供應鏈付款在建筑施工企業(yè)中實踐探究

文/扶仁華，湖南中偉控股集團有限公司

1 引言

供應鏈融資是新興發(fā)展起來的一種金融業(yè)務，其通常是通過商業(yè)匯票、保理等各種各樣的金融工具，為中小型企業(yè)探尋一條較少彎路的融資渠道，從而確保中小型企業(yè)能夠維持正常運營與發(fā)展。“互聯(lián)網(wǎng)+建筑”進一步擴大了供應鏈融資在建筑施工企業(yè)中應用的廣度與深度，使得我國建筑施工企業(yè)逐漸邁入了“互聯(lián)網(wǎng)+3.0”的新時代。供應鏈融資平臺的優(yōu)勢在于不僅實現(xiàn)了融資支付、現(xiàn)場結(jié)算與驗收、訂單配送以及物資采購等全過程的標準化管理，而且能夠使建筑施工企業(yè)日常運營過程中的各種重要數(shù)據(jù)信息實現(xiàn)了共享，從而為企業(yè)的成本控制工作提供有力幫助。

在實體經(jīng)濟下行期內(nèi)，核心企業(yè)都會不同程度地延長與上下游企業(yè)的結(jié)算周期，這在一定程度上能夠緩解企業(yè)的資金壓力，但從供應鏈管理的角度考慮，這并不利核心企業(yè)的發(fā)展。就房地產(chǎn)開發(fā)商來說，與建筑施工單位一般按施工進度進行結(jié)算，與上游材料供應商也會存在一定的結(jié)算周期，過短的結(jié)算周期會影響企業(yè)的資金流，過長的結(jié)算周期則會影響施工進度，在這種情況下，一些房地產(chǎn)開發(fā)商在承諾提供供應鏈融資變現(xiàn)通道或貼息的前提下，與上游企業(yè)約定以供應鏈融資作為結(jié)算方式。目前市場上能夠提供供應鏈融資變現(xiàn)通道的都是一些較大型的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，比如萬科（主要以應收賬款保理為主）、碧桂園（主要以商票、保理）。大部分的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)主要還是將對上游收票企業(yè)進行貼息作為主要方式。基于此，深入研究供應鏈融資在建筑施工企業(yè)中的實際應用具有重要的現(xiàn)實意義。

2 供應鏈融資在建筑施工企業(yè)中的實踐

2.1 保理

從根本上來說，保理就是融資對象以個人或者集體的名義對企業(yè)的應收賬款業(yè)務進行買斷，這類產(chǎn)品應用于融資對企業(yè)的社會信譽提出較高的要求，最后以良好的社會信譽為前提將授信額度進行逐步分解。通常來說，在這種類型的融資方式中，貸款的主體就是供應商，本質(zhì)上來看就是核心企業(yè)以及建筑施工企業(yè)的應收賬款的抵押，而抵押的對象就是供應商的應收掌控，業(yè)務流程主要包括三大項，即賬款管理、信用擔保以及融資。

2.2 應收賬款融資

應收賬款融資從本質(zhì)來來看，其與保理融資基本沒有太大的區(qū)別，質(zhì)押標的就是企業(yè)賒銷形成的各種賬款。兩者的主要區(qū)別在于，應收賬款融資具有更高的彈性，同時在程序方面也更為簡化，在貸款時間方面也稍許增長。應收賬款融資最突出的優(yōu)勢在于賬款的形成時間沒有明確的界定，新形成的應收賬款也能夠被用于質(zhì)押。

2.3 商票

商票是商業(yè)承兌匯票的簡稱，是指由金融公司或企業(yè)開出的無擔保短期票據(jù)，用于票據(jù)發(fā)行者籌集資金。商票可以背書轉(zhuǎn)讓，但一般不能向銀行貼現(xiàn)，商業(yè)票據(jù)的可靠程度依賴于發(fā)行企業(yè)的信用程度，是一種信用性票據(jù)。商業(yè)承兌匯票是一種債權(quán)憑證，具有請求債務人給付資金的權(quán)利，可以作為支付結(jié)算的工具。業(yè)內(nèi)通常把商票分為流通票和融資票兩種，流通票是指基于真實貿(mào)易背景開出的商票，能夠提供貿(mào)易合同和對應金額的發(fā)票（原件）供審核，企業(yè)通過商票進行融資的目的是為了補充企業(yè)的流動資金，開票方通常也會補貼一部分利息,目前是房地產(chǎn)前十強的企業(yè)主要付款方式。融資票則是指通過虛構(gòu)貿(mào)易背景開出來的商票，通過這種方式進行融資是為了滿足上市公司體外用款的需求，一般是用于孵化同體系的企業(yè)或進行市值管理，也可能是為了滿足大股東個人的用款需求。

