印度制造業季度調查>> 出口前景溫和

文/印度工商聯合會

根據印度工商聯合會（FICCI）最新的制造業季度調查結果，2019年第1季度印度制造業呈現放緩趨勢，第1季度報告產量增加的受訪者比例（41%）與2018年第4季度相比有所下降（54%）。預計產量降低或相同的受訪者比例在2019年第1季度為59%，高于2018年第4季度（46%）。就訂單而言，2019年第2季度，36%的受訪者預計訂單數量將提高，低于2019年第1季度的比例（44%）。總體來看，印度制造業依然低迷。

·與2018年同期相比，2019年第1季度受訪者對未來投資前景的預期略顯暗淡。37%的受訪者表示未來6個月計劃增加產能，而2018第4季度這一比例為40%。

·原材料價格高、融資成本高、需求不確定性、熟練勞動力短缺、進口量大、技術升級壓力、產能過剩、國家補貼的支付延遲以及來自孟加拉國、越南等國家和地區的競爭，導致印度出口商競爭力下降，這也是影響受訪者實施擴張計劃的一些主要制約因素。

·調查涉及的大部分行業，即汽車、水泥和陶瓷、皮革和鞋類、紙制品和紡織機械，與2018年第4季度相比，2019年第1季度的平均產能利用率有所下降或保持幾乎相同。

·86%的受訪者預計2019年第2季度的庫存水平會更高，大大高于2018年第1季度69%的比例。這主要是受到印度國內需求和國際市場需求疲軟的抑制。

·出口前景溫和。34%的受訪者預計2019年第1季度出口額將增長，27%的受訪者預計出口將走上與2018年同期一樣的老路。

·根據不同行業的預期，我們注意到，除了電子和電氣等行業可能在2019第1季度實現強勁增長，印度制造業其他大多數領域可能實現溫和增長或低增長。

1. 汽車

對于2019年第1季度，2/3的受訪者預計與前一年相比，汽車生產水平會有所下降。這也反映在訂單中，66%的受訪者表示，與上一季度相比，汽車訂單數量沒有變化。不過，由于預期需求回升，2/3的受訪者計劃在未來6個月內擴張產能。

67%的受訪者預計，2019年第2季度汽車出口水平與2018年同期保持一致。在某些情況下，由于南亞一些貿易伙伴的進口稅增加，印度汽車出口有所下降。

66%的受訪者提到，過去幾個月，汽車生產成本占銷售額的比重有所上升。部分原因是鋼鐵、鋁、橡膠和塑料價格上漲。

沒有受訪者計劃在未來3個月內雇用新員工。

66%的受訪者在2019年第1季度保持了高于平均水平的庫存。另外，66%的受訪者預計2019年第2季度庫存不會發生變化。

原材料價格高、國內需求和國際市場需求低迷，是印度汽車行業增長面臨的關鍵制約因素。其他制約因素還包括流動資金短缺、缺乏熟練勞動力等。

2. 資本貨物

75%的受訪者預計，2019年第2季度產能將高于或等于2018年同期水平。38%的受訪者計劃在未來6個月內增加產能。

在出口方面，75%的受訪者預計，與2018年第1季度相比，2019第1季度的出口將更高或持平。

75%的受訪者表示生產成本有所上升。這歸因于原材料價格、融資成本、人力成本和能源成本較高。

63%的受訪者表示，2019年第1季度同比保持相同的庫存水平；約43%的受訪者預計2019年第2季度的庫存水平不變，另有43%的受訪者預計第2季度的庫存將很高。

63%的受訪者不打算在不久的將來雇用更多的勞動力。然而，其余受訪者計劃雇用新的勞動力，其中一些高達30%。

原材料價格高、國內需求和國際市場需求低迷、進口產品競爭及缺乏熟練勞動力，是制約印度資本貨物增長的一些重要制約因素。

3. 水泥和陶瓷

半數受訪者表示，2019年第1季度水泥和陶瓷產量水平與2018年同期持平，這也反映在了訂單量中。50%的受訪者計劃在未來幾個月增加產能。

受訪者報告稱，由于原材料價格上漲、工資上漲、電力成本和合規成本增加，相比2018年，2019年第1季度生產成本占銷售額的百分比有所提高。

約50%的受訪者在2019年第1季度期間保持平均庫存水平，其余受訪者保持較高的庫存水平。此外，半數受訪者預計2019年第2季度的庫存將高于平均水平。

沒有受訪者計劃在未來6個月內雇用新的勞動力。

一些嚴重阻礙水泥和陶瓷行業增長的制約因素包括原材料價格高、國內需求和國際市場需求低迷。

4. 化學品、化肥和藥品

90%的受訪者預計，與2018年同期相比，2019年第1季度化學品、化肥和藥品產量會更高。同樣比例的受訪者報告了2019年第2季度持平或更多的訂單量。半數受訪者計劃在未來6個月內增加產能。

