基于戰(zhàn)略視角的工美行業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化解析

□許志遠(yuǎn)

一、工美行業(yè)面臨的發(fā)展瓶頸

2015年以來(lái)工藝美術(shù)行業(yè)遇到了前所未有的巨大挑戰(zhàn)，各項(xiàng)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大幅下滑，企業(yè)庫(kù)存積壓、人力資源成本剛性不下，企業(yè)現(xiàn)金流量周轉(zhuǎn)不暢。以上困境的形成原因有外部原因也有內(nèi)部原因，外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)發(fā)展環(huán)境、企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境等出現(xiàn)的新情況一定程度上影響著企業(yè)的戰(zhàn)略調(diào)整，內(nèi)部企業(yè)資源配置、各項(xiàng)能力的提升、核心競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)等方面出現(xiàn)的發(fā)展瓶頸很大程度上限制了企業(yè)深層次發(fā)展壯大。由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)不暢，效益效果不明顯，導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)也發(fā)生較大變化，產(chǎn)生了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至進(jìn)一步形成財(cái)務(wù)危機(jī)。本文針對(duì)工藝美術(shù)行業(yè)所面臨的內(nèi)外部環(huán)境，結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃及財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，探尋工藝美術(shù)行業(yè)企業(yè)如何發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，使行業(yè)擺脫目前的困境實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量、高速度的發(fā)展。

二、工美行業(yè)企業(yè)制定戰(zhàn)略的思路

合理的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)對(duì)于企業(yè)戰(zhàn)略制定過(guò)程發(fā)揮著舉足輕重的作用，一是保證充足的現(xiàn)金流量，保證企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)；二是在企業(yè)戰(zhàn)略選擇時(shí)能給出適合企業(yè)自身的創(chuàng)新性的、極具價(jià)值的決策依據(jù)；三是能與企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)施相互促進(jìn)、相互協(xié)調(diào)，使得企業(yè)各項(xiàng)資源的效能發(fā)揮到極致，從而形成企業(yè)獨(dú)特的核心競(jìng)爭(zhēng)力；四是作為評(píng)價(jià)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的考評(píng)標(biāo)準(zhǔn)的重要指標(biāo)之一，企業(yè)價(jià)值最大化、資金成本相對(duì)最低往往是企業(yè)管理層一直都很看中的中、短期外在表現(xiàn)指標(biāo)。

基于以上各項(xiàng)因素，企業(yè)制定戰(zhàn)略的思路如下：

第一，積極進(jìn)行包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)調(diào)整，以適應(yīng)國(guó)家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的需要，才能最大程度享受國(guó)家相關(guān)政策帶來(lái)的紅利。作為傳統(tǒng)手工藝行業(yè)，工藝美術(shù)的價(jià)值不僅僅在于產(chǎn)品價(jià)值的提升，更在于文化的傳承。如何扭轉(zhuǎn)企業(yè)發(fā)展過(guò)程中由于行業(yè)內(nèi)外各種競(jìng)爭(zhēng)所導(dǎo)致的頹勢(shì)，企業(yè)管理者應(yīng)當(dāng)在企業(yè)戰(zhàn)略層面上重新審視自身地位，并創(chuàng)新性的思考、制定符合自身發(fā)展特點(diǎn)的具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略構(gòu)想并付諸實(shí)施。結(jié)合“波特五力”模型，在充分分析行業(yè)增長(zhǎng)速度、行業(yè)集中程度、差異程度與替代成本、規(guī)模經(jīng)濟(jì)分析、退出成本等現(xiàn)有企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)因素，同時(shí)還需考慮新加入企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)威脅因素、替代產(chǎn)品或服務(wù)的威脅因素、供應(yīng)商的議價(jià)能力因素、購(gòu)買者（客戶）的議價(jià)能力因素，將企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整為與時(shí)俱進(jìn)、定位準(zhǔn)確、可實(shí)現(xiàn)性強(qiáng)的企業(yè)發(fā)展綱領(lǐng)。

第二，企業(yè)內(nèi)部的規(guī)章制度、組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程和控制系統(tǒng)的完善，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格和行為方式，在此基礎(chǔ)上合理優(yōu)化配置各類資產(chǎn)，不僅包括物資資源和財(cái)務(wù)資源等有形資產(chǎn)，更要針對(duì)工美行業(yè)的特性合理配置包括品牌、商譽(yù)、技術(shù)、專利、商標(biāo)、企業(yè)文化、企業(yè)家才能、團(tuán)隊(duì)能力、客戶忠誠(chéng)度及企業(yè)經(jīng)驗(yàn)等無(wú)形資產(chǎn)，將企業(yè)的研發(fā)能力、生產(chǎn)能力、營(yíng)銷能力、財(cái)務(wù)能力、組織能力發(fā)揮至極致，從而帶來(lái)連鎖效應(yīng)，最大程度實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。

