基于資產組合理論角度研究金融控股企業的風險管理路徑

李海艦

【摘 要】作為現代金融控股企業，要想得到可持續的發展，必須將風險管理作為日常管理的主要內容之一。尤其是很多現代金融控股企業在市場環境的風險較多，所以我們需要以資產組合理論為視角，切實加強金融控股企業的風險管理。本文首先對金融控股企業風險管理的現狀進行了簡要論述，并提出了幾點強化風險管理的路徑。

【關鍵詞】資產組合理論；金融控股企業；風險管理

金融控股公司概念首先是在美國出現的。金融控股公司的監管和治理比較良好，容易協同發展，又給其下面的成員企業提供了較大的發展空間，還可以使得風險降到最低程度。資產組合理論又名為投資分散理論，也就是常說的不把所有的雞蛋放在一個籃子里。將資金分散到多個行業領域中，從而讓風險最低化，在此基礎上，謀求經濟利益最大化。

一、金融控股企業風險管理的現狀分析

金融控股企業在日常經營中，面臨的風險較多，比如經營風險、企業財務風險和市場風險等常規的風險，還有制度風險、資本計算風險、關聯交易風險、企業監管風險等。但是就當前來看，因為金融控股企業在風險管理中缺乏相應的經驗，在制度建設中存在諸多缺點和不足，導致企業制度風險概率被增加，從而導致企業的風險承受能力降低，企業發展安全系數降低，進而給企業帶來無法修復的損害。在此基礎上，由于出現資本重復計算，也會導致企業在運轉時的資金不足，進而出現企業全面崩潰的問題，使得企業的風險承受能力下降，最終影響企業的發展，因此，我們必須在企業發展中，切實注重風險管理工作的開展。但是就當前來看，其現狀主要如下。

（一）管理機構設置方面

自上世紀九十年代以來，金融控股企業為最初發展時期，并從開始起就注重管理模式的完善，并配置專業的管理機構。從國企股份制商業銀行來看，已經具備了比較科學完善的管理運行機制，設置了相關管理機構。作為金融控股企業，要高度重視金融風險防控，認識到風險的多樣性和多變性。故此，這就需要根據國家相關要求，結合市場發展需要，從頂層設計上做好金融風險防控的政策制定，將金融風險控制在最低程度。

（二）運行機制方面

運作機制的金融風險控制的重要保障機制。如果運作機制不夠完善，就會影響金融運行的安全和效益，從而增加金融運行的風險性。因此，在金融控股企業中，應該強化金融運行中的風險防控意識。作為金融控股企業，需要在日常發展中，緊密結合社會主義市場經濟體制標準，切實強化風險把控與處理工作，進而有效的確保企業在商業運行中能更好地對風險進行定性分析。應加強質量與利潤的檢查，確保所建立的處理機智具有較強的復合性，進而確保審計中能更好地準確掌握企業整體的運行情況。

（三）內部控制制度方面

內部控制是企業安全、穩定運行的重要保障。從金融控股企業來看，當前的內控機制還存在一些不足。有的在統籌協調方面不夠到位，集體決策機制不夠不夠完善，存在著各部門之間各自為政的問題。在這樣的情況下，就容易導致企業的高層決策難以有效的執行到位，從而影響了企業的發展。

（四）外部監管政策方面

一個事物的發展，不僅與其內因有關系，而且還與其外部因素有著十分重要的關系。從金融控股企業來看，不僅需要科學完善的內部控制和運行機制，而且還需要有一個良好的外部環境。從金融控股企業外部監管來看，因為當前正處于信息時代，市場可以說是瞬息萬變。但是，從外部監管政策和法律建設來看，具有一定的滯后性，從而就增加了金融控股企業的運行風險。因此，加強對金融控股企業外部監管體制的建設和完善，具有十分重要的現實意義[1]。

