《證券投資分析》教學改革探討

■ 伍程程 羅述蘋（廣東財經大學華商學院）

一、引言

《證券投資分析》是我校會計學（金融會計方向）和財務管理（財務分析師方向）的核心專業課程，在大三上學期開設。該專業方向主要培養學生運用各種金融分析工具解決金融實務問題的能力。會計學（金融會計方向）的課程設置既要保證會計專業知識結構的共性，又要體現金融行業的特色，滿足金融會計崗位對人才知識儲備的要求。作為金融會計專業方向的核心課程，《證券投資分析》要求學生掌握證券投資的基本理論，了解證券市場的運行規律，通過證券投資方法與技能進行一系列的投資交易活動。這門課程集證券投資理論與實踐于一體，囊括經濟學、金融學、財務管理、投資學、統計學等多學科的知識，具有很強的綜合性和應用性。

為了滿足應用型、復合型人才的培養需要，突出金融會計專業方向特色，本文基于《證券投資分析》這一課程在我校的教學現狀，探討該課程在金融會計專業方向的教學改革方向，以提高教學效果和質量，為獨立學院和民辦高校建設金融會計特色專業提供參考意見。

二、課堂教學現狀

（一）課程內容多，深入學習難度大

金融會計專業方向作為我校的新設專業，處于發展階段，還不具備自行編撰這門教材的能力，目前使用高等教育本科通用教材。這類教材包含的內容較多，主要包括基本知識、基本分析、技術分析、組合管理和量化分析與交易策略，涉及大量的理論、公式和模型。

同時，金融會計專業方向的課程設置兼顧會計學和金融學的相關課程，投資證券分析作為核心課程，通常安排在大三。在此之前，學生已經完成了金融會計專業方向基礎課程的學習，包括基礎會計、財務管理學、金融學、投資學、金融會計等。這些基礎課程所包含的內容，與證券投資分析中的部分內容相重疊。

如果按部就班地授課，過多且重復的學習內容會加重學生的學習負擔，分散學生的學習精力，導致學生對知識點的理解浮于表面，深入學習的難度大。

（二）教學方法單一，缺乏實踐教學

投資證券分析具有很強的應用性和實踐性，不僅需要學生具備專業理論知識，還需要掌握實踐的方法和技巧，能夠實際參與證券投資活動。

受限于學校軟硬件條件，證券投資分析主要采用課堂講授的方法授課。教師在課堂上利用PPT展示教學內容，講解證券投資分析的相關理論、方法和模型，學生通過課后練習鞏固所學知識。

對于學生來說，課堂內容只有知識點的講解，沒有證券投資的實踐。這種傳統的教學方法過于單一,理論和實踐脫節，學生很難學以致用。

（三）考核方式不全面，缺乏針對性

證券投資分析的考核采用平時成績和期末成績相結合的方式評定，分別占40%和60%。平時成績中包含課堂表現、課后作業和出勤情況，每項滿分為100，取平均值計分。

其中，課堂表現的考核，由于課堂人數眾多，時間有限，并不能客觀評價每位同學的表現；課后作業考察的知識點有限，容易流于形式；出勤情況只能反映到課情況，無法考察學生對課堂內容的掌握程度。而期末考試只能考察學生對理論知識的學習情況，不能考核學生掌握了多少實踐技能。

當前的考核方式側重于理論知識的考核，但對于學生綜合運用證券知識參與投資活動的操作技能無法有效評價。這種方式缺乏針對性，并不適用于證券投資分析這一類應用性、實踐性較強的學科。

三、教學改革的對策

（一）精簡教學內容，加強深入學習

金融會計作為有復合背景的專業，難免會存在課程知識交叉重疊的問題。比如，證券投資分析主要包括基本知識、基本分析、技術分析、組合管理和量化分析與交易策略。金融學中包含證券投資工具的介紹，財務管理學中包含公司財務分析，證券投資分析中也同樣包含證券投資工具和公司財務分析。

對于其他學科基礎課程中已經學過的知識點，在投資證券分析的教學中可以適當減少。對于在學術界中充滿爭議、有局限性的技術分析，可以精簡內容，適當降低學習要求，以學生能夠看懂股市行情、聽懂股評中的技術分析術語為主要目的，具體理論和方法不做展開。

經過教學內容的精簡，學生會有更多的時間和精力深入學習證券投資分析知識，夯實理論基礎，教師也可以把重點集中在證券市場的發展和運行機制、宏觀經濟分析、產業分析和價值分析等內容上。同時，通過精簡調整出來的教學課時，可以分配給實踐教學，以理論與實踐相結合的方式加強對教學內容的深入學習。

（二）豐富教學方法，加強實踐教學

獨立學院的目標是培養高級應用型人才，伴隨著信息爆炸、互聯網高速發展成長起來的學生思維活躍、容易接受新事物。結合獨立學院的教學現狀和學生特點，教師除了要夯實學生的理論基礎，還要通過各種方法激發學習興趣，提高實踐能力。在投資證券分析課程中可以采用多種教學方法加強實踐教學。