第三，充分重視并分析企業(yè)外內(nèi)各要素，制定企業(yè)層面的戰(zhàn)略，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。將企業(yè)所特有的、能夠經(jīng)得起時(shí)間考驗(yàn)的、具有延展性且競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手難以模仿的技術(shù)、能力轉(zhuǎn)換成源源不斷的現(xiàn)金流，企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)即企業(yè)可持續(xù)的健康發(fā)展才能實(shí)現(xiàn)。

三、工美行業(yè)企業(yè)戰(zhàn)略制定策略

工藝美術(shù)行業(yè)的發(fā)展歷史源遠(yuǎn)流長(zhǎng)，其本身就是中華文明發(fā)展史的重要組成部分。國(guó)家文化事業(yè)欣欣向榮的良好發(fā)展局面為工藝美術(shù)行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了機(jī)遇也帶來(lái)了挑戰(zhàn)，企業(yè)如何在保值的基礎(chǔ)上進(jìn)一步增值，在基礎(chǔ)市場(chǎng)不萎縮的前提下進(jìn)一步拓展市場(chǎng)，在現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)的條件下進(jìn)一步創(chuàng)新增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，使得優(yōu)勢(shì)更優(yōu)，企業(yè)戰(zhàn)略決定著企業(yè)發(fā)展的方向。工藝美術(shù)行業(yè)充分考慮財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)預(yù)期目標(biāo)，采取成長(zhǎng)型戰(zhàn)略，結(jié)合企業(yè)自身特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)細(xì)分市場(chǎng)，防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

第一，針對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品及服務(wù)在現(xiàn)有市場(chǎng)還未達(dá)到飽和的情況，強(qiáng)化規(guī)模效應(yīng)，采取措施擴(kuò)大規(guī)模強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。實(shí)現(xiàn)途徑包括提高現(xiàn)有顧客的使用頻率、吸引競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的顧客和潛在顧客購(gòu)買現(xiàn)有產(chǎn)品，具體措施包括增加銷售人員、增加廣告開支、采取多樣化的促銷手段或加強(qiáng)公關(guān)宣傳。

第二，針對(duì)企業(yè)存在過(guò)剩的生產(chǎn)能力，同時(shí)結(jié)合企業(yè)在現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)，完全可以將現(xiàn)有產(chǎn)品或服務(wù)打入新市場(chǎng)，實(shí)行市場(chǎng)開發(fā)戰(zhàn)略，這就需要企業(yè)投入適當(dāng)?shù)娜肆Α⒇?cái)力努力需找機(jī)會(huì)，開辟其他領(lǐng)域市場(chǎng)和其他細(xì)分市場(chǎng)。

第三，時(shí)代在變遷，各個(gè)時(shí)期的人們審美觀念以及對(duì)藝術(shù)價(jià)值的追求也在不斷地改變。現(xiàn)有產(chǎn)品類型也不能完全滿足現(xiàn)有市場(chǎng)的需求，這就需要企業(yè)加大創(chuàng)新力度，開發(fā)新的產(chǎn)品，使得客戶對(duì)不同的藝術(shù)價(jià)值的追求體現(xiàn)出與往不同的層級(jí)分明的市場(chǎng)特點(diǎn)，只有以新市場(chǎng)的需求為落腳點(diǎn)，不斷創(chuàng)新研發(fā)出新的產(chǎn)品或者價(jià)值類型，才能實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益與經(jīng)濟(jì)效益的雙贏。

第四，注重企業(yè)價(jià)值鏈的形成過(guò)程及對(duì)企業(yè)優(yōu)化資源配置，從而達(dá)到“1+1＞2”的目的，可以嘗試沿著經(jīng)營(yíng)鏈條的縱向或橫向擴(kuò)大業(yè)務(wù)的深度和廣度，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)成長(zhǎng)戰(zhàn)略。縱向延伸，即企業(yè)可以將業(yè)務(wù)分別向上游和下游階段擴(kuò)展，有利于節(jié)約與上下游企業(yè)在市場(chǎng)上的交易成本，有利于控制稀缺資源，有利于保證關(guān)鍵投入的質(zhì)量或者獲得新的客戶。橫向延伸，即企業(yè)實(shí)施采取收購(gòu)、兼并或者聯(lián)合競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)，有利于減少競(jìng)爭(zhēng)壓力，有利于實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和增強(qiáng)自身實(shí)力，從而在市場(chǎng)上獲得新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

