河鋼收購塞爾維亞鋼廠并扭虧為盈探析

趙紅霞　趙天琦

摘 要：近年來，世界范圍內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能過剩，鋼企利潤下降，貿(mào)易保護(hù)主義隨之抬頭更加深了鋼鐵企業(yè)的困境。我國鋼企產(chǎn)能過剩尤為嚴(yán)重，近來不少鋼企虧損甚至破產(chǎn)。河北鋼鐵集團(tuán)卻在困境中脫穎而出，不但保證自身良好運營，還響應(yīng)國家“一帶一路”政策積極“走出去”，2016年成功收購塞爾維亞鋼鐵廠，成立河鋼塞爾維亞公司，讓塞鋼起死回生。本文回顧了河鋼收購塞爾維亞鋼廠的過程，接著從政策紅利、管理創(chuàng)效、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品升級和營銷網(wǎng)絡(luò)幾個方面分析了河鋼收購成功的原因，并借鑒其經(jīng)驗探討我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)如何進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

關(guān)鍵詞：海外并購；技術(shù)創(chuàng)新；管理創(chuàng)效

自從2008年國際經(jīng)濟(jì)危機后，全球經(jīng)濟(jì)衰退之勢未完全扭轉(zhuǎn)，國內(nèi)外鋼鐵需求均大幅減少，鋼鐵產(chǎn)能過剩嚴(yán)重。再加上我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)“去產(chǎn)能”政策的實施和環(huán)境整治的開展，鋼鐵行業(yè)整體的生存環(huán)境堪憂。

一、我國鋼鐵行業(yè)整體概況

（一）鋼鐵產(chǎn)能過剩，呈現(xiàn)“供強需弱”窘境

我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)產(chǎn)量一直居高不下，但制造業(yè)與建筑業(yè)等鋼鐵需求大的產(chǎn)業(yè)趨于飽和，投資增長逐步放緩，國內(nèi)對鋼鐵的需求銳減。雖然近幾年國際經(jīng)濟(jì)略有回暖，但鋼鐵產(chǎn)業(yè)買方市場的事實不會改變。2015年時全球鋼鐵過剩產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到了6億噸， 而當(dāng)年中國的鋼鐵產(chǎn)能大約能占到全球的一半。與此同時，我國粗鋼產(chǎn)能在國家減產(chǎn)能政策下仍在擴張，國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示2017年我國粗鋼產(chǎn)量83138萬噸，同比增長5.7%。中國特鋼企業(yè)協(xié)會不銹鋼分會數(shù)據(jù)顯示2018年上半年全國不銹鋼粗鋼產(chǎn)量為1363.96萬噸，與2017年上半年同期相比增加了159.39萬噸，增長了13.23%。

（二） 鋼鐵行業(yè)利潤下降，倒閉潮出現(xiàn)

由于鋼鐵產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩，使得鋼鐵價格整體下降，利潤大幅壓縮。另一方面，我國人口紅利趨于消失，中國鋼鐵生產(chǎn)基于勞動力資源充足和低廉的優(yōu)勢削弱，勞動力成本上升又會導(dǎo)致我國鋼鐵產(chǎn)品的國際競爭力下降。于是近些年國內(nèi)不少鋼廠停產(chǎn)，甚至破產(chǎn)。截止到2018年上半年，我國鋼鐵企業(yè)數(shù)量從2017年的8545家減少至5011家，其中1289家企業(yè)虧損，虧損總額達(dá)122.6億元。2018年唐山市半壁店鋼企、唐山眾業(yè)不銹鋼、東北特鋼等均因債臺高筑，無力償還而宣布破產(chǎn)清算。甚至包括由政府支持整合重組、曾備受期望的大型國有鋼企——渤海鋼鐵集團(tuán)，2018年8月也正式宣告破產(chǎn)。

（三）美國對中國出口鋼鐵加征關(guān)稅，出口受阻

鋼鐵行業(yè)的嚴(yán)峻形勢使部分國家開始推行貿(mào)易保護(hù)主義，2018年3月美國決定對進(jìn)口的鋼鐵產(chǎn)品征收25%的高額關(guān)稅，這一政策的實施必然導(dǎo)致鋼鐵出口數(shù)量減少，利潤下降。2018年1-11月份，我國累計出口鋼材6382萬噸，同比下降85%。美國除了對鋼鐵產(chǎn)品直接征稅，還對其他眾多進(jìn)口產(chǎn)品，尤其是與鋼鐵行業(yè)相關(guān)的產(chǎn)品提高了關(guān)稅水平，這也將間接影響我國的鋼鐵行業(yè)。例如占我國出口產(chǎn)品比重很大的機電設(shè)備等工業(yè)制品，鋼材是其主要的原材料，對這類產(chǎn)品關(guān)稅的提高，在降低其出口的同時，必然也會降低鋼材的需求。

