煙臺(tái)市綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀研究

■孟澤遠(yuǎn) 曹文靜（煙臺(tái)南山學(xué)院）

一、綠色金融的內(nèi)涵研究

2016 年8 月31 日，根據(jù)人民銀行發(fā)布的有關(guān)綠色金融的指導(dǎo)意見，將綠色金融定義為一種為了環(huán)境保護(hù)、節(jié)約資源、進(jìn)而實(shí)現(xiàn)高效能源利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)模式，綠色金融活動(dòng)是對(duì)投融資、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面提供環(huán)保節(jié)能、綠色等各領(lǐng)域的金融服務(wù)。綠色金融的內(nèi)涵可以概括為兩層：其一是如何通過金融業(yè)發(fā)展加快社會(huì)可持續(xù)發(fā)展進(jìn)程，促進(jìn)環(huán)保、經(jīng)濟(jì)發(fā)展，目的通過綠色金融的指導(dǎo)作用，使資金流向生態(tài)產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)節(jié)約型社會(huì)的發(fā)展，強(qiáng)調(diào)企業(yè)在生產(chǎn)過程中要綠色生產(chǎn)，引領(lǐng)綠色消費(fèi)；其二是指金融行業(yè)本身的可持續(xù)發(fā)展，這種綠色金融強(qiáng)調(diào)的是行業(yè)本身的可持續(xù)發(fā)展，投機(jī)得當(dāng)，避免被短期利益蒙蔽。

從理論來講，綠色金融是金融業(yè)將環(huán)境保護(hù)作為主要目標(biāo)，在企業(yè)的投融資決策中把環(huán)境保護(hù)融合到對(duì)回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)中，在經(jīng)營(yíng)過程中加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)和治理工作，促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展工作。綠色金融與傳統(tǒng)金融相比，更加強(qiáng)調(diào)人與自然和諧相處，通過金融活動(dòng)帶動(dòng)各項(xiàng)資源的合理運(yùn)用，引導(dǎo)企業(yè)關(guān)注生態(tài)平衡。

基于綠色金融的內(nèi)涵，從三種視角下理解綠色金融，一是基于綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展，將綠色金融作為促進(jìn)節(jié)約生態(tài)成本、控制環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，使資本流入綠色企業(yè)部門。二是基于政府與市場(chǎng)，這種視角下認(rèn)為，綠色金融是將金融作為一種市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制，用來調(diào)節(jié)環(huán)境污染問題以及氣候變暖等問題，但是僅僅依靠金融市場(chǎng)的調(diào)節(jié)難度較大，此時(shí)必須依靠政府的支持，從而實(shí)現(xiàn)更持續(xù)的綠色金融概念。三是金融視角，綠色金融是在投融資決策中充分考慮環(huán)境因素，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展，這種視角下的綠色金融體現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)理念的創(chuàng)新，追求經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益的雙贏以及應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。

通過發(fā)展綠色金融，銀行業(yè)開辟了全新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，以商業(yè)化形式對(duì)社會(huì)責(zé)任進(jìn)行履約，調(diào)整金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，帶動(dòng)金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展；在綠色金融的指引下，資源、能源逐步向綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的規(guī)模化綠色發(fā)展，在成本核算上將污染治理成本納入企業(yè)生產(chǎn)成本中，引導(dǎo)企業(yè)在生產(chǎn)銷售過程中注重環(huán)境保護(hù)工作，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。金融行業(yè)只有對(duì)環(huán)境保護(hù)進(jìn)行有效的判斷和防范，才能更好發(fā)展綠色金融，貫徹落實(shí)《新環(huán)境保護(hù)法》；發(fā)展綠色金融必須依靠于企業(yè)供給側(cè)改革的重要任務(wù)，發(fā)展綠色金融有利于企業(yè)拓寬融資渠道、降低生產(chǎn)成本，發(fā)展全新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，對(duì)于過剩產(chǎn)能的去產(chǎn)能化具有重要意義；此外，在新常態(tài)新背景下，提升經(jīng)濟(jì)服務(wù)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)離不開綠色金融的發(fā)展，對(duì)于提高我國(guó)的負(fù)責(zé)任大國(guó)形象具有積極作用，是提升我國(guó)軟實(shí)力和話語權(quán)的重要手段。