第五，客戶是企業(yè)生存發(fā)展的生命線，開發(fā)與客戶相關(guān)的各種業(yè)務(wù)，開展多元化經(jīng)營(yíng)。多元化戰(zhàn)略不僅可以分散企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，還能進(jìn)一步融合多方優(yōu)勢(shì)，從而獲取新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

四、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化策略

企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)施，企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)離不開企業(yè)所擁有的充沛的現(xiàn)金流量。在獲得現(xiàn)金流量的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，要兼顧債權(quán)人、權(quán)益投資者的利益。對(duì)于債權(quán)人而言，能定期并且連續(xù)地收到利息收入及本金是其投資的目的；對(duì)于權(quán)益投資者而言，減少不必要的利息支出，增加企業(yè)的現(xiàn)金流量，取得最大程度的投資報(bào)酬是其投資的目的。二者利益有時(shí)存在一定程度的沖突，企業(yè)只有合理安排好財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，兼顧企業(yè)利益、債權(quán)人利益、股東利益才能使企業(yè)價(jià)值最大化，從而在降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前提下維護(hù)各方利益。

不同的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)將會(huì)產(chǎn)生不同的資本成本，實(shí)現(xiàn)以最小的成本博取最大的收益是企業(yè)安排財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的目標(biāo)。在目前的環(huán)境下，工藝美術(shù)行業(yè)的發(fā)展行業(yè)出現(xiàn)瓶頸，效益出現(xiàn)大幅下滑，價(jià)值量大的產(chǎn)品一時(shí)難以形成銷售，因而需要細(xì)分市場(chǎng)，在經(jīng)過(guò)市場(chǎng)細(xì)分之后針對(duì)不同顧客的需求，安排合理的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，針對(duì)不同的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)狀況，安排財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)時(shí)考慮在不同階段實(shí)行不同的政策。

第一，在市場(chǎng)做出反應(yīng)之前，優(yōu)先考慮內(nèi)部融資的前提下縮減負(fù)債融資的比例，加大力度引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，在提供先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)、優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)的同時(shí)，拓展經(jīng)營(yíng)思路，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第二，在經(jīng)過(guò)市場(chǎng)驗(yàn)證，企業(yè)產(chǎn)品在不同的市場(chǎng)細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)取得良好效益時(shí)將會(huì)為企業(yè)帶來(lái)可觀的現(xiàn)金流量。對(duì)于那些變現(xiàn)能力弱的產(chǎn)品，需要根據(jù)不同品質(zhì)做出甄別，價(jià)值量大的可以惜售，收藏價(jià)值遠(yuǎn)大于市場(chǎng)價(jià)值的，實(shí)行收藏或是租賃；對(duì)于市場(chǎng)需求量大，企業(yè)便于生產(chǎn)銷售的，加大投入，縮短經(jīng)營(yíng)周期。縮短經(jīng)營(yíng)周期會(huì)導(dǎo)致短期資金需求量大增，可以在規(guī)避巨大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前提下增加負(fù)債融資比例，保證合理控制資產(chǎn)負(fù)債率的情況下發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的效益最大化。這樣既滿足了債權(quán)人對(duì)于利息收入的要求，也達(dá)到了股東對(duì)于企業(yè)保值增值的目的，應(yīng)該是雙贏的局面。

第三，任何產(chǎn)品都會(huì)有其自有的生命周期，為了降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，可以開展多元化經(jīng)營(yíng)，擴(kuò)大自身的業(yè)務(wù)量及市場(chǎng)份額。多元化經(jīng)營(yíng)需要有充沛的現(xiàn)金流量，否則不足以支持企業(yè)冒經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然高風(fēng)險(xiǎn)也意味著高收益，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，大幅舉債獲得足夠的現(xiàn)金流量是一個(gè)舉措。

上述三個(gè)不同階段里的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不是一成不變的，謀求企業(yè)在資本管理過(guò)程中實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，但財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)中負(fù)債權(quán)益比例不是一個(gè)常數(shù)，而應(yīng)當(dāng)是一個(gè)合理的區(qū)間數(shù)值。不同的內(nèi)外部條件下，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的安排一定要符合企業(yè)發(fā)展及財(cái)務(wù)管理的需要，更需要有利于企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。