PPP模式下綜合管廊的融資方式初探

李琳

（中國市政工程華北設計研究總院有限公司，天津300000）

1 引言

PPP模式指的是政府和民間資本在風險分擔、利益共享的基礎上建立并維持長期合作關系，通過發(fā)揮各自優(yōu)勢，為公眾提供更好的公共產(chǎn)品及服務的一種項目融資方式[1]。在國內，PPP模式由社會資本承擔設計、建設、運營、維護等大部分工作，并通過“使用者付費”及必要的“政府補貼”獲得合理投資回報，政府部門負責定價及質量監(jiān)督。

2 綜合管廊融資的PPP模式

2.1 BO O T方式

BOOT方式具體指的是建設、擁有、經(jīng)營和轉讓。民間資本需要取得政府的批準后進行經(jīng)營活動，然后開始籌劃投資與設計相關事宜并建設綜合管廊，需要向管線單位收取相應的入廊費與運營維護費，從而獲取投資的利潤。在規(guī)定時間內民間資本具備行使綜合管廊的權利，而在特許到期之后需及時交還給政府。

2.2 D BFO方式

DBFO指設計、建造、投資和經(jīng)營。民間資本主要對綜合管廊項目進行融資、設計、建設和經(jīng)營，按照合同的規(guī)定對項目提供相應的服務，而政府需要按照合同內容來支付一定金額的費用，收取民間資本的回報主要有管線單位的入廊費與維修護理費用，根據(jù)綜合管廊項目所有權歸屬進行劃分。

2.3 BLO T方式

BLOT具體指建設、租賃、經(jīng)營和轉讓。民間資本和政府簽訂了長期租賃合同之后，民間資本具有公共土地上對綜合管廊項目進行建設、融資、經(jīng)營和維護的權利，并且具有規(guī)定期間的項目經(jīng)營權，可以自主地收取管線單位的入廊費用與運營的維修護理費，通過對成本回收的方式來獲取相應的報酬。特許期限已滿需要主動歸還基礎設施給政府部門，并歸還項目的經(jīng)營權與管理權。

2.4 D BTO方式

DBTO方式具體指設計、建造、轉移和經(jīng)營。民間資本需要提前墊付資金來做好綜合管廊項目的融資、設計與建設工作，等項目完工之后按照之前協(xié)定的價格將項目轉交給政府，政府按照相應的價格第二次租賃給民間資本，在民間資本經(jīng)營該設施期間，項目所有權是屬于政府的。

以上幾種PPP模式各優(yōu)缺點對比分析如表1所示。

3 綜合管廊融資實現(xiàn)PPP模式的注意事項

通過以上對比分析看出，PPP模式可以引入專業(yè)的管理和運營團隊來運營和維護地下綜合管廊，政府監(jiān)管并定期評估社會資本績效，保證地下綜合管廊運營的高效性和高質量。由于地下綜合管廊建設工程的復雜性和所包含的多種管道形式，涉及到多個單位和系統(tǒng)，很難引入社會資本來實施PPP運作。因此，地下綜合管廊PPP的實施需要注意以下幾點。

3.1 成立項目領導小組，統(tǒng)籌規(guī)劃，合理安排

領導小組成員包括市政府、財政、發(fā)展和改革部門的領導，下設辦公室來貫徹執(zhí)行項目的任務和要求。領導小組應負責制定綜合管網(wǎng)規(guī)劃，指定部門與社會資本家談判和簽署特許經(jīng)營協(xié)議，成立項目公司，并參與監(jiān)督地下管道的建設、運營和管理工作。

3.2 明確入廊要求，確保各管線使用單位多方協(xié)調配合

綜合管廊的修建需要道路、市政、電力、排水、燃氣、通信等多個部門的協(xié)調與合作共同完成。因此，在PPP項目初期，領導小組辦公室應負責與各部門和單位建立協(xié)調網(wǎng)絡，明確其相關負責人，可以協(xié)調和促進管線單位參股項目公司，參與地下綜合管廊項目的實施，從而實現(xiàn)政府部門、管廊建設運營的社會資本方以及管線單位的三方共贏。

3.3 明確收費定價及補貼機制

利用PPP模式，政府需要在創(chuàng)造社會效益的同時確保項目盈利，才能吸引社會資本的參與。所以要預先確定入廊費和日常維護費的定價收費機制。

1）入廊費的測算需要考慮管廊建設成本、融資成本、管線在不入廊情況下的直埋成本及各管線在管廊中的空間占比等因素。對于管線單位：一般采用“直埋成本法”，即管線單位承擔的管廊使用費原則上不超過直埋費用。入廊費可以一次性支付，也可以分幾年支付，以提高各管線單位的積極性。

2）日常維護費包括綜合管廊本體及附屬設施運行、維護、更新改造費，運營單位正常管理支出及經(jīng)營利潤。管線單位根據(jù)入廊管線所占空間的比例（包括管線凈空間和操作空間）分攤管廊的日常維護費。

3）政府應該建立一個可行的缺口補貼機制，以確保社會資本能夠在項目中獲得基本的投資回報。由于地下綜合管廊建設PPP項目的特許經(jīng)營期一般超過20年，期間價格會隨著經(jīng)濟波動而變化，因此，價格定制部門需要提前制定相關成本的價格調整機制，并商定價格調整公式和時間。

通過對多個試點城市的調研和對大量管線直埋成本的測算，統(tǒng)計出管線單位直埋總成本約占管廊可用性服務費的30%，因此，政府補貼比例在70%更為可行。

表1 幾種PPP模式優(yōu)缺點對比分析

4 結語

近年來，我國借鑒其他國家的先進經(jīng)驗，大力開展投融資體制的改革，這一舉措推動了地下綜合管廊在政府和民間資本的合作下開展建設，這不僅有效地發(fā)揮了政府宏觀調控的作用，還吸引更多的民間資本投入到綜合管廊的建設過程中來，從而形成政府資金與民間資本的有機聯(lián)系，促進綜合管廊建設的融資方式不斷完善和發(fā)展。