二、河鋼成功收購塞爾維亞鋼廠并扭虧為盈探析

（一） 收購前嚴(yán)密慎重的調(diào)研評估

從2015年開始，河鋼集團(tuán)就開始針對斯梅代雷沃鋼廠的經(jīng)營管理狀況、生產(chǎn)運行狀態(tài)、員工情況等開展了全面的評估和考察，了解塞爾維亞鋼鐵廠當(dāng)?shù)厥袌龊驮械匿N售渠道等情況。基于全面的考察評估，2015年11月26日，河鋼集團(tuán)與塞爾維亞共和國政府在人民大會堂簽署了關(guān)于斯梅代雷沃鋼鐵公司的合作框架協(xié)議。2016年4月18日，河鋼集團(tuán)與塞爾維亞政府正式簽署了對斯梅代雷沃鋼廠的收購協(xié)議，中國河鋼集團(tuán)以4600萬歐元的價格正式收購了塞爾維亞的斯梅代雷沃鋼廠，更名為河鋼塞爾維亞公司，成為我國鋼鐵行業(yè)首個海外全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)制造基地。

（二）積極溝通完成相關(guān)批準(zhǔn)程序

河鋼集團(tuán)還認(rèn)真對塞爾維亞和歐盟的相關(guān)法律法規(guī)、政府意見和相關(guān)政策進(jìn)行了調(diào)研，發(fā)現(xiàn)并購項目需要在塞爾維亞、德國、土耳其、馬其頓、保加利亞和羅馬尼亞6個國家進(jìn)行反壟斷申報。2016年4月18日正式簽約后，河鋼集團(tuán)立即啟動正式申報程序；到2016年6月底完成了上述六國的批準(zhǔn)程序。另外，河鋼集團(tuán)考慮到避免收購受美國對我國鋼鐵行業(yè)啟動“337反傾銷調(diào)查”的連鎖影響，也積極與歐盟和塞爾維亞保持持續(xù)性的溝通與磋商，為后續(xù)工作的開展鋪平道路。

（三） 積極融資實施重點產(chǎn)線升級改造

河鋼收購塞鋼項目共計投資達(dá)9億歐元，其中部分為河鋼集團(tuán)自籌資本金；其余部分由其香港控股公司在境外貸款和與國內(nèi)部分銀行融資解決，這些為成功收購和后期塞鋼轉(zhuǎn)型升級做足了經(jīng)費準(zhǔn)備。2016年，河鋼集團(tuán)對塞鋼投資500萬歐元，對關(guān)鍵設(shè)備進(jìn)行檢修，恢復(fù)其生產(chǎn)能力的同時又在技術(shù)團(tuán)隊的指導(dǎo)下，迅速啟動了對煉鋼系統(tǒng)、加熱爐、粗軋機等關(guān)鍵設(shè)備的自動化升級改造，提高了產(chǎn)能效率和產(chǎn)品質(zhì)量控制水平，完成了設(shè)備與生產(chǎn)線的全面性升級，徹底解決了設(shè)備老化失修、技術(shù)落后等關(guān)鍵制約因素。2017年，河鋼繼續(xù)追加投資用于鋼廠的結(jié)構(gòu)性改造，并且升級環(huán)保設(shè)施、提升節(jié)能減耗技術(shù)，打造綠色經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展模式。

（四）全方位開展技術(shù)診斷與員工培訓(xùn)