二、國(guó)內(nèi)外綠色金融研究現(xiàn)狀

通過梳理國(guó)內(nèi)外關(guān)于綠色金融的研究發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于綠色金融的研究主要針對(duì)于綠色金融的發(fā)展水平、宏觀分析與理論結(jié)合，對(duì)于研究領(lǐng)域多集中于金融、環(huán)境等領(lǐng)域。

（一）國(guó)內(nèi)綠色金融的研究現(xiàn)狀

在當(dāng)前研究中，學(xué)者們主要集中于對(duì)全國(guó)層面的綠色金融的研究，而具體到省、市層面的研究比較少，其次對(duì)于綠色金融的運(yùn)用效率考察相對(duì)比較匱乏。從現(xiàn)有的研究成果來看，對(duì)于綠色金融的研究主要集中在宏觀理論分析上，相關(guān)的實(shí)證分析比較少，調(diào)查問卷、實(shí)證研究沒有與理論研究有效結(jié)合，對(duì)綠色金融的理解不夠深入。綠色金融實(shí)際上是一種結(jié)合了金融、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境保護(hù)、法律信息、建筑、文體、化學(xué)工業(yè)等多位一體的交叉科學(xué)，它的實(shí)踐性非常強(qiáng)，對(duì)于綠色金融的研究不能單單局限于金融與環(huán)境學(xué)科的研究，應(yīng)展開多層次全方位的研究，從金融、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境保護(hù)、法律信息、建筑、文體、化學(xué)工業(yè)等各方面展開分析，深刻的把握綠色金融的發(fā)展動(dòng)態(tài)，為綠色金融的有序發(fā)展提供保障。

（二）國(guó)際綠色金融的研究現(xiàn)狀

國(guó)際上關(guān)于綠色金融的研究是從中國(guó)2016 年所開展的G20 峰會(huì)開始的，組織了關(guān)于綠色金融的研究組，研究要點(diǎn)是關(guān)于綠色這一概念。G20 在綠色金融綜合報(bào)告中指出：（1）從概念上說，綠色金融可以被理解為在環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的背景下提供環(huán)境效益的投資融資。Hohne,khosla,Fekete,Gibert（2012）認(rèn)為綠色金融是一個(gè)廣義的術(shù)語，它可以指流入到可持續(xù)發(fā)展項(xiàng)目和倡議的金融投資、環(huán)境產(chǎn)品以及鼓勵(lì)發(fā)展更可持續(xù)經(jīng)濟(jì)的政策。咨詢公司普華永道（PWC）對(duì)銀行業(yè)而言，綠色金融被定義為在整個(gè)貸款決策、事后檢測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)管理過程中考慮到環(huán)境因素的金融服務(wù)和產(chǎn)品，并提供促進(jìn)對(duì)環(huán)境負(fù)責(zé)的投資和刺激低碳技術(shù)、項(xiàng)目、工業(yè)和企業(yè)。（2）綠色金融除了帶來環(huán)境的好處外或許可以提供增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。（3）綠色金融可能改變環(huán)境因素影響金融機(jī)構(gòu)的方式。（4）綠色金融包括公共和私人金融在內(nèi)的范圍廣泛的金融機(jī)構(gòu)和資產(chǎn)類別。

綠色金融——一種自下而上的方法追溯現(xiàn)有流量中根據(jù)IFC（International Finance Corporation）提供數(shù)據(jù)顯示：41%的綠色貸款流向了房地產(chǎn)業(yè)，24%的貸款資金投資到了基礎(chǔ)設(shè)施和運(yùn)輸，食品、飲料、紙張和森林四個(gè)產(chǎn)業(yè)一共占了綠色貸款20%的比例，剩下15%的資金則流向了清潔能源行業(yè)。2014 年根據(jù)每個(gè)項(xiàng)目的綠色份額貢獻(xiàn)來說，美國(guó)以56.8 億元位居第一，英國(guó)以13 億元位居第二，澳大利亞以10.2 億元排在第三，中國(guó)目前處于第6 位和國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家存在一定的差距。

