有關我國上市公司利用關聯交易操縱利潤的思考

李倩

【摘要】在如今這個快速發展的市場環境中，顧客需求的不斷變化等導致公司之間的競爭非常激烈，對于那些在這場沒有硝煙的“戰場”中“戰敗”的公司來說，為了能夠繼續在這個殘酷的市場環境中生存下去，于是他們就會選擇對其利潤進行暗箱操作，而這尤其體現在上市公司中。對于上市公司而言，他們使用最多的利潤操縱手段之一就是關聯交易。所以，研究關聯交易利潤操縱這一問題具有一定的意義。

【關鍵詞】上市公司關聯交易與利潤操縱 對策

一、上市公司利用關聯交易操縱利潤的類型

根據上市公司利用關聯交易操縱利潤時，所導致的經濟利益是流入還是流出，將其利用關聯交易操縱利潤劃分為兩類：第一類為利益輸入型，根據其含義可知它通常出現在上市公司的“財務困難期”;第二類為利益輸出型，即轉出經濟利益。

二、上市公司利用關聯交易操縱利潤造成的主要問題

（一）廣大中小投資者利益受到侵害

對于廣大中小投資者而言，由于其力量單薄，基本對公司事務沒有什么發言的權利，因此常常會因某上市公司的不正常關聯交易而受到利益上的損害。具體而言，這種利益上的侵害主要表現在兩個方面。第一，上市公司的大股東們，在金錢和利益的驅動下，通過一些非正常的關聯交易，將公司所獲利益輸入自己的腰包。而這無疑會侵害公司廣大中小投資者的利益。第二，由于相關部門對上市公司在資本市場進行再籌資有著嚴格的業績方面的規定，因此那些實際業績并不佳的上市公司為了在資本市場上籌集到相應的資金，便會利用利益輸入型關聯交易去包裝自己的利潤和某些財務指標，而這必定會使很多中小投資者陷入上市公司所布的這個“甜蜜陷阱”，并且這種沒有真實性業績支撐的公司利潤，對于公司的廣大中小投資者來說也是極不安全的，因為很可能這類上市公司最終會由于業績不佳和管理不善等原因而面臨資不抵債的境遇，從而導致公司廣大中小投資者不僅得不到相應的投資報酬還可能收不回自己的投資成本，使其利益受到損害。

（二）上市公司自身經營能力受到危害

除了會對廣大中小投資者有害以外，關聯交易利潤操縱還會對其公司自身的經營能力產生一定的危害。因為這種非正常的關聯交易看似可以使上市公司獲得短時期的好處，但同時也會使上市公司對其產生一定的依賴，從而導致其自身經營能力的衰退，它就如同鴉片一樣，會使上市公司得到短暫的“享受”，但當那種虛無的“享受”消失過后，則會是無盡的痛苦。所以對于上市公司而言，要做的應該是盡量避免發生這種非正常的關聯交易，應該學會腳踏實地地做自己該做的事而不是整天想著怎樣投機取巧，一步登天。

（三）增加第三方中介機構的執業風險

在這里第三方中介機構一般指的是會計師事務所，而之所以會增加他們的工作風險，是因為當上市公司與其關聯方發生關聯交易時，會計師事務所中的工作人員會就關聯交易的有關方面做出相應的職業判斷，并會將其判斷結果表述在相關的審計報告中。但由于上市公司利用關聯交易進行利潤操縱的手段日趨復雜化與隱蔽化，可能導致會計師事務所中的工作人員沒有發現關聯交易背后所隱藏的利潤操縱，從而出具錯誤的審計意見，而這不僅會使該會計師事務所的聲譽受到影響而且還有可能使其相關的工作人員受到法律懲處。

三、防止上市公司利用關聯交易操縱利潤的建議

（一）完善上市公司內部治理結構，優化股權結構

公司的內部治理結構最核心的部分就是一個公司內部對于權利和責任制衡機制的建設。若公司內部沒有一個良好的治理結構，則很容易出現公司內擁有較高權力的人，在金錢和權利的誘惑下，肆意地進行非正常的關聯交易，從而對公司內的其他人員的利益造成損害。但是，如果上市公司內部形成了一個良好的內部治理結構，則那些位高權重者就不可能很輕易地進行關聯交易利潤操縱，因為他們的權利在行使時會受到相應的制約，從而大大增加了他們實施關聯交易利潤操縱的困難與成本，所以一旦實施這一行為后，不能給他們帶來令其滿意的回報，那么他們將不會實施這一行為。因此，我們需要加強力度去盡量完善上市公司內部治理結構，比如進一步提高監事會的地位，使其能夠充分發揮監督作用。

（二）完善上市公司內部控制制度

上市公司的內部控制制度可以說是公司實施關聯交易利潤操縱所面對的第一道關卡，良好的內部控制制度可以適度減少這種帶有利潤操縱烙印的關聯交易的發生。因此，上市公司應該強化其內部控制制度，其具體的操作措施有很多。比如在企業內部構建主要針對制約管理層行為的股東代位訴訟制度，這樣一來當公司的管理層因為實施帶有利潤操縱目的的關聯交易而對公司股東的利益造成損害時，公司的股東們就可以以公司的名義對其提起訴訟，從而使那些為了自己的利益而不惜犧牲他人及公司利益的管理者受到法律的制裁，在一定程度上起到了約束上市公司管理層行為的作用，使他們不至于目中無人，肆意妄為地進行關聯交易利潤操縱。

（三）充分發揮注冊會計師的監督作用

注冊會計師對上市公司進行審計時，首先應保證其獨立性。即應確保注冊會計師與其進行審計的公司之間沒有任何利益牽扯，否則就應該進行人員替換。其次，注冊會計師還應持有客觀公正的態度，對其審計的上市公司的所有關聯交易進行認真仔細地檢查，不要放過任何一個有疑點的地方，在這個過程中，注冊會計師一定要有強烈的“求知欲”，對任何問題都要有打破砂鍋問到底的態度。為了確保注冊會計師在審計時能夠秉公辦事，不會由于被審計單位所給予的金錢或權利誘惑，而對被審計單位存在的不合理關聯交易采取“睜一只眼閉一只眼”的態度，出具不可靠的審計意見，應加強有關規范注冊會計師以及注冊會計師所屬的會計師事務所行為的制度建設，讓那些不負責或違反職業道德的注冊會計師受到懲罰，增加其犯錯成本，從而更好地發揮其對上市公司的監督作用，有效抑制上市公司利用關聯交易操縱利潤的行為。

四、總結

總之，要想有效解決上市公司利用關聯交易操作利潤的問題需要多方的配合與努力，上市公司、相關監管機構以及會計師事務所等各方需要各盡其力，共同致力于解決這一頑疾問題。

參考文獻：

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[2]高冉，孫孜源，劉宗燁.新會計準則視角下上市公司利潤操縱的防范[J].經濟師，2015（4）.