針對河鋼塞鋼管理真空、技術(shù)落后等實際問題，河鋼開展了全方位的技術(shù)交流與員工培訓(xùn)。河鋼先后派遣工藝技改、設(shè)備升級及財務(wù)管理等方面的技術(shù)團(tuán)隊達(dá)11批、近200人，深入塞鋼開展全面技術(shù)診斷。與此同時，邀請河鋼塞鋼近130名職工到河鋼集團(tuán)總部進(jìn)行交流培訓(xùn)，在成本核算、質(zhì)量管控、技術(shù)研發(fā)、能源利用等方面給予全方位的技術(shù)指導(dǎo)。2017年在河北啟動“塞爾維亞國際產(chǎn)能合作鐵鋼軋全工藝流程海外培訓(xùn)班”，先后為河鋼塞鋼公司組織了8期培訓(xùn)班，共1520名員工接受培訓(xùn)，涉及生產(chǎn)工藝的全流程，覆蓋鋼廠全業(yè)務(wù)鏈條的主要崗位。2018年河鋼又成功舉辦五期相關(guān)培訓(xùn)。通過以上工作的開展，河鋼塞鋼在2016年底就扭虧為盈；2017年全年，河鋼塞鋼產(chǎn)鋼量總計達(dá)到146萬噸，實現(xiàn)銷售收入7.5億美元。2018年上半年產(chǎn)鋼90萬噸，實現(xiàn)銷售收入5.7億美元，半年收益較2015年全年銷售額還高。河鋼塞鋼的鋼鐵產(chǎn)值不斷提高，見圖1。截止當(dāng)年7月份，包括鋼材、鋼坯、熱軋等在內(nèi)的主要產(chǎn)品的產(chǎn)量同比2015年均增加了50%以上。

三、河鋼成功收購的原因

（一） 響應(yīng)“一帶一路”倡議，利用“16+1”合作機制實現(xiàn)雙贏

“一帶一路”政策是我國用以解決新時期世界和中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題的重大方針政策，是解決經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新的“藥方”。“走出去”戰(zhàn)略也是中國擴大開放，增強本國企業(yè)經(jīng)濟(jì)實力的重大政策導(dǎo)向。河鋼對斯梅代雷沃鋼廠的此次收購正是搭乘國家這兩大發(fā)展政策的“東風(fēng)”之勢，加快推進(jìn)國際產(chǎn)能合作和建設(shè)全球生產(chǎn)鏈和銷售網(wǎng)絡(luò)的結(jié)果。近幾年來，河鋼集團(tuán)在“走出去”和“一帶一路”政策的指引下，樹立了建成“世界的河鋼”的全球戰(zhàn)略定位，致力于優(yōu)化全球資源配置，開拓全球市場。塞爾維亞具有地理位置優(yōu)勢，地處“一帶一路”沿線，使其在“一帶一路”建設(shè)中的作用和地位不容小覷。而斯梅代雷沃鋼廠作為塞爾維亞唯一國有支柱性企業(yè)，已經(jīng)瀕臨破產(chǎn)，急需尋求新的投資者來拯救這個擁有5000多名員工的“百年老店”。在這樣的大背景下，河鋼收購斯雷代雷沃鋼廠既響應(yīng)了國家的開放戰(zhàn)略帶來的福利，又實現(xiàn)了企業(yè)擴大對外投資，優(yōu)化全球布局的目標(biāo)，更迎合了雙方的利益。

“16+1合作”是中東歐與中國協(xié)同確立的合作發(fā)展規(guī)劃，致力于雙方的中長期、多領(lǐng)域合作交流，為深化中東歐國家與中國的合作提供了更為廣闊和便利的平臺。其建設(shè)重點之一就是促進(jìn)雙方企業(yè)的產(chǎn)能合作，中國經(jīng)過多年發(fā)展擁有較先進(jìn)的裝備和管理經(jīng)驗，而中東歐擁有廣闊的市場和更為低廉的勞動力，加之歐洲的頂尖技術(shù)，在產(chǎn)能合作中可以優(yōu)勢互補。在這樣的政策優(yōu)勢下，河鋼與塞爾維亞鋼廠的牽手是兩國都樂見的。

（二）科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，產(chǎn)品升級是成功的關(guān)鍵

收購之后，河鋼集團(tuán)選派高精尖技術(shù)人才為塞鋼提供技術(shù)支持，全面為鋼廠升級了裝備和產(chǎn)品。塞鋼的生產(chǎn)效率有顯著提高，生產(chǎn)成本下降，最重要的是設(shè)備的升級使塞鋼的產(chǎn)品附加值增加，產(chǎn)品質(zhì)量控制水平提高。圖2所示為2015 年下半年以來河鋼塞鋼熱板、冷板、酸洗和鍍錫4 類產(chǎn)品總銷售量的變化趨勢。由此可見，自河鋼收購后的一年時間，河鋼塞鋼產(chǎn)品總銷售量大幅度提升。同時，冷軋、酸洗、鍍錫等高附加值產(chǎn)品的比例也呈升高的趨勢，企業(yè)核心競爭力顯著提升。