二、合理論視角下強化金融控股企業風險管理的對策

（一）完善風險管理體系，降低金融運行風險

風險管理活動能否得到高效的開展，主要取決于是否有著完善的風險管理部門。因此，必須確保風險管理部門的組織結構得到有效的運行，就需要確保內部風險管理體系得到有效的完善，對于確保金融控股企業對風險管理的執行力與決策力的提升均有著十分重要的意義。所以在完善風險管控體系時，應以內部風險管控體系為基礎，這樣才能利用完善的風險管理體系為企業更好地對市場環境中的風險進行有效的是別，并在此基礎上為企業政策的制定和傾斜提供依據，確保企業的風險管理決策更加高效和科學。在具體的完善過程中，需要我們對現有的內部風險管控體系的不足進行明確，并明確風險管控責任人，建立責任機制，確保各方信息得到共享，才能從根本上促進風險管理成效的提升。

（二）優化企業治理機制，發揮制度優勢效能

治理機構是決定治理效果的基礎和前提。作為金融控股企業，應該針對自身不足，采取改進措施，優化企業治理機構，從而實現治理資源的最優化配置。首先，應該明確和細化董事會及成員的權責利，搞清楚自主經營權的具體范圍，優化企業內部民主化管理結構。在進行治理結構改革是，應該發揮中層人員的對企業決策執行的重要作用，加強對企業決策科學性、可行性的科學論證和嚴格審查，從根本上保障決策的科學價值。在決策時，應該全面考慮到企業當前利益和長遠發展的辯證關系，企業高層與企業大多數員工的關系[2]。

（三）強化內控制度完善，保障企業安全發展

因為在企業發展中，只有切實強化內控工作的開展，才能提高企業的風險抵御能力。因此，需要切實注重內控制度的完善，尤其是要強化內部員工工作的管理，建立集體決策負責制度，強化統籌協調，實行統一安排、統一調度、統一實施，不斷增強企業的整體執行能力，提升部門的專業化能力。資本是企業發展的基礎，嚴格控制資本是確保金融控股企業穩定持續運行的根本保證。一般可以采取董事會委派高管人員來監督企業的生產經營。要全面考慮資本流入流出變動情況，制定相應預案，一旦發生問題，就及時采取應急處置。再者，要重視內部信息流動機制建設，借助信息化管理，實現對企業各項工作全過程的遠程化控制，便于隨時掌握企業生產經營狀況，適時進行調度。

（四）加強外部控制建設，營造良好發展環境

黨的十八大以來，國家的法治建設取得了前所未有的成就，法律法規體系建設得到了進一步完善。但是，從對金融控股企業的監管方面來看，還存在一定的缺陷，有的甚至還有一些漏洞。因此，作為金融控股企業應該充分考慮到這一點帶來的風險，在實際中盡可能完善與國家法律法規相對應的制度和機制，從而筑牢金融風險的外部防火墻，最大可能地降低金融風險。其次，要改進監管方式。加強對企業金融風險監管需要多管齊下，針對金融運行中個各個環節和關鍵節點，嵌入相應的監管措施，采取重點監管與全程動態監管相結合的方式。此外，還可以采取監管職權分散的方式，從而減少監管失誤。最后，要在監管時要把好審批環節，將資本作為風險控制的基礎和重中之重。因為資本是維持企業生產經營和發展的血液，只有當資本達到相應的要求時，才能推動控股金融企業的健康、科學、可持續發展[3]。

三、結語

綜上所述，金融控股企業具有較強的靈活性，尤其是在企業監管與治理方面，其靈活性較強，加上其協同效應較強，使得其在風險管理方面往往具有較強的優勢。但是正是由于這些優勢的存在，往往會忽視一些細微和不可預見的風險，導致企業的風險承受能力難以得到有效的提升。而資產組合理論，通過在不同行業中投資，從而將投資風險降低，所以必須強化風險管理，以最小的投資風險獲取最大化的投資利益。

【參考文獻】

[1]史立瑩.基于資產組合理論角度研究金融控股企業的風險管理路徑[J].納稅，2017（13）：77+80.

[2]趙銘超. 產業資本控制金融資本風險管理研究[D].對外經濟貿易大學，2014.

[3]陳亮.金融控股企業風險控制對策[J].中國總會計師，2014（05）：85-86.