保險公司開發“眾籌+ 養老”模式項目可行性分析

王美玲/ 文

中國社會老齡化程度正在加速加深，養老服務需求巨大。社區養老模式雖迎合中國傳統理念與現行社會特點，但因其投資成本高，少量資本的進入無法有效分散風險，且易造成消費的高水平化，導致現行模式下，養老社區這一優質資源僅是少數人的專享。本文認為通過眾籌的模式可以有效集合大眾力量解決融資問題，降低融資成本，并且優化養老社區的享有取得模式，提高專業人員素質等社區質量指標，從而推動養老社區市場化。同時，本文建議政府與監管部門頒發眾籌養老項目經營牌照，由資信良好的保險公司承做，吸引資金進入，降低成本。從而達到真正的社會養老，全民養老，高效養老。

一、養老市場存在巨大需求，社會資金進入有利可圖

據國家統計局數據顯示：到2016 年末，我國60 周歲及以上人口占總人口的16.7%；65 周歲及以上人口占總人口的10.8%。在“中國式社區養老的突破與創新”研討會上，專業人士認為65 歲以上人口將于2050 年突破4 億，占總人口比例超過30%。

與人口老齡化趨勢一同產生的還有政府沉重的負擔與支出：2017 年全球養老指數發布的數據顯示中國老年人對養老財政的依靠程度較強，位居世界第五。財政部宣布按照平均5.5%的幅度提高企事業單位退休人員養老金標準，將惠及1 億多退休人員，這又直接加重了政府的負擔，因此引進社會資本進入養老行業，逐漸完善老年消費市場十分必要。

至2017 年9 月，我國養老機構總數超過14.46 萬家，相比2012 年年底的4.43 萬家，增長顯著，即便如此，我們的養老市場仍存在巨大的缺口：相比于我國巨大的老齡人口，人口與機構比例為141：1，可見即便社會意識到資本進入養老行業有利可圖，但市場仍舊存在較大缺口，養老市場的缺口不僅僅體現在機構的數量上，更體現在養老機構的質量與信用水平上。

二、養老社區符合市場需求，眾籌融資可解決融資難問題

數據顯示中國老年人居家養老比例達到90%，這是因為中國傳統觀念中自古就有“家”的概念與和諧氛圍的向往，而養老社區建設非家庭養老，卻是社區中的在家養老，養老社區建設非社會養老，卻將養老機構中的服務引入社區，是實行社區的在家養老。它兼具家庭養老和社會養老的優點和可操作性，并將其集中在社區中。

養老社區為老人的日常活動與社交提供空間，使得老人能夠得到日間照料，感受到家的溫馨，達到空巢不空心的理想狀態。

養老社區是針對中國社會轉型期面臨的巨大老齡化問題所提出的一種新型養老方式。但是養老社區的建設構想面臨的發展瓶頸主要是單個資本投入費用過高：例如，壽康之家北京燕園高檔養老社區資本投入為54 億，上海申園投資43 億，如此高的資本投入量成為高檔社區的專屬，其他規格略低的社區只能望而卻步，因此單個組織的資本進入無疑是存在著巨大的機會成本與投資風險的。

眾籌融資速度快，集合社會資源資本，風險分散化，項目組織方得以解決大部分融資問題，僅自行解決小部分融資缺口，極大地減少了成本與風險。因此運用眾籌融資，得到大眾認可的項目可有效化解融資的問題，因此養老社區項目與眾籌的結合是我們值得考慮發展的方向。

三、眾籌回報機制可多渠道解決享用需要

當前，我國已有保險公司試水養老社區投資，主打“養老社區+ 康復醫院”模式，構想將居家養老溫馨化與機構養老專業化優勢合二為一，因而具有顛覆傳統開啟養老新模式的創新性，這一點符合眾籌項目特點并且是眾籌融資成功的要素之一。社區養老需求量是十分明顯的，但此類產品消費的需求量卻受限于價格。以保險公司投資的某養老社區為例：入門費用20 萬元，特殊照顧需要另外收費。其入住用戶中人群的收入水平屬于社會的中上層，該收費對于其他收入并不是同等級的家庭是無法接受的，因此現行養老社區經營模式下仍舊需要采取除收費以外的其他彈性措施來讓社會養老體系真正平民化，而眾籌使之成為可能。