（三）管理創(chuàng)效保障企業(yè)可持續(xù)發(fā)展

“利益本地化、用人本地化、文化本地化”是河鋼提出應(yīng)在海外管理中堅持貫徹實施的管理準(zhǔn)則，尊重當(dāng)?shù)胤伞⑽幕Ｗo(hù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)利益，體現(xiàn)了互利共贏的發(fā)展理念。河鋼將較為成熟和先進(jìn)的管理體制和經(jīng)驗帶給塞鋼，又根據(jù)塞鋼的發(fā)展特點，提出針對性的改進(jìn)措施。選派自身的管理團(tuán)隊參與塞鋼經(jīng)營，適應(yīng)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的工作模式。企業(yè)的收益會投入再生產(chǎn)，用來提高鋼廠生產(chǎn)規(guī)模，升級設(shè)備和技術(shù)以及提升員工福利上，使塞鋼能夠持續(xù)健康發(fā)展。其次，在生產(chǎn)經(jīng)營、質(zhì)量管控、市場開拓等方面賦予了河鋼塞鋼非常大的自主權(quán)，使其更加有效的應(yīng)對經(jīng)營中出現(xiàn)的問題和市場的變化。再次，人員管理方面，河鋼塞鋼給當(dāng)?shù)毓と颂峁┘夹g(shù)培訓(xùn)，增雇當(dāng)?shù)貑T工參與生產(chǎn)，通過提高薪酬和實行獎懲制度充分調(diào)動當(dāng)?shù)貑T工的積極性，以此來提高管理上的高效。

（四）高度重視搭建全球營銷服務(wù)平臺

2015年，河鋼收購瑞士德高公司，擁有了全球最大的鋼鐵營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。目前，河鋼德高在120個國家和地區(qū)從事商業(yè)活動，與全球331家鋼廠建立了業(yè)務(wù)關(guān)系，全球客戶達(dá)44000多家。河鋼充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，利用河鋼國際貿(mào)易公司（以下簡稱“河鋼國際”）與河鋼德高公司（以下簡稱“河鋼德高”）的全球采購和營銷網(wǎng)絡(luò)平臺，為河鋼塞鋼提供低價優(yōu)質(zhì)的原料供應(yīng)和更加廣闊完善的國際銷售渠道。一方面，在被接手之前，鋼廠由于長期虧損，用于原料采購的資金短缺，財務(wù)狀況不穩(wěn)定，難以按時履行與供應(yīng)商的供貨合同。接管以后，河鋼塞鋼充分發(fā)揮河鋼國際的信譽優(yōu)勢和資金優(yōu)勢，拓展其原燃料供應(yīng)渠道。另一方面，借助河鋼德高在120多個國家的營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，不僅為河鋼塞鋼穩(wěn)定了歐洲市場份額，還進(jìn)一步拓展了美洲等新的市場資源，擴大產(chǎn)品出口。從這以后，河鋼塞鋼逐步打開市場，開始與供應(yīng)商確立穩(wěn)定的合作關(guān)系。

四、河鋼成功收購對其他鋼鐵企業(yè)發(fā)展的啟示

（一）緊跟發(fā)展大勢，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局

要適應(yīng)國家建設(shè)“一帶一路”發(fā)展形勢，融入全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈。“一帶一路”沿線國家基本都正處于工業(yè)上升階段，急需加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和提高工業(yè)化水平，而建筑業(yè)、制造業(yè)會有大量的鋼材需求。同時這些國家大多數(shù)鋼鐵生產(chǎn)能力較低，產(chǎn)量或品質(zhì)不足以滿足自身發(fā)展需要和國際市場需求，這就給我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)與沿線國家開展產(chǎn)能合作創(chuàng)造了機會。抓住“一帶一路”的機遇，促進(jìn)企業(yè)走出去，一方面是要幫助中東歐國家完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，另一方面可以在沿線較落后地區(qū)投資設(shè)廠或采取合資、兼并等形式，把工廠遷往國外，避免國內(nèi)殘酷的競爭，也能降低貿(mào)易壁壘的限制。最重要的是優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，充分利用海外優(yōu)勢資源，轉(zhuǎn)移國內(nèi)過剩產(chǎn)能，開拓國外市場，不僅我國企業(yè)獲利，也能促進(jìn)當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施和工業(yè)體系建設(shè)，推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（二）確立全球定位，堅持共贏理念

