互聯網金融模式下中小企業融資問題的研究

【摘 要】 中小型企業在國家現有經濟體系中占據日益重要的經濟地位，然而，融資困難卻成為制約其發展的主要障礙，如何解決中國中小企業融資難的問題已引起企業和政府的關注。本文從當前中小企業的融資難題出發，分析了互聯網金融環境下其所面臨的機遇與挑戰，并探索了相應的解決中國中小企業融資困難的對策。

【關鍵詞】 互聯網金融 中小企業 融資

1、中小企業融資問題現狀。

中小企業融資困難問題主要表現在以下兩個方面：

（1）中小企業融資渠道局限。中小企業現有融資渠道基本通過銀行借貸融資。銀行等金融機構采用預防風險機制的金融措施，對于需求借方采用及其審慎的實質審查和形式審查方式。 實力雄厚的國有大型銀行及合資、外資銀行，從資本回收獲利角度以及風險控制角度出發，不愿意將資本投放給中小企業，嚴重阻礙中小企業融資。而地方性各類商業銀行，如郵政商業銀行，各級信用社合作社等為拓展業務，成為支撐中小企業發展的主力。可是這些金融機構由于自身資金實力較弱，從而一方面可能根本就無法滿足各地中小企業資金需求，另一方面放貸資本陷入回收困境，導致其自身不良資產指數失控，最終制約整個中小企業的發展進步。

（2）銀行對中小企業的信貸門檻高。中小企業借貸監督成本高、風險高、受益低等都因素限制了銀行對其貸款積極性，具體表現在：首先，中小企業融資 “少、短、多”的特點使得銀行對其放貸額度小或是不愿放貸。“少、短、多”指中小企業在融資過程中所需的資金數量少，需要用來周轉的時間較短，但需要的融資次數卻相對較多，在償還清上次的貸款前就開始下一次貸款，導致用于抵押的資金不足使得貸款失敗。其次，中小企業自身有較大的環境局限性，其內部制度不完善、人才技術缺乏、經營時間短、經營過程存在較大的不穩定性等，這些因素都提高了中小企業信貸的門檻。此外，和大型企業相比，中小企業沒有完善的財務審計制度，提供的財務報表不規范，很難反映其經營狀況，且財務造價現象頻發，也導致了中小企業融資困難。

2、互聯網金融為中小企業融資注入新活力。

互聯網金融（ITFIN）依托互聯網信息技術實現了互聯網與傳統金融產業的聯合，充分發揮了互聯網的優勢，為中小企業融資帶來了諸多便利。

（1）拓寬了融資渠道。隨著互聯網金融的融資平臺在互聯網上開放，為中小型企業的融資方式另辟蹊徑。主要有：第三方支付，包括信用中介型、電子商務內生型、獨立支付網關型;P2P網貸，即個人對個人的貸款;眾籌，利用互聯網和SNS傳播特性，用團購+預購的形式募集資金。此外，還有大數據金融、互聯網保險、互聯網金融門戶等模式，這些新型的借貸平臺都使得中小型企業的融資門檻大大降低。

（2）提高了融資效率。與傳統商業銀行的融資方式相比，互聯網金融的融資方式更具優勢。其方便快捷的特點為投資者省去了實地考察企業狀況的時間及各種費用成本，通過中小企業在平臺上提供的信息，使投資者能夠更及時有效地掌握企業的信譽情況，防范傳統商業銀行及金融信貸公司騙貸情況的發生。同時大大地提高了我國中小企業的融資效率，依靠電子商務平臺自身的優勢，為我國中小企業資金的來源提供了有力的支持。

3、互聯網金融下中小企業融資的新問題

互聯網金融環境下，對現存中小企業金融融資的理念、標準、模式、運行結構、風險定義和風險管控等諸多方面提出了挑戰。

（1）互聯網金融不當行為的風險。互聯網金融的不當行為會給客戶或者是利益相關者帶來風險，一些資質不健全，運營不正規的公司存在泄露中小企業信息的現象，造成企業利益受損。一些平臺甚至造假詐騙，具體包括偽造虛假網貸、虛假眾籌、虛假電商平臺直接進行資金詐騙，這些都嚴重摧毀中小企業對互聯網金融的信心。另一方面，互聯網金融問題平臺及停業平臺增長嚴重制約中小企業融資，數據顯示，從2013年開始，全國網貸從業機構的淘汰量幾何式增長。（2）互聯網金融平臺安全性低

由于互聯網金融是依靠信息、網絡、計算機等大數據技術進行操作的，因此，互聯網金融的信息安全技術十分重要。在互聯網金融業務的開展和執行過程中，若信息的加密技術不夠完善，導致客戶和企業在互聯網金融融資業務的操作過程中出現重要信息的泄露，被一些不法分子盜用和竊取，將會給企業和客戶造成巨大損失。

（3）缺乏完善的互聯網金融監管體系。與傳統的金融模式相比，互聯網借貸評估模式簡單、快捷，常常只需要在線上填寫相關的資料，再完成簡單的信息咨詢和身份比對，貸款就輕易獲得批準。這種借貸模式的風險是不可回避的：首先，互聯網金融并未納入央行的征信系統，所有的電商之間也缺乏共享信用信息的平臺，這就導致互聯網金融的借貸信用風險，一個違約的企業可以輕易從另一個平臺獲得借貸。其次，互聯網金融借貸平臺的簡單快捷，催生了高息借貸和極端催債的滋生和蔓延，加劇了整個互聯網金融大環境的惡化。

4、政策建議

面對互聯網金融背景下中小企業融資面臨的新挑戰，本文提出幾點建議。在相關政策方面，國家和政府應該出臺相關扶持政策和法律規范，著力構建完善“信用信息信貸平臺”，有效解決信息不對稱問題，創造融資機會，提高融資便利，促進信貸市場發展。另一方面，依托互聯網金融，有效利用融資過程所形成的交易數據，來改善傳統融資方式中的信用評分、借款催收等功能。從資金舉措上，強制融資平臺、借貸雙方基于融資項目、信用評級、融資款項強制性劃撥比例資金，化解技術性、結構性中小企業融資困難。 從內容設定上，嚴格審查互聯網金融機構的準入、互聯網金融平臺的建立、中小企業融資資本供給者的準入，完善金融平臺危機處理機制、監管措施、違法懲罰等 。

相信在企業、政府以及金融機構的共同努力下，逐步完善資本市場支持實體經濟的體制模式，中國中小企業融資困境會漸漸得到解決。

【參考文獻】

[1] 鄭新華.淺談中國中小企業融資困境與對策. 財經與管理2018（10）： 326-327.

[2] 陳佳麗，鄒小紅. 互聯網金融對中小企業融資影響及對策分析. 北方經貿2019（8）.

作者簡介：張倩（出生年份—1993年），性別：女，民族：漢族，籍貫：河南省信陽市，學歷：在讀研究生，單位：湘潭大學，研究方向：金融學