眾籌模式可以使降低社區產品費用、養老服務走近萬家千戶成為可能，我們從其經營模式來初步分析與構想。

1.獎勵模式

養老社區醫養結合中最大的困難是人才。針對現行的養老產業，行業研究人員認為護理人員遠不能滿足1：4 的理想醫護人員比例，從業人員過少且護理人員存在回報低流動高、工作強度大、地位低、技能低專業差等特點，其中專業性人才甚至低于1%，30 歲以下從業人員占比不到1%。針對此種情況，利用眾籌的獎勵模式可使其有效解決。

（1）以資金換產品，設置專用于專業人員聘請資金融資的子項目，給予項目投資者將來得以在此子項目中按出資比例免費或者折扣方式享有社區養老服務和產品：如退休后可免費入住1 年、個人入住費用8 折等待遇，以此提供給風險厭惡者其可能偏好的投資方式，從而為項目籌集更多的資金用于對專業人員的訓練與聘用，專業人員的待遇得到提高必然將引導更多的專業從業人員進入，養老市場服務將得到質的飛躍，同時也不至于過度提升組織者的成本。

（2）以產品換產品，鼓勵年輕專業醫護人員或者年輕非專業從業人員進行培訓與資質測試后志愿進入社區養老服務項目，系統記錄其服務時間，按照其志愿服務時間兌換將來自身享有的或者轉易給他人享用的養老社區服務，此即為以產品換產品。此舉對于向養老服務行業輸入年輕的專業的血液具有積極的促進作用，收入不高的年輕子女可以出于孝心通過志愿服務為父母賺取享有優質養老服務的機會，或者收入不高的年輕群體擬通過自身勞動賺取將來收到優質養老服務的保障。不論是哪種方式，均可以很好地解決。

2. 捐贈模式

通過吸納機構或者個人不追求回報的志愿服務或者資金投入，眾籌項目可以達到很好的融資與融服務的目的，其極大地降低了項目的運營成本，使得養老社區項目的門檻降低，使大眾能夠享有此類產品，對于社會和諧有重大的戰略意義。股權與債權模式也能夠降低項目組織單位的融資成本與機會成本，因此也能夠一定程度降低養老社區的消費水平，從而使得老有所養，眾人皆享的和諧社會早日成為現實。

四、保險公司承接眾籌項目可解決信用問題

眾籌養老社區項目并不是沒有人著手承做，但是其中魚龍混雜，不乏利欲熏心之人假借養老項目之名掛名養老眾籌詐騙資金，為老年人量身定制騙局。綜合以上問題，眾籌結合養老的模式并未得到很好的實施，眾籌項目疏于監管的結果導致了民眾的不信任。但項目創意本身是好的，我們不能因噎廢食，改進方法為需要加一個保證來吸引資本進入與消費者消費。保險公司可與政府合作，取得眾籌養老項目融資經營牌照，資本無疑會在其引導之下進入該領域，信用保障深入民心，眾籌的大眾力量將得到有效利用，項目經營成本將有效降低，風險也將有效分散。不僅僅止于老牌的保險公司，我們更應當看到的是現今互聯網基礎下眾多的互聯網保險公司，也可以利用其信用與資本優勢，申請眾籌養老項目經營牌照，從而有效解決社會信用不足導致融資失敗的問題。多個資本進入有利于市場的進一步完善，同時防止寡頭與壟斷的形成，造成福利的損失，在以上的前提條件下，可以設想養老產業結合眾籌的融資優勢，將逐步走向發展與成熟，真正迎合社會的需要。

中國人口老齡化帶給了市場挑戰的同時也為養老產業提供了眾多機遇，但是養老產業的投入門檻高、消費門檻高等問題讓諸多社會資本承受壓力，產品參差不齊問題也值得我們思考。倘若深入探討保險公司開發眾籌與養老的結合項目，本文認為其可以有效地降低融資難度與成品享有門檻，有效刺激市場的發展與完善，提供該行業足夠的信用，凸顯金融科技對于實體經濟的補充與促進作用，從而創造社會福利，解決社會問題。