河鋼擁有全球戰(zhàn)略思維，按照“全球擁有資源、全球擁有市場、全球擁有客戶”的戰(zhàn)略定位，不斷加快國際化步伐，正逐步實現(xiàn)其努力打造“世界的河鋼”的戰(zhàn)略目標(biāo)。鋼鐵企業(yè)應(yīng)樹立全球性思維，推進(jìn)生產(chǎn)、經(jīng)營和銷售的全球化，充分配置全球有效資源，拓展海外市場。近年來，河鋼國際化目標(biāo)之所以能夠不斷實現(xiàn)，堅持互利共贏的理念是重要原因之一。河鋼收購的初衷不僅是追求盈利，更不僅是為了轉(zhuǎn)移產(chǎn)能，而是為了與被收購企業(yè)的共贏。在海外企業(yè)的經(jīng)營管理中，要將合作共贏作為戰(zhàn)略目標(biāo)，實現(xiàn)國內(nèi)外資源的互通互補，制定符合當(dāng)?shù)匚幕推玫氖袌鲞M(jìn)入和開發(fā)計劃，在實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的同時服務(wù)于當(dāng)?shù)厥袌觯欣诘玫疆?dāng)?shù)卣拖M者的支持和信任，實現(xiàn)良性和持續(xù)的發(fā)展。

（三）技術(shù)創(chuàng)新，提高產(chǎn)品競爭力

緊密圍繞“產(chǎn)品”和“市場”兩條主線，以全球技術(shù)研發(fā)平臺為依托開展技術(shù)創(chuàng)新，提升產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。建設(shè)高效協(xié)同的技術(shù)研發(fā)體系，增加科技研發(fā)投入，推動新技術(shù)、新工藝的應(yīng)用，創(chuàng)新裝備和產(chǎn)品。圍繞產(chǎn)品主線，一方面強化質(zhì)量管理并開展對標(biāo)，提升產(chǎn)品質(zhì)量，另一方面提升精品板材、特鋼長材和產(chǎn)品深加工能力，提高產(chǎn)品附加價值，提升中高端產(chǎn)品和深加工產(chǎn)品的構(gòu)成比例，避免與低端產(chǎn)品市場惡性競爭。圍繞市場主線，持續(xù)優(yōu)化用戶結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高高端客戶比例，立足于客戶差異化需求，一方面實現(xiàn)產(chǎn)品多樣化，一方面實現(xiàn)客戶產(chǎn)品定制化生產(chǎn)，提升戰(zhàn)略產(chǎn)品和高端產(chǎn)品比例。另外，通過技術(shù)創(chuàng)新實現(xiàn)綠色發(fā)展也是必行之路，這不但是企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任，響應(yīng)國家環(huán)保政策的表現(xiàn)，也能使企業(yè)實現(xiàn)循環(huán)發(fā)展，避免歐美國家的綠色壁壘等。在實現(xiàn)超低排放基礎(chǔ)上還應(yīng)建立起具備規(guī)模效益、產(chǎn)業(yè)配套齊全、自主創(chuàng)新能力較強的綠色產(chǎn)業(yè)體系，固廢資源實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化高效回收利用。

（四）建設(shè)全球營銷網(wǎng)絡(luò)，拓展市場

全球范圍內(nèi)的生產(chǎn)和貿(mào)易擴張離不開全球營銷網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)。鋼鐵產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩的根本解決方法之一也是增加鋼鐵需求，拓展市場，擴大銷售。第一，要借助海外的分公司、子公司建立聯(lián)動的、完善的營銷服務(wù)平臺，建立國際分銷渠道中心和加工配送中心；第二，打造自主、高端品牌，以高質(zhì)量高品質(zhì)提高品牌的國際認(rèn)可度，形成品牌效應(yīng)；第三，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺，開展網(wǎng)絡(luò)營銷和電子商務(wù)，增加網(wǎng)絡(luò)展示產(chǎn)品、營銷產(chǎn)品，運用智能操作系統(tǒng)，高度智能化，更好地收集信息、實現(xiàn)銷售。

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