中小微企業融資擔保發展研究：國內研究綜述

(武漢紡織大學 湖北 武漢 430000)

一、前言

目前中小企業融資難已經成為中小企業發展過程中重要的問題，建立擔保機構是幫助中小微企業解決融資難的重要舉措。但是就目前發展來看，中小企業融資擔保機構從內部機構來看：擔保機構內部缺少風險防范機制和控制機制，監管力度不夠，并且公司還存在合規的風險，缺少足值抵制壓資產，代償追償即使實現困難。從外部機構來看：政府相對應政策性的扶持力度不夠，也沒有完善的法律法規，政府更沒有明確在擔保機構發展中的作用。這些都嚴重制約了擔保機構的發展。擔保機構發展該何去何從？國內研究學者對其進行了實踐的研究，就其現階段我國中小企業融資擔保發展的現狀進行了分析，并且相應的提出了解決機制。鑒于此，本文梳理了國內的中小企業融資發展狀況和解決困境的方法研究文獻，并進行總結和評述。

二、國內融資擔保發展現狀以及解決機制的研究

1.國內融資擔保發展現狀的研究

(1)從銀行的角度分析。姝雯(2016)、梁軍峰、趙亮(2017)、戶興磊(2015)、顧海峰(2012)都認為銀行更愿意與規模較大的、抵抗風險能力較強的，并且是具有一定政府支撐的擔保公司合作，商業銀行與擔保合作的方面缺少了有效的合作機制。黎和貴(2014)、劉姝雯(2017)都認為商業銀行對擔保機構的貸款的門檻較高，對公司的風險評估較為嚴格。擔保公司很難從商業銀行獲得貸款，因此制約了擔保公司的擔保放大倍數，同時制約了該機構的盈利能力和行業的發展。

(2)從政府的角度分析。文學舟(2013)認為政府雖然已經出臺了一些相關的扶持擔保機構的相關政策，但是政策的扶持力度不夠，并不能有效地解決目前擔保公司所面臨的問題。劉逸云、鄭瑞英、韋瑞智(2012)從廣西中小企業融資的現狀分析，得出了我國的信用擔保相關的制度不健全的結論。穩定的扶持機制尚未形成，沒有區域性的再擔保機構。財政性的支持并沒有得到相應的保障。李宏偉(2012)張闈祺(2016)指出我國的擔保行業的監管力度不夠，監管制度不完善。行業監管缺位，監管部門形同虛設。張闈祺(2016)指出目前融資擔保業的困難，很大程度上與融資擔保業務的權利義務不平衡直接相關，存在現有法律機制上設置的缺陷：銀行收益大而風險小，融資擔保機構收益小而風險大。這樣就會呈現出風險負擔—頭沉的結果。

(3)從擔保公司自身的角度分析。戶興磊(2015)認為保險公司對融資性擔保公司會產生擠出效應，在現有客戶的風險識別及承保能力上，保險公司具有更多的優勢，擔保公司收到了很大的限制。李宏偉(2012)認為我國公司的治理結構以及規章制度不健全，擔保公司沒有完善的配套的補償和分攤措施。胡偉民(2013)認為信用擔保的實質是一種風險轉移，擔保機構承擔了雙重道德風險，成為非對稱信息下融資風險的最后承擔者。張闈祺(2016)認為市場上出現很多假的擔保公司，從社會渠道進行集資，但實際上并沒有開展擔保業務。張名淵(2017)認為擔保公司自身經營的風險較大，擔保公司發生代償的風險高，擔保機構的風險只能靠自己去承擔，不良資產的產生使得擔保公司資產減少，這在一定程度上制約了擔保企業為中小企業服務的力度。

2.中小微企業融資擔保發展解決機制的研究

(1)從銀行的角度分析。劉姝雯(2016)、顧海峰(2012)、梁軍峰、趙亮(2017)都提出了商業銀行應該與融資擔保機構建立合作機制，進行風險分擔，擴大擔保資金放大倍數，進一步發揮擔保的杠桿作用。湯鐘堯、沈彥菁(2017)對風險分擔進行了進一步分析，提出了可以借鑒富登保“零保證”和“中合擔保”“批量分擔”等模式，間接推動銀行和擔保共擔風險。建立一個政、銀、擔三方的擔保架構，實現銀行與擔保機構按比例分擔貸款風險。

(2)從政府的角度分析。李名淵(2017)、鄧坤烘、張曉、高平、何麗(2015)都認為在融資擔保發展中，政府應該加大財政支持以及稅收補貼的力度，擴大補貼范圍，完善補貼政策法規，建立穩定增長的補貼機制。劉逸云、鄭瑞英、韋瑞智(2012)提出了政府的扶持必須要遵循市場經濟的原則，要加大財政資金的規模，優化財政資金的使用方向，對資金的使用情況進行跟蹤管理。李宏偉(2012)、張闈祺(2016)都提出了要加強融資擔保行業法律法規的建設，建立融資擔保行業監管執法體系，建立擔保行業的風險分散和補償機制。實行內部與外部監管的統一。劉興亞(2015)提出了要發展探索“保險+擔保”、“征信+擔保”、“擔保+P2P”模式。

(3)從擔保企業自身角度分析。李新春、潮海晨、葉文平(2017)社會網絡關系以及商業網絡與融資擔保的可獲得性成正相關，但是商業網絡對創業企業融資擔保的可獲得性的作用更強，應該積極構建市場化的商業網絡。宋光輝、王成、董永琦(2016)將信息數據庫與融資平臺、擔保機構、合作銀行對接，實現信息共享。利用“大數據”和電子商務的海量數據，降低風險管理成本及信息不對稱帶來的各種問題。

三、總結及評述

從文獻來看，大部分學者均認為我國的融資擔保公司存在一個顯在的問題，即融資擔保機構與商業銀行之間沒有建立一個良好的合作機制。同時，大部分學者也在此方面提出了具體的建議。在銀行與擔保機構的合作方面，可以借鑒美國、日本等具有特色的合作機制，在銀擔的合作上實行定量的風險分擔，確定好職責的分擔比例，避免將風險全都轉嫁給擔保公司獨自承擔，這樣就在一定程度上能夠提高擔保公司在中小企業融資方面的貢獻率。應創新合作模式，不僅僅在銀擔合作中，而且是在銀行、擔保公司和政府之間的合作中，甚至可以擴大到保險公司以及其他的金融公司創建共同合作模式。

擔保機構自身發展來看，需要借鑒互聯網優勢，建立數據庫，與其他擔保機構、商業銀行、保險公司等其他金融公司實現數據的共享。運用“大數據”能夠得到動態風險定價和違約概率等結果，降低風險管理成本及信息不對稱帶來的各種問題。