新形勢下國有集團企業(yè)融資風(fēng)險及對策

陳莉

[摘 要]國有企業(yè)作為我國社會經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，在發(fā)展的過程中必然離不開融資的支持，在進(jìn)行融資的時候會面臨諸多風(fēng)險，必須做好相應(yīng)的控制對策，才能夠?qū)L(fēng)險控制在最低的范圍內(nèi)，實現(xiàn)國有企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]國有集團;融資風(fēng)險;企業(yè)信息透明度

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2019.09.051

1 國有企業(yè)融資業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢

1.1 積極參與國際貿(mào)易供應(yīng)鏈的各個環(huán)節(jié)

隨著經(jīng)濟全球化發(fā)展進(jìn)程日趨加快，為了能夠適應(yīng)全球化經(jīng)濟發(fā)展的趨勢，國有企業(yè)必須積極地開展國際貿(mào)易，并且國際貿(mào)易供應(yīng)鏈成為全新的發(fā)展趨勢，一部分大銀行并不再對某個環(huán)節(jié)進(jìn)行局部的融資，而是更重視整個貿(mào)易周期的基本需求，在合同簽訂之后更加重視整個供應(yīng)鏈中資金的走向。比如摩根收購了物流企業(yè)和票據(jù)管理企業(yè)，不僅能夠打破物流公司和銀行獨自參與的局面，還能夠不斷地完善自身企業(yè)的發(fā)展模式，從而實現(xiàn)國際貿(mào)易的一條龍服務(wù)，從根本上降低了整個供應(yīng)鏈的成本。

1.2 開展國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)，創(chuàng)新應(yīng)收賬款融資

國內(nèi)貿(mào)易的主要特點與國際貿(mào)易之間具有很多的相通之處，所以，可以將國際融資的形式應(yīng)用到國內(nèi)貿(mào)易融資中，結(jié)合我國的實際信用環(huán)境和業(yè)務(wù)風(fēng)險程度開展信用證業(yè)務(wù)。另外，銀行還可以通過創(chuàng)新應(yīng)收賬款融資的方式從根本上提高融資業(yè)務(wù)的競爭力，隨著信用證結(jié)算方式的不斷減少，客戶對于賒銷等融資需求不斷的增加，銀行必須積極地創(chuàng)新業(yè)務(wù)，增加融資和服務(wù)的渠道，為客戶提供更多的便利條件。

1.3 創(chuàng)新管理方式，實施貿(mào)易融資電子化

隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和信息技術(shù)的快速發(fā)展，國有企業(yè)必須緊跟時代發(fā)展的步伐，充分利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，不斷完善和創(chuàng)新電子商務(wù)平臺，參與到國際電子結(jié)算支付系統(tǒng)中。我國電子商務(wù)平臺不僅能夠提供貨到付款的交易，還可以提供支付保護措施，才能夠獲得更多的融資渠道，為客戶打造良好的環(huán)境，最終降低國有企業(yè)貿(mào)易的風(fēng)險。

2 我國國有企業(yè)融資風(fēng)險形成的原因

2.1 我國國有企業(yè)融資風(fēng)險受宏觀政策影響大

我國政府的財政政策和貨幣政策等起到了整體的宏觀調(diào)控作用，一部分政策會直接影響到國有企業(yè)的正常運營，尤其對于經(jīng)濟實力比較薄弱的國有企業(yè)來講會帶來巨大的挑戰(zhàn)，最終會直接影響到國有企業(yè)的融資活動，從而形成了融資風(fēng)險。比如，我國一部分領(lǐng)域?qū)儆趪艺呦拗频漠a(chǎn)業(yè)，進(jìn)而導(dǎo)致其融資過程中會出現(xiàn)諸多變故和制約，從根本上提高了融資的成本和風(fēng)險。我國貨幣政策出現(xiàn)變化的時候，尤其是利率的升高會對國有企業(yè)的融資成本帶來一定的影響，進(jìn)而導(dǎo)致風(fēng)險比較大。

2.2 我國國有企業(yè)內(nèi)部治理不善帶來融資風(fēng)險

我國財務(wù)內(nèi)控機制的不完善是導(dǎo)致融資風(fēng)險出現(xiàn)的主要因素。由于國有企業(yè)本身具有一定的特殊性，如果沒有及時開展管理工作，忽視內(nèi)控制度的建設(shè)，最終會導(dǎo)致國有企業(yè)本身的財務(wù)控制缺乏執(zhí)行力。比如，在進(jìn)行資金進(jìn)出手續(xù)辦理的時候毫無章法，不僅會帶來經(jīng)濟損失，甚至還會為腐敗的產(chǎn)生創(chuàng)造環(huán)境。相關(guān)的專業(yè)理財人員十分匱乏，我國國有企業(yè)本身的財務(wù)工作依然處于比較傳統(tǒng)的階段，即日常的記賬、編制會計報表等諸多內(nèi)容，并沒有重視知識的更新，理財理念相對落后，對于當(dāng)今時代重視的資源配置、資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化等諸多內(nèi)容并沒有加以研究，無法發(fā)揮出財務(wù)工作的作用，導(dǎo)致融資風(fēng)險比較大。

2.3 管理水平不高

我國國有企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)管理時依然選擇了十分傳統(tǒng)的模式，并沒有緊跟時代發(fā)展的步伐不斷地完善和創(chuàng)新，進(jìn)而導(dǎo)致管理水平受到了較大的限制，融資風(fēng)險比較大，無法適應(yīng)市場發(fā)展的基本需求。所以，國有企業(yè)在進(jìn)行直接融資或者間接融資的時候都會面臨著諸多問題，進(jìn)而導(dǎo)致融資風(fēng)險比較大，對于國有企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了巨大的阻礙。