3 不同付款模式在建筑施工企業(yè)中的實踐分析

3.1 供應鏈融資步驟解析

①房地產(chǎn)企業(yè)（主要為十強企業(yè)）確定付款總包單位（需為真實合作單位）。

②項目將單位名稱報房地產(chǎn)企業(yè)集團申請額度。

③房地產(chǎn)企業(yè)集團確定開具商票的銀行。

④施工單位提供施工合同，提交相關(guān)資料給銀行。

⑤銀行盡調(diào)（對施工方、業(yè)主方盡調(diào)）。

⑥銀行審批商票業(yè)務。

⑦通過后，施工方需出具股東會決議，同意辦理商票業(yè)務。

⑧施工方開具發(fā)票交業(yè)主方付款，將應收帳款債權(quán)轉(zhuǎn)讓至銀行。

⑨銀行將商票金額扣除貼現(xiàn)息后支付至供應商。

⑩地產(chǎn)項目到期歸還保理融資款。

3.2 ABS保理交易模式解析

供應鏈ABS保理：房地產(chǎn)十強企業(yè)項下所有應付款，打包轉(zhuǎn)讓給保理公司，通過過橋資金發(fā)放供應商應收款，再到交易所發(fā)行ABS，歸還過橋資金，到期兌付資管計劃。

（1）一般業(yè)務操作流程:

①入池條件：非預付款的工程、采購類付款；付款流程完結(jié)，與款項匹配的發(fā)票（發(fā)票信息完整），完整的合同信息（合同名稱、合同編號、合同類型）；

②項目篩選出符合入池條件的付款項提報至ABS保理統(tǒng)籌人員，提報至保理公司；

③保理公司通知符合入池條件的供應商辦理保理業(yè)務，轉(zhuǎn)讓應收賬款。由供應商將營業(yè)執(zhí)照（三證合一）若干份（首次付款提供，后續(xù)付款無需再次提供）、對應付款審批表及支付申請表加蓋公章及騎縫章，保理統(tǒng)籌人員初審合格后，將原件送至保理公司審核；

④保理公司梳理出符合入池條件的付款計劃并完成與供應商對接后，由保理公司將款項放至供應商賬戶。

⑤到賬金額為扣除利息成本后的金額，一般利息可協(xié)商有業(yè)主方承擔部分，通過工程款形式補貼。

（2）供應鏈融資對建筑施工企業(yè)的益處：

①資金成本低、額度充裕、放款效率高；

②不占用施工企業(yè)授信額度；

③保理公司提供專業(yè)的一對一服務，無需額外開戶，業(yè)務過程簡單

3.3 銀行保理交易模式解析

①房地產(chǎn)企業(yè)十強出具《付款確認書》至銀行；

②施工單位將應收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓到銀行；

③銀行受托將款項支付給供應商；

④碧桂園總部到期歸還保理融資款。

4 供應鏈融資在各方企業(yè)中的優(yōu)勢分析

4.1 供應鏈融資對業(yè)主方（主要為房地產(chǎn)企業(yè)集團）的益處

（1）拓寬融資渠道；與保理公司結(jié)盟，拓寬了融資渠道。（2）優(yōu)化企業(yè)財務結(jié)構(gòu)；間接美化了財務報表，并對財務杠桿進行優(yōu)化。（3）提高企業(yè)核心競爭力；增強企業(yè)的商業(yè)信用，逐步擴大了企業(yè)的品牌效應。（4）降低融資成本；間接降低了融資性負債比重，并提升企業(yè)外部評級。

4.2 供應鏈融資對項目的益處

（1）多元化付款方式；付款方式趨于多元化，促進供應鏈的發(fā)展。（2）緩解項目對建筑施工企業(yè)付款壓力；延長還款時間，間接緩解了當前部分建筑施工企業(yè)資金不足的問題。（3）融資成本較低。

4.3 供應鏈融資對施工企業(yè)等供應商的益處

（1）賣斷應收賬款；供應商無需再擔心存在信用風險。

（2）放款成本低、效率高；資金成本相對低廉，供應商擁有足量的額度，使得放款效率較高。

（3）專業(yè)服務、手續(xù)簡便；不需要配備專業(yè)的團隊，實行一對一服務，也不需要額外開戶，資料比較簡單。

5 結(jié)束語

綜上所述，隨著經(jīng)濟全球化的來臨，商業(yè)環(huán)境發(fā)生了巨大變化，對銀行以及建筑施工企業(yè)而言都需要面臨巨大的挑戰(zhàn)與一定的機遇，供應鏈競爭逐漸成為評判一個企業(yè)核心競爭力的關(guān)鍵，其重要性不言而喻。因此，相關(guān)施工企業(yè)需要高度重視供應鏈融資的全方位應用。

[1]李君輝.供應鏈融資在建筑施工企業(yè)中的實踐[J].財會學習,2017(10):208+216.

[2]王揚晨.供應鏈融資在建筑施工企業(yè)中應用的研究[D].華東交通大學,2014.

[3]中國人民銀行下發(fā)《關(guān)于規(guī)范和促進電子商業(yè)匯票業(yè)務發(fā)展的通知》（銀發(fā)【2016】224號）