2017年稀土市場價格調整分析

朱利華

（內蒙古航天金峽化工有限責任公司,內蒙古呼和浩特010110）

我國從二十世紀70年代就開始從事稀土的開采、分離、冶煉研究及應用，以30%的稀土資源儲量供應全球90%的稀土應用，中國的稀土產品價格長期以來一直受國外商家控制[1]。國外一些有實力的貿易商和企業在低價時大量購進中國稀土產品，價格上漲時則停止采購，使用庫存，待再次降價時再行購進，這就逼著國內企業競相降價出售。國外都是大買家，而我們是100多家企業對外銷售。中國出口企業之間的惡性競爭，使寶貴的稀土短線產品釹、鋱、鏑、銪等低價外銷，而鈰、鑭、釔等大量積壓，企業在微利線上掙扎[2]。

中國稀土的廉價出口已受到國家領導及國務院的重視，雖然我國在2014年WTO稀土官司敗訴后[3]，稀土礦物的出口限制被解除，但國家通過嚴格管控稀土開采指令性計劃指標，嚴格查處稀土生產企業的環保設施，建立稀土產品追溯體系，進行稀土整合，稀土的生產趨向合法化,稀土不會再以白菜價銷售出口[4]，但各種稀土元素對應產品因產量、應用需求、國家收儲等方面的不同會呈現不同價位。

北方地區以輕稀土為主，南方地區則以中重稀土為主[5]。輕稀土礦主要分布在內蒙古、四川和山東等地區。中重稀土礦主要分布于江西、福建、廣東、廣西等地區。輕稀土以鑭、鈰為主，重稀土以釔為主，但因重稀土富含稀少元素，普遍價位高，同等品位的重稀土礦價值基本為輕稀土礦的6～7倍。

從近十年稀土產品平均價格來看[6]，稀土產品的價格普遍呈現上漲趨勢，分離的主要原材料碳酸稀土均價漲了3倍，這主要還是與生產成本相關，近十年我國物價也基本翻了2～3倍。

雖然稀土產品價格波動大，市場變化影響因素多，對稀土產品價格調整趨勢很難預測，但只要多關注重點影響價格的幾個因素，還是能找出稀土產品的價格調整基本趨勢。現根據多年來稀土價格調整的影響因素，從生產成本、環保、八部委聯合打黑、六大集團、新興產業、不同元素價格趨勢不同、國家對稀土產品收儲等[7-11]幾個方面進行分析。

1 生產成本

影響生產成本增加的因素主要體現在原輔材料上：

（1）原材料成本增加主要體現在采礦征收資源稅費。自財政部和國家稅務總局于2015年5月1日起實施“關于實施稀土、鎢、鉬資源稅從價計征改革的通知財稅〔2015〕52號”，稀土、鎢、鉬資源稅清費立稅、從價計征改革[10-11]。各種稀土資源按地區有不同的稅率，如內蒙古地區輕稀土稅率為11.5%，碳酸稀土不含稅價目前為2.5萬元/噸，意味著其中有2 000元/噸為資源稅。

（2）輔料成本增加主要體現在酸、堿、鹽（氯化鋇、碳酸鈉、草酸等）。由于環保核查[12-13]，大大小小的化工廠都受到一定影響，化工產品供應緊張已經成為2017年的熱門話題。對于分離廠，特別是采取鈉沉鈉皂工藝，液堿漲價影響加工成本變化很大，每噸增加了400多元，再加上氯化鋇、碳酸鈉、草酸等材料漲價影響，噸成本已上漲500元。

（3）管理費用隨著物價上漲[14]，人工工資支出增加是必然趨勢；固定資產陳舊引起的維修費用增加；技術改造購進的固定資產增多，提取的折舊費用加大；其他像排污、綠化、運輸、存貨跌價及盤虧等也呈增加趨勢。

2 環保[12-16]