2.4 我國國有企業(yè)信用缺失導(dǎo)致融資風(fēng)險上升

我國國有企業(yè)在發(fā)展的過程中沒有重視自身的信用建設(shè)，管理人員沒有結(jié)合市場經(jīng)濟發(fā)展的規(guī)律進(jìn)行管理，甚至還會出現(xiàn)逃避債務(wù)的現(xiàn)象，比如，會計信息不透明、財務(wù)做假賬以及惡意偷稅漏稅等不良現(xiàn)象的發(fā)生，進(jìn)而會對企業(yè)帶來巨大的負(fù)面影響，從根本上增加了融資的難度。國有企業(yè)在發(fā)展初期階段無法得到權(quán)益性資金的投入，進(jìn)而導(dǎo)致權(quán)益融資風(fēng)險的出現(xiàn)，逐漸形成了失信債權(quán)人。

3 控制融資風(fēng)險的對策

3.1 增強融資風(fēng)險防范意識

國有企業(yè)必須將融資風(fēng)險防范措施加以落實，其會直接影響到企業(yè)的發(fā)展和生存。必須不斷地加強融資風(fēng)險意識，引進(jìn)高素質(zhì)的優(yōu)秀人才，不斷地加強融資決策的科學(xué)性。我國政府部門必須重視國有企業(yè)的服務(wù)工作，積極地組織相關(guān)管理人員進(jìn)行培訓(xùn)工作，從根本上提高管理人員的綜合素質(zhì)和專業(yè)技術(shù)水平。管理人員必須重視自身的學(xué)習(xí)工作，將基礎(chǔ)理論知識應(yīng)用到實踐中，主要可以從融資的可行性和科學(xué)性進(jìn)行，有意識地做好融資風(fēng)險的規(guī)避工作。

3.2 合理確定融資結(jié)構(gòu)

必須從根本上保證國有企業(yè)資產(chǎn)的流動性，從最大限度上避免無法及時償付到期債務(wù)而出現(xiàn)的財務(wù)危機。必須不斷地優(yōu)化資本與權(quán)益資本的結(jié)構(gòu)，國有企業(yè)在進(jìn)行融資的時候應(yīng)該盡量避免選擇不合理的融資結(jié)構(gòu)，如果形成融資風(fēng)險，就會直接影響到國有企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。必須保證債務(wù)融資中長和短資金的適當(dāng)比例。短期債務(wù)資金成本比較低，但是風(fēng)險比較高，長期負(fù)債資金成本比較高，但是融資風(fēng)險比較低，所以，企業(yè)必須做好融資結(jié)構(gòu)的配置工作，從根本上保證搭配的科學(xué)性和合理性。企業(yè)必須將債務(wù)期限與投資期限進(jìn)行有機的結(jié)合，保證企業(yè)能夠具有足夠的現(xiàn)金償還能力。

3.3 規(guī)范行業(yè)競爭秩序，降低融資成本

企業(yè)所處的行業(yè)環(huán)境與自身是否能夠得到可持續(xù)性發(fā)展具有十分緊密的聯(lián)系，國家的保護性行業(yè)能夠得到更多的政策支持，從而能夠便于實現(xiàn)融資，為企業(yè)的發(fā)展打下牢固的基礎(chǔ)條件，融資風(fēng)險比較小。反之，國家如果限制這個行業(yè)，企業(yè)在進(jìn)行融資的過程中會面臨諸多問題，從根本上提高融資風(fēng)險。成熟的行業(yè)所發(fā)展的時間比較長，從而具有相應(yīng)的市場規(guī)律，能夠為投資人員比較明確的預(yù)期，從而解決雙方信息不對稱的問題，融資風(fēng)險比較小。新興產(chǎn)業(yè)本身具有較高的風(fēng)險，在進(jìn)行融資的時候就會帶來比較大的影響。好的行業(yè)環(huán)境對于國有企業(yè)融資帶來較大的影響，降低國有企業(yè)融資的風(fēng)險。所以，國家必須從宏觀角度對各個行業(yè)發(fā)展的秩序進(jìn)行控制，為國有企業(yè)的發(fā)展提供良好的市場環(huán)境，降低融資風(fēng)險和障礙。行業(yè)內(nèi)各個企業(yè)必須開展有序的競爭，自覺地維護市場環(huán)境，才能夠更好地吸引投資人員的目光，降低融資成本，從根本上提高融資能力。

3.4 提高企業(yè)信息的透明度，創(chuàng)造良好的信用記錄

信息不對稱是導(dǎo)致國有企業(yè)融資困難的主要因素。由于國有企業(yè)本身的結(jié)構(gòu)比較特殊，往往忽視了信息披露制度，甚至一部分國有企業(yè)并沒有完善的披露制度，金融機構(gòu)不能更好地掌握國有企業(yè)的實際財務(wù)狀況，無法進(jìn)行科學(xué)的判斷，導(dǎo)致放貸風(fēng)險比較大，增加了國有企業(yè)融資的難度。所以，國有企業(yè)必須重視信息披露制度的完善和創(chuàng)新工作，從根本上提高信息的透明度，加強信用意識，積極履行自身的合同協(xié)議，樹立誠信形象，從根本上增強企業(yè)的信用度，才能對企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展起到十分重要的作用。

4 結(jié) 論

融資是當(dāng)今時代十分普遍的現(xiàn)象，融資本身存在著一定的風(fēng)險，國有企業(yè)必須緊跟時代發(fā)展的步伐不斷的完善和創(chuàng)新融資模式，才能夠從根本上保證國有企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展，最終提高我國的綜合國力和國際競爭力。

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