上市公司財務報表粉飾分析

季煒然

摘要：上市公司財務報表粉飾行為層出不窮，引起社會的普遍關注，在經濟利益的驅使下，財務報表粉飾的手段愈加多樣化，粉飾行為更加隱蔽，對投資者通過分析財務報表進行投資帶來了巨大影響，擾亂了金融市場的正常秩序。本文對上市公司財務報表粉飾的行為和手段進行了分析，給出了治理財務報表粉飾問題的建議。

關鍵詞：上市公司;財務報表;粉飾行為

隨著經濟的飛速增長，上市公司財務報表粉飾行為層出不窮，引起社會的普遍關注，雖然相關的法律法規和各種約束不斷完善，但在各種利益的驅使下，財務報表粉飾的手段愈加多樣化，粉飾行為更加隱蔽，給投資者通過財務報表分析做出正確的判斷帶來了影響，擾亂了金融市場的正常秩序。

一、識別粉飾上市公司財務報表的行為

1.管理層異常

上市公司財務報表粉飾問題中大部分都有高級管理人員的存在，以會計報表為基礎，通過違反法律或者規定的會計方法以及惡意曲解會計政策以更改上市公司財務報表中的會計數據，從而便于管理層以及利益相關者獲利。上市公司財務報表粉飾的方式多樣，且大部分通過精通會計專業知識的人員進行操作，從財務報表表面很難察覺，非常隱蔽，甚至可以瞞過注冊會計師的審計。

2.現金流量差異顯著

財務報表中的現金流量表中的主要項目的金額在前后期存在巨大的差異，會計利潤與財務報表反映的現金流量結余相差甚大，且該差異沒有規律，違背財務報告主要項目金額在正常情況下的變動規律，上市公司也沒有辦法給出合理的解釋或者解釋的背后存在異常。

3.財務指標異常變動

同行業同政策下的各個上市公司之間的盈利能力與發展狀況會有所差異但差異不大。因此，當這個上市公司的發展規律與同行業其他上市公司有明顯差異且無合理理由的情況下，該上市公司可能存在財務報表粉飾行為。差異可以通過比較凈利潤、凈利潤現金含量、應收賬款周轉率以及存貨周轉率等指標進行分析。

4.關聯方異常

關聯方通常是指與上市公司有合作或者其他關系的會計師事務所、金融機構或者非金融機構、監督機構以及關聯方。當上市公司無故且頻繁更換會計師事務所，該上市公司的某些行為必定存在有違相關會計準則或者相關法律法規的財務報表粉飾的行為。

上市公司財務報表上的現金流量充足，應收賬款數值不多卻仍向銀行巨額借款，在財務報表上沒有合理、清楚地解釋該借款的用處;上市公司貸款時，給予銀行相應的抵押物，但是銀行同意的貸款額度遠小于抵押物的價值額度，該上市公司可能存在財務報表粉飾行為。

二、上市公司財務報表粉飾的手段

1.夸大收入，虛增利潤

通過收入的提前確認，上市公司將長期合同中客戶每年應付款項一次性全部記為當年收入，以調節當年的利潤;在委托銷售合同中，委托方為調節公司的當季或者當年的利潤，銷售尚未完成甚至尚未開始，便提前入賬未到賬的銷售收入等;通過虛構交易，虛構合同及相應的驗收報告，夸大收入，在資產負債表中虛增資產，夸大增長，從而虛增上市公司資產。

2.虛減負債

為了降低資產負債率，虛增上市公司的償債能力。將日常經營性支出記為資本性支出，因資本性支出可以計提折舊或者壞賬損失，從而降低企業的經營成本，表面上企業收益增加。未按規定披露或者隱瞞重大事項中的重大訴訟、借款事項，表面上在報表使用者維持了企業的形象與信譽。

3.利用關聯交易，操縱利潤以提高企業利益

上市公司通過虛構經營業務，用遠高于或遠低于市場價格與關聯方進行商品交易、資產換置、負債隱匿等來調節利潤，粉飾財務報表。與關聯方進行違規的同業拆借，收取高額的“資金占用費”，“資金占用費”高于銀行同期的貸款利息;未按規定披露或者隱瞞與關聯方有關的事項中的交易事項、關聯關系等。

三、治理上市公司財務報表粉飾的措施

1.提高上市公司外部監督的有效性

共建社會經濟監督體系，發揮社會監督;加強監督、舉報，報道上市公司財務報表粉飾問題，有關部門嚴加查處。加大對注冊會計師行業的監督力度，要求上市公司尊重注冊會計師出具的審計報告，保障注冊會計師正確出具審計報告的權利，注冊會計師應關注收入、資產的真實性，支出、負債的完整性。投資者要豐富自己對證券知識的運用，增強風險意識，樹立正確的投資理念，了解相關法律法規，加強自我保護。

2.保證中小股東合理表決權，限制股東與董事會的關聯交易

適當限制控股股東的控制權，同時給予中小股東一定的話語權，保證中小股東在股東大會有合理的出席比例。

根據上市公司的真實需要，規范董事會的結構規模。限制控股股東提名董事的權力及人數，限制、避免控股股東與董事會成員之間可能存在的關聯交易。加強完善獨立董事制度，按照規定或者需要支付獨立董事應得的報酬，激勵獨立董事充分發揮監督作用。

監事會成員的選拔條件應包括具有法律以及會計方面的專業知識和工作經驗，良好的職業道德素質;同時限制控股股東對監事會成員選拔的提名數量，限制控股股東與監事會之間的關聯交易;或者可以聘用外部專業人員進行監督，明確并細化監事會的監督權力以及監事的責任。

3.加強會計從業準則的建設，提高會計從業人員的道德修養，嚴懲報表粉飾行為

國家制定更加詳細的會計準則，完善法律法規，對上市公司出現的粉飾行為，進行嚴懲，提高懲罰的力度，對違法行為應該明確其罪名，嚴格處罰其違法行為，可以借鑒處罰力度較高的幾次處罰，制定震懾有粉飾意圖的上市公司，如取消上市資格。另外，重視會計從業人員尤其注冊會計師的培養，提高從業人員的道德修養，培養良好的職業道德。

參考文獻：

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