稀土生產技術近50年興起，任何一個新興產業都是從不規范向規范慢慢過渡，以前的粗放式生產，投資者都是只考慮出產品，缺乏環保意識，稀土產品的價格沒有考慮環保成本。現在環保受到極度關注，北方混合碳酸稀土受環保核查影響急劇減產，環保費用增加，稀土不可能再處于歷史低位，流向市場上的稀土變得很少，促使價格上漲，但經過一段時間波動后會趨于平衡。

北方從事混合碳酸稀土生產的中小企業需投入較多的環保費用。硫酸焙燒產生的含氟、含硫尾氣需處理后排放，水浸渣屬于放射性廢渣，需運至專用渣庫堆放，吸收尾氣產生噴淋廢水和沉淀產生氨氮廢水或含鈉廢水；從事混合碳酸稀土分離的企業也需要處理皂化及沉淀產生的氨氮廢水或含鈉廢水，雖然可以通過工藝調整，鑭鈰不分并濃縮以減少廢水量，但環保投入和環保費用增加是必然的；從事稀土金屬冶煉的企業大致分氯化鉀熔鹽電解和氟化鋰熔鹽電解兩種，電解產生的氯氣和氯化氫氣體或氟化氫需要堿液吸收并處理；另一方面能源費用也在增加，天然氣鍋爐替代燃煤鍋爐，焙燒工藝所需熱能也由煤轉氣改為天然氣。

碳酸稀土分離廢水每噸處理成本為50元（不含環保設備投資費用），轉移到分離加工費成本上為400元/噸，使用天然氣費用增加成本預測每噸至少為100元，這增加的500元/噸生產成本必然會轉移到產品價格上。

3 八部委聯合打黑[9，17]

按照國務院關于促進稀土行業持續健康發展的若干意見（國發[2011]12號）要求，工信部、公安部、國土資源部、環保部、海關總署、稅務總局、工商總局、安監總局等八部委采取系列行動打擊稀土違法違規行為，通過稀土專用發票和建立稀土產品追溯系統對稀土指令性計劃指標生產實施情況進行控制，極大限制了非法稀土流入市場，再加上中國北方稀土對白云鄂博礦區的嚴格控制，環保部對從事稀土生產的企業環保設施的運行監測檢查（2017年抽查內蒙古、江西、四川、福建等稀土主產區），不合法合規的企業基本處于停產，合法合規的企業也由于原料供應不足大部分時間處于停產狀態。稀土采礦也需按照指令性計劃進行開采，嚴厲打擊無證開采和超計劃開采。從事硫酸焙燒和分離的原料供應不足已成普遍現象。從2012年實施管控以來，不少稀土廠關停或轉型，開車的稀土廠也達不到滿負荷運行，越是達不到滿負荷運營，越增加企業成本。

4 六大集團[18-21]

經過新一輪稀土行業整合，稀土行業主要將圍繞包鋼稀土形成的北方稀土集團，兩大央企五礦、中鋁，三家地方企業廣晟有色、贛州稀土、廈門鎢業分別組建區域性稀土集團，形成“1+5”的產業格局。從2017年9月的報價來看，六大集團有明顯的挺價心態，盡管稀土市場仍然在下探，成交清淡，但依然沒有得到大廠降價的跡象，而之所以部分稀土品目出現價格回調，主要在于部分小廠在成交清淡的壓力下，回調價格。六大集團均為上市公司，為了下半年的經營業績，保價是必然。

業內人士分析，中國北方稀土的盈虧平衡點是氧化鐠釹為30萬元/噸，即使漲到50萬元/噸，對該上市公司的股票影響也就是20元以內，但對下游從事釹鐵硼生產的企業來講，漲的20萬元增加的材料成本是14萬元/噸，而漲的這14萬元對從事汽車生產的行業影響是每輛汽車只增加1 400元的直接材料成本。

5 新興產業[6，22-23]

下游釹鐵硼企業將在10月左右進入傳統的長單采購周期，釹鐵硼作為與目前市場新寵新能源汽車相關的企業，其即將到來的采購計劃是否能打破僵局，使后市價格明朗，姑且靜觀其變，另外人工智能機器人時代的到來，對釹鐵硼需求也不可小視。

