創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險管理機制探討

鄭云濤/ 文

眾所周知，不管是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為核心發(fā)展驅(qū)動力的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，還是服務(wù)業(yè)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，都離不開大量的資本支持。企業(yè)所接受的資本支持一般為社會資本，它對創(chuàng)新企業(yè)更加青睞，這是因為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)有著以技術(shù)為主的核心競爭力，在當(dāng)下商業(yè)社會競爭激烈的情況下，這類企業(yè)有著更好的發(fā)展前景。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)便是創(chuàng)新企業(yè)以及創(chuàng)業(yè)者的主要社會資本來源。隨著資金注入不斷增多，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)也出現(xiàn)了很大的經(jīng)營風(fēng)險。

一、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的內(nèi)涵

近幾年，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的發(fā)展速度達到了新的水平，與此同時，在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的發(fā)展過程中也面臨著經(jīng)營風(fēng)險。因此，我們必須對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的內(nèi)涵進行深入研究，以此保證對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)以及其面對的經(jīng)營風(fēng)險有充分了解。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的內(nèi)涵需要從企業(yè)服務(wù)對象、企業(yè)盈利模式兩個方面進行理解。

在企業(yè)服務(wù)對象上，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)主要將自身的一定資金投入到正在進行創(chuàng)業(yè)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)以及正在進行產(chǎn)業(yè)升級與轉(zhuǎn)型的企業(yè)，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的服務(wù)對象一般都有著較強的核心技術(shù)競爭力，同時也是國家未來經(jīng)濟建設(shè)的主力軍；在企業(yè)盈利模式上，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)不同于以往的傳統(tǒng)企業(yè)，它通過將資金注入到具有核心競爭力的創(chuàng)業(yè)企業(yè)內(nèi)，在被投資的企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模時，根據(jù)雙方簽訂的合同規(guī)定，創(chuàng)業(yè)企業(yè)將自身的一部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給創(chuàng)業(yè)投資公司，從而為創(chuàng)業(yè)投資公司提供資本收益。這些企業(yè)在發(fā)展以及盈利模式上的不確定性使創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)出現(xiàn)了更多的經(jīng)營風(fēng)險。

二、建立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險管理機制的原因

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級進步提供了可持續(xù)性發(fā)展基礎(chǔ)，與此同時，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在當(dāng)下復(fù)雜的經(jīng)濟環(huán)境中也存在諸多經(jīng)營管理風(fēng)險，因此必須認識創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險管理機制的建設(shè)原因及其步驟，從而建立完善的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險管理機制。當(dāng)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)或者創(chuàng)業(yè)者提供社會資本支持時，在資金注入的流程中如果發(fā)生問題，即出現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險時，就會導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在資金以及人力方面出現(xiàn)巨大虧損，同時企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)也會背離原計劃方向，導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)不能適應(yīng)當(dāng)下經(jīng)濟社會的復(fù)雜變化，甚至被行業(yè)淘汰。因為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險主要來自企業(yè)的業(yè)務(wù)流程中，所以必須將企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險管理按步驟進行，由此建立一個完整的企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險管理機制。

三、建立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險管理機制的對策

我們可以從識別、評估、監(jiān)督三個步驟討論企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險管理機制的建設(shè)，以此建立完善的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險管理機制。建設(shè)工作具體而言包括三個方面：建立企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險識別程序、構(gòu)建企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險評估工作體系、構(gòu)建企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險監(jiān)督工作體系。

（一）建立企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險識別程序

在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為驅(qū)動的創(chuàng)業(yè)項目的投資中，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)需要在投資方案制定之前，對創(chuàng)業(yè)項目的潛在風(fēng)險全面識別。其中包括創(chuàng)業(yè)項目的可能虧損點以及產(chǎn)品缺陷。同時，投資方案的制定要充分考慮創(chuàng)業(yè)項目未來發(fā)展的各種不確定性，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)要對所投資的創(chuàng)業(yè)項目進行未來發(fā)展走勢預(yù)測，以便在創(chuàng)業(yè)項目開始之前可以充分認識到創(chuàng)業(yè)項目的潛在經(jīng)營管理風(fēng)險。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)不但要在創(chuàng)業(yè)項目開始之前進行充分的經(jīng)營風(fēng)險識別，還要在創(chuàng)業(yè)項目進行中進一步完善經(jīng)營風(fēng)險識別工作。創(chuàng)業(yè)項目從孵化到具體落實的每一個步驟都有著發(fā)生經(jīng)營風(fēng)險的可能性，因此創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的團隊要針對創(chuàng)業(yè)項目每一個發(fā)展階段，建立相應(yīng)的企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險識別程序，由專門的工作人員負責(zé)特定的創(chuàng)業(yè)項目運行階段。建立企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險識別程序，一方面可以推動創(chuàng)業(yè)項目本身的發(fā)展，為創(chuàng)業(yè)者的成功提供重要保障；另一方面，建立企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險識別程序減少了創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險的可能性，為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的盈利提供了保障，增加了創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)盈利的可預(yù)期性。因此，建立企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險識別程序是打造創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險管理體系的一個重要方面。