與2018年同期相比，90%的受訪者預計2019年第2季度出口將下降。另外，據67%的被調查者反映，由于匯率波動，原材料進口變得更加昂貴。

45%的受訪者表示，相比2018年同期，2019年第1季度生產成本有所增加，致因是原材料價格上漲、電力成本增加以及較高的運輸成本和工資上漲水平。

70%的受訪者在2019年第1季度保持了與2018年同期相同的平均庫存水平。同時，63%的受訪者希望在2019年第2季度保持平均庫存水平。

30%的被調查者計劃在不久的將來增加5%～8%的勞動力。

原材料匱乏和高價格以及熟練勞動力短缺，是制約該行業增長的最重要因素。

5. 電子和電氣

對于2019年第1季度，67%的受訪者預計產量將增加。類似比例的受訪者報告稱，與上一季度相比，2019年第1季度的訂單水平持平或更高。

67%的受訪者預計，與2018年相比，2019年第1季出口將增加，而其他受訪者則表示出口將下降。

2/3的受訪者反映，2019年第1季度庫存高于平均水平；同樣比例的受訪者表示，2019年第2季度保持相同的庫存水平。

大多數受訪者沒有在未來3個月內雇用額外勞動力的計劃。

原材料價格高、國內需求低迷以及進口商品競爭，嚴重影響了印度電子和電氣行業的增長。

6. 皮革和鞋類

皮革制造商預計2019年第2季度的生產水平與上一季度持平。這也反映在訂單中。沒有受訪者計劃在不久的將來增加產能。

該行業2018年第4季度出口同比增長了2%。受訪者預計2019年第2季度出口量與2018年同期持平。

由于匯率波動，2019年第1季生產成本有所增加。

2019年第1季度，皮革和鞋類行業的受訪者保持了超過平均水平的庫存，預計2019年第2季度庫存水平將下降。

所有參與者都沒有在未來3個月擴大勞動力的計劃。

印度皮革和鞋類行業的增長受到原材料價格上漲、流動資金融資短缺以及國內需求和國際市場需求低迷的嚴重制約。

7. 醫療器械

與2018年同期相比，大多數受訪者預計2019年第2季度醫療器械產量將下降。這也反映在了訂單中。不到一半的受訪者計劃在未來幾個月增加產能。

該行業受訪者預計，與2018年同期相比，2019年第1季度的出口將大幅下降。

受訪者預計，2019年第2季度庫存水平將與2018年同期持平。

一半的受訪者計劃在未來3個月增加勞動力，增長幅度約12%。

印度生產醫療器械企業的增長受到原材料和電力不足以及進口產品競爭的嚴重制約。

8.金屬及金屬制品

90%的受訪者預計，與2018年同期相比，2019年第1季度金屬及金屬制品的產量將更高或持平。與上一季度相比，70%的受訪者反映訂單更高或持平。90%的受訪者表示，在未來6個月內沒有增加產能的計劃。

50%的受訪者預計2019年第2季度金屬及金屬制品出口同比將增長或保持不變。

就庫存水平而言，60%的受訪者在2019年第1季度保持平均庫存水平；2019年第2季度，57%的受訪者因內需下降而保持高于平均水平的庫存。

70%的金屬行業受訪者表示，不打算在未來3個月內雇用新員工。

大多數受訪者認為，原材料價格高且短缺、國內需求低迷、流動資金不足以及進口商品競爭是制約印度金屬及金屬制品行業增長的幾個最重要的因素。

9. 紙制品

對于2019年第1季度，所有受訪者都希望紙制品產量超過2018年同期水平。67%的受訪者報告的了訂單數量與上一季度相同或更高。67%的受訪者計劃在未來6個月擴大產能。

33%的被調查企業預計2019年第1季度出口將增加。67%的被調查者反映出口受到了匯率波動的影響。

2/3的受訪者報告了其當前庫存水平低于上一季度的平均庫存水平。該行業中類似比例的受訪者表示，其目前的庫存水平與2019年第2季度的平均庫存水平相同。

67%的受訪者不打算在未來3個月內雇用新的勞動力。

原材料的短缺和高價格以及面臨進口競爭，嚴重制約了印度紙制品行業的增長。

10. 紡織品

70%的參與者預計，2019年第2季度紡織品產量將高于或與2018年同期相同。這反映在訂單中，71%的受訪者報告訂單數量與上一季度相同或更高。62%的受訪者沒有擴大產能的計劃。

68%的受訪者預計2019年第1季度紡織品出口將增長或保持不變。然而，79%的受訪者表示，盡管匯率有所波動，但它們的出口沒有變化。

50%的受訪者稱，其在2019年第1季度保持了平均庫存水平。47%的受訪者期望2019年第2季度庫存水平持平。

半數被調查企業計劃在不久的將來雇用新員工。

原材料價格高、勞動力相關問題、國內需求低迷、面臨進口競爭和熟練勞動力匱乏是制約印度紡織行業增長的一些重要因素。

11. 紡織機械

紡織機械制造商預計，與2018年同期相比，2019年第2季度產量將增長7.5%。受訪者近期沒有擴容計劃。

受訪者預計，與2018年相比，2019年第1季度紡織機械出口將下降2%～6%。

67%的調查對象報告其當前庫存水平與上一季度的平均庫存水平相同，而2019年第2季度，近67%的調查對象反映其庫存將與平均庫存水平相同或低于平均庫存水平。

受訪者沒有雇用新員工的計劃。

低迷的國內需求和國際市場需求以及來自進口商品的競爭，是印度紡織機械行業增長面臨的重大限制因素。