從永磁材料的主要應用領域看，汽車行業占35%，份額最大；其次是各類揚聲器和微型化電聲器件，大約占30%；計算機磁盤光驅等領域占10%。

分析師表示，硬盤、光驅、汽車等領域稀土永磁占成本的比例僅為1%，對價格敏感度低；而變頻空調、風電、節能電梯等應用領域稀土永磁材料的成本占比在5%～8%之間，對價格敏感度較高。由于硬盤、光驅等市場趨于飽和，未來釹鐵硼永磁應用增長的主要動力來自于汽車市場。

每臺混合動力汽車對于釹鐵硼永磁材料的消耗量約為2.5公斤；純電動汽車為每臺5公斤。預計2020年全球生產新能源汽車1 700萬輛乘用車，其中混合動力汽車為1 500萬輛，對釹鐵硼的需求達到3.75萬噸，僅新能源汽車帶來的稀土氧化物需求就達8萬噸。新興產業對稀土產品的需求影響可能是顛覆性的。

6 不同元素價格趨勢不同[4，24-26]

6.1 產量影響

稀土每年指令性計劃開采量為10萬噸氧化物，其中鐠釹氧化物2萬噸，加上1萬多噸的合法廢料回收，才3萬噸，而每年需求在5萬噸以上，且需求不斷增加，供應缺口大，必然導致價格上漲。全國每年鑭鈰氧化物產出7萬多噸，尤其是北方稀土按照指令性指標產出鑭鈰量在4萬噸左右。價格的漲跌對其營收利潤影響很大。

6.2 環保及下游應用影響

從國內的稀土資源來講，資源儲備量在稀土礦中占70%以上的鑭、鈰系列產品在大部分稀土元素價格回調時依然價格堅挺，主要原因是分離企業為減少廢水排放，鑭鈰基本不分，單一的鑭鈰產品產量急劇減少，鑭鈰金屬冶煉企業因環保原因大部分工廠處于停產，市場供應減少是主因，但畢竟鑭鈰產量大，價格只可能處在一定的低位，不可能重現往日的每噸10～20萬元。部分元素對應產品在低價位時下游已補充了大量庫存，漲價時下游會依靠庫存減少采購，同時下游也在研發廉價的替代品，像做低端釹鐵硼磁材的鐠釹已經有部分替代為鑭鈰，以前最高價約3萬元/kg的氧化銪主要用于稀土三基色熒光粉藍粉、紅粉，被替代后下游需求劇減，價格暴跌；另一方面富含重稀土的國外稀土礦（不在指令性計劃內）大量進口沖擊，重稀土元素不再稀少，鋱、鏑、銪、釓等對應產品價格明顯下跌。

7 國家對稀土產品收儲[18，27]

2017年以來，國家已經進行了3輪稀土國儲招標，累計中標約4 500噸，雖然我國稀土收儲量占產量比較低，但國儲可消除部分庫存，進一步刺激市場，且每輪稀土招標價格上漲，都給市場帶來積極信號。

另一方面，國家通過收購使原材料價格提高，這樣就迫使中下游企業只有通過提高技術含量才能增大利潤空間。同時，由于中國的稀土資源優勢，其它國家的稀土下游產業會向中國轉移，將引進先進的技術和管理經驗，也將促進中國稀土產業的持續穩定健康發展。

8 結論

通過分析，生產成本、環保治理費、稀土打黑使稀土生產趨向合法化，六大集團去產能保價、新興產業的巨大市場需求、不同元素產量需求、國家的收儲政策等都引起價格的波動，國家對稀土的管控政策加強，稀土不會再以白菜價廉價出售，漲價已經成為必然趨勢，但每輪漲價背后的主因是不同的。短期調價主要原因有國家的收儲政策、稀土打黑、環保核查、六大集團調價、稀土各元素不同時期產量變化，長期看漲價主要是因為國家對稀土的系列管控政策落實、生產成本提高、環保治理費用增加、關停非法企業去產能、新興產業帶來的市場供需變化等。