三、煙臺(tái)市綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀

在煙臺(tái)市“十三五”金融業(yè)發(fā)展規(guī)劃中曾明確提出建設(shè)綠色金融體系。鼓勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)設(shè)立與環(huán)保有關(guān)的金融中心或綠色金融業(yè)務(wù)部，對(duì)于綠色信貸的支持方向和重點(diǎn)領(lǐng)域應(yīng)逐步明確，積極開展有差別、動(dòng)態(tài)化的授信政策。在金融創(chuàng)新方面要加快探索的腳步，鼓勵(lì)一些符合條件的企業(yè)發(fā)行綠色債券，在環(huán)境污染、治理以及抵押貸款等方面加強(qiáng)試點(diǎn)工作的進(jìn)行。對(duì)“赤道原則”進(jìn)行深入研究，深化綠色金融對(duì)外合作，積極引進(jìn)國(guó)外貸款、贈(zèng)款支持生態(tài)環(huán)保項(xiàng)目建設(shè)。同時(shí)要設(shè)立綠色基金和綠色金融市場(chǎng)交易平臺(tái)，助推綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以及整合各項(xiàng)綠色金融政策及服務(wù)。煙臺(tái)市國(guó)土資源局于2018 年發(fā)布了綠色礦山建設(shè)工作方案，在調(diào)整礦業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和綠色勘探上成為了兩個(gè)建設(shè)主要任務(wù)。同時(shí)力圖構(gòu)建綠色礦山建設(shè)新途徑和形成綠色礦業(yè)發(fā)展新格局。

煙臺(tái)銀行在2017 年11 月公開發(fā)行第一期10 億元綠色金融債券，發(fā)行期限3 年，票面利率5.5%，債項(xiàng)信用評(píng)級(jí)為AA。并在一年內(nèi)全部用于符合《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》規(guī)定的環(huán)保、節(jié)能、清潔能源和清潔交通等綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，為企業(yè)提供低成本資金，通過多種措施節(jié)約能源，促進(jìn)能源與經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、生態(tài)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。此外，2018 年煙臺(tái)銀行利用發(fā)行綠色金融債券募集的資金及其他合法資金，專項(xiàng)用于支持符合國(guó)家綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的“綠融貸”支持領(lǐng)域狀況良好，截至9 月30 日，煙臺(tái)銀行通過“綠融貸”已累計(jì)向綠色產(chǎn)業(yè)投放金額4.95 億元，50 個(gè)項(xiàng)目及時(shí)獲得了發(fā)展所需的資金支持，金融“活水”引向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)效果明顯。

四、發(fā)展綠色金融的制約因素

（一）對(duì)于綠色金融的認(rèn)知度低

綠色金融在發(fā)展過程中不可避免的存在一些制約因素，首要制約原因要考慮金融機(jī)構(gòu)對(duì)于綠色金融的認(rèn)知度比較低，對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)不確定，金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信貸投放過程中沒有基于綠色金融的可持續(xù)發(fā)展因素進(jìn)行考慮，使得綠色金融的發(fā)展缺乏社會(huì)責(zé)任意識(shí)。

（二）對(duì)于綠色金融的法律法規(guī)建設(shè)不完善

目前，關(guān)于綠色金融的法規(guī)政策不完善，法規(guī)建設(shè)層次低，執(zhí)行困難，沒有明確主體與客體之間的權(quán)利與義務(wù)之間的關(guān)系，法規(guī)的執(zhí)行效果差，缺乏針對(duì)性和可操作性，同時(shí)監(jiān)管力度也不完善。

（三）單一的綠色金融產(chǎn)品服務(wù)

綠色金融的主要融資工具是綠色信貸和綠色債券，綠色金融服務(wù)相對(duì)比較單一，規(guī)模也比較小，沒有形成規(guī)模效益，綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)的層次比較低，非金融機(jī)構(gòu)的參與度也不高，綠色金融產(chǎn)品服務(wù)單一。

（四）綠色金融的發(fā)展機(jī)制不完善

綠色金融的發(fā)展首先要有健全的環(huán)境信息披露，環(huán)境信息披露不健全，企業(yè)隨意性和自主性導(dǎo)致信息披露不及時(shí)，首先制約了綠色金融的發(fā)展；其次正向的激勵(lì)機(jī)制不足，優(yōu)惠政策沒有很好的下達(dá)，降低了金融業(yè)對(duì)綠色金融的推動(dòng)性，未形成有效的激勵(lì)政策；再者是信息共享的不通暢，政府、金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管部門對(duì)企業(yè)的環(huán)保信息未能及時(shí)有效的掌握，出現(xiàn)供求不對(duì)稱的情況出現(xiàn)。