1.案例分析

選取證券投資活動中的典型案例，根據案例反映的問題，組織討論，引導學生找出關鍵點，分析問題，歸納總結知識點，并在課后提交案例分析報告。我們現有的《證券投資分析》課程課件有很多版本，但考慮到金融會計專業方向的特殊性，應結合學生的培養方案，還有其他課程設置內容，制定適合本校學生學習的教學課件。《證券投資分析》是一門理論性很強的課程，但我們不能止步于理論，要融入豐富的案例，并根據實情不斷的加入新的案例，幫助學生更好的理解理論知識，拓寬學生的視野。選擇案例的時候，考慮到多樣性，可以引入正面案例和反面案例。例如，“百度期權”案例就具有兩面性，期權作為金融創新的結果，一方面在公司創立初期可以有效激勵員工的工作積極性，另一方面在公司成熟后容易變成公司財務負擔。再比如，涉及期貨知識的時候，可以引入日常生活中常見的期貨案例，在玉米沒有成熟前就開始銷售，在小麥沒有收割前就預定銷售等此類案例。引入生活中常見的案例，更易于學生理解。

2.分組討論

按不同行業對學生進行分組，各小組以團隊的形式分工協作，開展行業研究。選取個股進行基本面分析和技術分析，形成選股分析報告，最終將研究成果進行演示，由同學和老師提出疑問，促進深入思考與進一步研究。整個過程以學生為主，教師全程引導并提出建議。例如在課堂上，學生可以組成學習小組，以其為單位，對某家公司或者某個行業進行調研分析，調研后形成分析報告和投資建議。教師需要在調研分析的過程中進行引導，及時幫助學生解決難題，讓學生在撰寫行業分析報告的過程中，掌握好理論知識要點和應用方法。例如，可以選取比較大型的上市公司進行分析，通過上市公司的年度財務報表，進行基本面的分析，同時在證券交易系統中對股票價格進行技術分析。然后學生依照分析結果，在虛擬證券交易系統中選擇購買其股票，了解證券投資的基本流程，驗證分析結果。

3.模擬交易

教師利用模擬交易軟件講解證券開戶流程和交易操作要點，利用網上資源演示如何查找行情信息和相關數據。設置統一的投資額度，引導學生選取股票，以一個學期為限進行投資交易活動。主要目的是讓學生深度體驗證券投資活動，了解證券市場運行規律。

比如老師在講解完基本概念和重要金融模型后，采取理論實踐相結合的教學方法，利用部分課時進行實訓教學。通過實訓教學掌握投資分析的基本項目和常用方法，包括基本分析下的財務分析實訓和行業分析實訓，技術分析中的K線分析、切線分析、形態分析、波浪理論分析和技術指標分析等，教會學生使用證券投資分析軟件進行證券交易，比如錢龍、同花順等軟件系統。還可以在此基礎上，根據學生掌握理論知識和證券實操的情況，加大學習難度，提高學生的綜合應用各種分析預測能力、實盤操作能力、投資方案設計能力，讓學生可以根據分析預測模擬實盤實操，根據客戶的投資需求設計不同的投資方案，為畢業后從事投資工作打下良好的基礎。

實踐教學可以根據不同的教學內容，分階段穿插進行。通過不同的教學方法引導學生形成發現問題、分析問題、解決問題的思維方式，提高學生參與證券投資活動的技能。

（三）優化考核體系，重視技能考核

證券投資分析是一門實踐性強的課程，基于理論和實踐相結合的教學方式，考核分為理論和實踐兩部分，分別占40%和60%，分別考核理論基礎和實踐技能的掌握情況。

理論考核采用書面考試的形式，主要在期末考察學生對基本概念、方法和原理的理解程度。實踐考核包含案例教學、分組討論和模擬交易，分別占30%、50%、20%。主要考察學生對理論知識的具體應用和參與投資活動的實際操作能力，從而實現對實踐的全過程考核。

其中，案例教學可以要求學生提交案例分析報告；分組討論以小組為單位進行內部評價，對小組成果的參與度和貢獻度進行自我評價和成員評價，得出綜合評分；模擬交易以最終業績進行評分，由于模擬的期限較短并且防止過分投機，這部分的評分比重設置較低。

建立理論與實踐相結合的考核體系，是為了考核學生對理論知識的理解程度，考查學生對實踐技能的掌握情況，引導學生在學習的過程中注重理論和實踐的結合，提高運用理論知識與實踐技能解決問題的能力。

四、總結

證券投資分析是金融會計專業方向的核心課程，學生要具備扎實的證券投資理論和實踐能力。基于我校的教學現狀，本文發現這門課程存在教學內容過多，教學方法單一、缺乏實踐教學，考核方式不全面等問題。為了重點培養學生的應用能力和實踐技能，本文提出證券投資分析的教學改革需要從教學內容、教學方法和教學考核幾個方面展開。

當然，隨著證券市場的不斷發展和變革，知識和技能的更新速度會越來越快，證券投資分析的教學也需要不斷改革。以上建議是我校面臨的迫切問題，要提高學生的綜合能力還需要進一步推進教學改革、不斷探索。