2019年退市第一股來了？*ST華澤連虧4年保殼無望

李永華

一紙公告讓6.77萬名*ST華澤（000693）股東頓時(shí)陷入絕望。1月5日，*ST華澤發(fā)布2018年度業(yè)績預(yù)告，全年預(yù)計(jì)虧損10億～13億元。這意味著，此前已連虧3年的*ST華澤觸發(fā)退市條款，或?qū)⒋魃?019年退市第一股的帽子。

在陜西人稱“王老虎”的王應(yīng)虎父子，是如何將一家借殼上市的公司“玩殘”的？

運(yùn)作4年“造假”借殼上市，連虧4年又面臨退市

*ST華澤從事的主要業(yè)務(wù)是低鎳鎳鐵、硫酸鎳及副產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售以及相關(guān)有色產(chǎn)品的經(jīng)營貿(mào)易。低鎳鎳鐵主要供應(yīng)各大鋼廠、不銹鋼、高鎳合金、合金鋼等行業(yè);硫酸鎳主要供應(yīng)電鍍工業(yè)、鎳鎘電池以及三元材料等行業(yè)。

2014年，王應(yīng)虎父子控制的華澤鈷鎳借殼成都聚友網(wǎng)絡(luò)上市。說起來，這是一家老“殼”股。聚友網(wǎng)絡(luò)前身是成都泰康化纖，早在1997年就已上市，1999年變身聚友網(wǎng)絡(luò)。2004—2006年，聚友網(wǎng)絡(luò)連虧3年，被暫停上市。

此后，聚友網(wǎng)絡(luò)開啟賣殼之路，2010年與王應(yīng)虎控制的陜西華澤搭上線，經(jīng)過長達(dá)4年的運(yùn)作才得以成功。2014年1月10日，華澤鈷鎳恢復(fù)上市。

有業(yè)內(nèi)人士曾評價(jià)說，“僵尸復(fù)活”的鬧劇，本身就是對退市制度的無情嘲弄。

華澤鈷鎳的借殼，卻似乎是“點(diǎn)石成金”——*ST聚友在暫停上市前2007年初最低價(jià)2.36元，在華澤鈷鎳恢復(fù)上市一年半后，股價(jià)暴漲至2015年6月最高35.97元。

可惜，一度成為金子的華澤鈷鎳，最終還是露出了本來面目，又成了石頭。

按慣例，重組借殼都要給出“動人”的業(yè)績承諾，王應(yīng)虎當(dāng)然也不例外。然而，重組第一年，陜西華澤就未能兌現(xiàn)承諾。

證監(jiān)會的調(diào)查公告顯示，華澤鈷鎳2013 年年報(bào)、2014 年年報(bào)和 2015 年半年報(bào)均造假。也就是說，借殼之時(shí)就已造假，正是造假讓其借殼成功。

既然如此，華澤鈷鎳再次走上漫漫虧損路也就不足為奇。2015—2017年連續(xù)虧損，再加上預(yù)計(jì)的2018年虧損，連虧4年。2016年、2017年，*ST華澤連續(xù)兩個(gè)會計(jì)年度的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告還被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。

2018年7月13日起，*ST華澤被暫停上市。根據(jù)相應(yīng)規(guī)則，深交所有權(quán)讓2018年繼續(xù)虧損的*ST華澤退市。

“史上最窮”上市公司，大股東目標(biāo)割韭菜？

既然不是為了做好上市公司，那么，借殼是為何而來？

復(fù)盤*ST華澤，可以很輕松地發(fā)現(xiàn)，陜西華澤當(dāng)初對聚友網(wǎng)絡(luò)的重組借殼，似乎并非讓上市公司起死回生，而是奔著割韭菜而來。

2014年借殼這一把，華澤鈷鎳完成定增，實(shí)際募資凈額18.91億元。

面對近19億元的真金白銀，關(guān)聯(lián)方巧取豪奪，將上市公司徹底掏空。

吃相太難看，膽子又太大，手段還低劣的“豪杰”們月黑風(fēng)高夜干的行徑很快大白于天下。

根據(jù)此前證監(jiān)會調(diào)查，華澤鈷鎳在2013、2014年度和2015年上半年，累計(jì)發(fā)生向關(guān)聯(lián)方提供資金的關(guān)聯(lián)交易8.9億元、30.4億元、14.9億元，分別占最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的84%、258%、106%，截至2015年6月30日，關(guān)聯(lián)方資金占用余額達(dá)13.3億元。

為了把錢挪走，*ST華澤實(shí)控人方面各種手段都上了。華澤鈷鎳的公告顯示，為掩蓋關(guān)聯(lián)方長期占用資金的事實(shí)，*ST華澤實(shí)控人聯(lián)席股東王濤等人將37.8億元無效票據(jù)入賬充當(dāng)還款。

2016 年 5 月 12 日，證監(jiān)會對公司董事會成員王應(yīng)虎（副董事長）、王輝、陳健、趙守國、雷華鋒、寧連珠，監(jiān)事會成員朱小衛(wèi)、閻建明、蘆麗娜，高級管理人員趙強(qiáng)、金濤，離任高級管理人員陳勝利、朱若甫、程永康、吳鋒進(jìn)行立案調(diào)查。

一年后，2018年7月27日，證監(jiān)會將華澤鈷鎳違反證券法規(guī)案件移送公安機(jī)關(guān)處理。

2018年7月11日—12日，*ST華澤董事長劉騰、前董事徐景山、監(jiān)事會主席孫軍平、董事柴雄偉、前董事齊中平、監(jiān)事楊源新齊刷刷收到證監(jiān)會的調(diào)查通知。

對于公司2018年預(yù)虧10億～13億元的原因，*ST華澤給出的主要解釋是，公司實(shí)際控制人非經(jīng)營性占用資金，年底會計(jì)提大額的壞賬損失，預(yù)計(jì)計(jì)提的壞賬損失在7億～8億元。

2016年停牌，2018年3月21日復(fù)牌后，*ST華澤就一路跌停，至4月27日“一舉拿下”27個(gè)跌停。要不是無法在法定期限內(nèi)披露2017年年度報(bào)告，*ST華澤被實(shí)施停牌，或許還真可能創(chuàng)下紀(jì)錄——基金公司已經(jīng)將其估值下調(diào)到每股0.55元，相當(dāng)于61個(gè)跌停。

*ST華澤到底有多慘？

*ST華澤的2017年財(cái)報(bào)顯示，母公司賬上僅剩53.76元，公司2017年年報(bào)“難產(chǎn)”，原因竟是大股東未按時(shí)支付審計(jì)費(fèi)，因此被戲稱為“史上最窮”上市公司。

2018前三季度呢？營收105萬元！What？這還能叫作一家上市公司嗎？營收恐怕連一家街邊商店都不如，*ST華澤已癱瘓?jiān)诖病?/p>

2019年，除了*ST華澤，*ST眾和、*ST上普、*ST海潤也已因連續(xù)虧損被暫停上市。這3家公司若2018年年報(bào)繼續(xù)虧損，同樣面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。

如果這樣的公司還能再度僵尸復(fù)活，那么退市制度的公信力將大打折扣。

2019年，炒殼的投機(jī)客們也許會消失一批。

責(zé)編：周琦