼”或“假的內幕消息”或“保本保收益理財”等。例如投資者李某在上網時，隨意瀏覽微博，看到一個博主在自己的微博上發表了大量財經類點評，包括股評和薦股類文章，并在文章中大量提及“潛力黑馬”“重大借殼機會”“即將大漲”等誘導性詞語，并且在該微博的評論區內，有匿名回復進行煽動，使用“股神”“大師”“高手”“已經賺了不少”之類的表述。投資者李某遂通過微博中提及的QQ號碼與博主聯系，并在數千元繳納會員費后，得到博主的VIP薦股服務。但沒想到在購買后卻持續下跌，想找博主退回會員費時卻發現已被對方QQ拉黑，無法聯系。

以上案例告訴我們非法的證券投資咨詢“專家”大部分通過社交軟件進行誘騙與收費，而這些所謂的“專家”均不具有證券投資咨詢執業資格或未在證券投資咨詢機構就業。

三、非法證券投資咨詢手段特征

中國有證券投資咨詢資格的公司有84家（不包括分支機構），咨詢公司與投資者數量差距懸殊，并且證券投資者中自然人數量占了99.7%，個人投資者缺乏證券風險意識。通過大數據統計分析發現從事非法證券投資咨詢手段包括銷售炒股軟件、銷售炒股課程、“私募基金”和“內幕消息”為幌子、以“代客理財”“坐莊操盤”“收益分成”、通過假冒或仿冒合法證券經營服務機構、以“會員升級”“補款退賠”“維權收費”等手段誘騙個人投資者做出買賣決策，承受投資損失。

四、證券投資咨詢科技監管

（1）科技監管模式

科技監管系統將通過對證券投資咨詢機構的四個方向做為風險監測點：“機構資格”、“從業資格”、“業務合規”、“厚德AI大數據”進行審查。

系統在智能審查過程中將采用“內外”結合模式，“內”指的根據《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》等政策法規文件及監管人員監管經驗和證監局內部部分監管數據對咨詢機構進行風險因子量化并建立負面風險模型，風險因子當中涉及到機構資格、人員資格、咨詢業務的合規性。

“外”指的是運用由茂燁厚德科技研發的“厚德AI大數據”，“厚德AI大數據”是厚德科技建立主體通用的檢查項（企業/個人）大數據，“厚德AI大數據”當中的數據全部來源于公開互聯網，通過對全網數據抓取、清洗、分析總結出的一套商用數據體系。在主體通用檢查項當中分為企業和個人，企業表示針對證券投資咨詢機構主體做“風險檢查”、個人表示對證券投資咨詢機構當中的從業人員做“風險檢查”;主體通用企業檢查項包括：工商信息、負面輿情、法院訴訟、經營異常、股權出質、失信信息、嚴重違法、行政處罰，主體通用個人檢查項包括：從業資格、學歷真偽、工作背景、法院執行、信貸逾期、多平臺借貸、行政處罰、犯罪記錄。

（2）科技監管手段

合規審查

對取得證券投資咨詢業務的機構進行合規性審查，審查過程包括投顧業務、研報業務、軟件銷售業務等虛假宣傳和承諾收益;

人員審查

對取得證券投資咨詢業務的機構的從業人員進行資格審查，只要與客戶有接觸的員工都應該具有證券投資從業資格證和證券投資咨詢顧問資格證，取得從業資格的個人未在證券咨詢機構就業的也是系統預警的對象。

經營場所偵測

針對那些在工商注冊過的企業實施非法證券投資咨詢業務，企業違法違規的最大特點是無固定經營場所、流竄作案，系統會建立根機構經營場所地址庫，當在互聯網發現與當前機構或機構的法人有關聯的經營場所，系統會發出經營場所異常預警。

非法關鍵詞庫

互聯網做信息傳播的媒介，傳播的文字和音視頻將是重要的偵測源頭，系統建立非法關鍵詞庫通過大數據人工智能算法實現命中詞庫預警。

企業異常招聘

一個正常企業的招聘都應該符合合理的人數、就職要求等，系統通過對企業在各大招聘網站發布的招聘信息進行抓取審核，通過職位數量、職位月薪、職位要求、就職地址、聯系電話等因子實現招聘異常監控。

“專家”社交偵測

厚德大數據當中的社交偵測將會結合我們自身優勢對公開的社交數據進行抓取存儲并且建立社交因果關系，一個人在A平臺當證券“專家”那么他極有可能在B、C、D平臺當“專家”，在監管過程中應該將這類“專家”重點監管，系統會將違規的社交信息發布者實行一人多號全網偵測，當被處罰過或者多平臺同屬于一個人的情況進行全方位的時時重點預警。

五、風險畫像

通過以上內外結合模式，在利用大數據及弱人工智能神經網絡算法對證券投資咨詢機構進行風險嗅探、識別、判斷完成對證券投資咨詢機構主體畫像，系統會根據風險的嚴重程度結合轄區相關行業總體情況將咨詢機構主體畫像分成三個監管級別，他們是監管預警、一般預警、提示預警，通過畫像有利于監管人員精準監管、優化政策、統計分析、高效工作等;

對非法證券投資咨詢進行風險嗅探、識別、判斷完成對違法個人完成畫像，系統會根據風險的嚴重程度結合非法個人的違規情況將非法主體畫像分成二個監管級別，他們是非法預警、關注預警，畫像屬性包括非法主體在哪個平臺發布、獲取利益、非法次數、使用手段、工作背景、地域、身份基本信息等。

新時代下在金融領域加強相關技術應用風險風控，用好科技監管這一把科技武器，有助于提升金融監管效能、降低機構合規成本。由厚德科技開發的證券投資咨詢科技監管系統就是一把金融安全類的科技武器，將會有助于提升四川轄區區域性金融穩定。

（作者單位：茂燁厚德科技（成都）有限公司）