（二）構(gòu)建企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險評估工作體系

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進行經(jīng)營風(fēng)險評估過程中存在兩個階段：一是創(chuàng)業(yè)項目實施之前，一是創(chuàng)業(yè)項目實施之后。這是因為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)評估經(jīng)營風(fēng)險工作是與經(jīng)營風(fēng)險識別分不開的。當(dāng)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)團隊在兩個任意階段中識別出經(jīng)營風(fēng)險時，經(jīng)營風(fēng)險評估工作人員就需要立刻進行風(fēng)險評估工作。評估創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險應(yīng)該主要分析經(jīng)營風(fēng)險給企業(yè)資本與人力帶來的影響。在企業(yè)資本方面，經(jīng)營風(fēng)險評估工作人員需要精確評估出企業(yè)資本的虧損量，這是創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)繼續(xù)支持創(chuàng)業(yè)項目與否的關(guān)鍵；在人力方面，經(jīng)營風(fēng)險評估工作人員需要評估出一次經(jīng)營風(fēng)險會加大多少員工的工作量以及需要什么程度的人員調(diào)配，以及什么時候還可以進行外來人才的引進工作。因此，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的評估工作是建立企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險管理機制的最為關(guān)鍵部分。

（三）構(gòu)建企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險監(jiān)督工作體系

同樣地，在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進行經(jīng)營風(fēng)險監(jiān)督過程中也存在著兩個階段，分別為創(chuàng)業(yè)項目設(shè)計方案過程以及創(chuàng)業(yè)項目實施過程。這是因為高新技術(shù)驅(qū)動下的創(chuàng)業(yè)項目往往成本巨大，創(chuàng)業(yè)者在沒有準確預(yù)期的情況下經(jīng)常出現(xiàn)成本超出預(yù)算的情況。因此，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)團隊進行經(jīng)營風(fēng)險監(jiān)督工作主要包括兩個方面：創(chuàng)業(yè)項目成本監(jiān)督工作以及創(chuàng)業(yè)項目合同履行監(jiān)督工作。

在創(chuàng)業(yè)項目成本監(jiān)督上，創(chuàng)業(yè)投資項目團隊?wèi)?yīng)該設(shè)立專門人員對創(chuàng)業(yè)項目的每一個階段進行資本審核，并及時進行資本審核數(shù)據(jù)處理，建立資本審核數(shù)據(jù)專門處理系統(tǒng)，將創(chuàng)業(yè)項目導(dǎo)致的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)虧損降低到最小，保障創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的資本安全，有利于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的長遠發(fā)展；在合同履行監(jiān)督工作中，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)工作人員要將合同中的每個信息與創(chuàng)業(yè)者充分協(xié)定，針對每一個階段的創(chuàng)業(yè)進度以及每一個階段的成本控制使用百分比精確對其提出要求，這樣既給了創(chuàng)業(yè)者明確的業(yè)務(wù)目標(biāo)，又降低了創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資風(fēng)險，除此之外，創(chuàng)業(yè)項目成功后的股價交接監(jiān)督工作是整個創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險監(jiān)督工作的重點，因為一個創(chuàng)業(yè)項目的股權(quán)取得多少是創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)能否盈利的一個重要標(biāo)準，這要求工作人員將股權(quán)轉(zhuǎn)移工作納入整個創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險監(jiān)督工作的體系中，為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資的安全性提供重要保障。

四、結(jié)語

創(chuàng)業(yè)活動是當(dāng)今社會發(fā)展的重要驅(qū)動力，是高新技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展的重要保障。面對資金短缺的現(xiàn)實困境，創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)逐步發(fā)展起來，滿足了創(chuàng)業(yè)者的需求，為社會持續(xù)供應(yīng)高質(zhì)量的技術(shù)產(chǎn)品。從這個角度講，中國社會的發(fā)展離不開整個投資行業(yè)的資源整合，這也是國家政策正在努力實行的新方向。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在具體的工作實踐中，還需要注意權(quán)利與責(zé)任的明確劃分，進一步推動創(chuàng)業(yè)者與創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的互利共生、良好發(fā)展。