行穩致遠 回歸初心
——2018年水務領域年終盤點

■ 鞠 歡

水務是推動生態文明建設的一個重要領域，黨的十九大在水資源管理、水污染防治、水環境綜合治理等方面均有重要部署和更高要求。2018年恰逢水務市場化改革二十年，水務行業經歷了重重困難，PPP政策不斷加碼，最嚴監管政策系列（192號文、92號文、資管新規）接踵而至，給環保投融資上了一道道“緊箍咒”；資本熱潮減退、環保督查加嚴、市場出路不明等多重壓力疊加下，政府和企業負重前行、舉步維艱，行業進入轉型陣痛期。但這一年，水務行業也得到了空前發展，宏觀政策亮點頻出，管理政策日趨完善，財政政策越發規范，產業技術體系逐漸完善，細分領域日新月異。

一、產業熱點掃描

（一）宏觀環境概覽

1.宏觀政策

宏觀政策方面，重點關注五大主要方向：一是黨的十九大報告提出加快生態文明建設。黨的十九大報告提出，從2035年到本世紀中葉，在基本實現現代化的基礎上，再奮斗十五年，把我國建成富強民主文明和諧美麗的社會主義現代化強國，并為未來我國生態文明建設和綠色發展指明方向、規劃路線。二是生態環境保護大會對生態文明建設進行了系統的戰略部署。習近平總書記在全國生態環境保護大會上做了重要講話，系統性地闡釋了新時期我國“生態文明建設”的歷史任務與戰略部署，并劃定了時間表和路線圖。三是機構改革整合行政職能，明確“大部制”改革的方向。2018年3月第十三屆全國人民代表大會第一次會議上，國家發布了國務院機構改革方案說明，由此我國新一輪機構改革開始正式實施。為整合分散的環境保護職責，原環境保護部不再保留，組建生態環境部，此次改革的最大亮點，解決“行政職能的碎片化”問題。國家生態環境部的成立，整合了分散的生態環境保護職能，統一行使生態和城鄉各類污染排放監管與行政執法職責。四是水污染防治法令法規趨嚴，監管力度加大。2018年1月1日新修訂的《中華人民共和國水污染防治法》開始實施。新修訂的法規規定對重點水污染物排放實施總量控制制度，明確要求對農村污水和垃圾進行集中處理；明確城鎮污水處理設施的運營單位，也應當取得排污許可證。在污泥處理處置方面，明確指出城鎮污水集中處理設施的運營單位或者污泥處理處置單位應當安全處理處置污泥，保證處理處置后的污泥符合國家標準，并對污泥的去向等進行記錄。此外還對違法排放水污染物的單位還引入了按日計罰的規定。五是污染防治攻堅戰全面打響。2018年6月，中共中央、國務院發布《關于全面加強生態環境保護堅決打好污染防治攻堅戰的意見》，以2020年為時間節點，兼顧2035年和本世紀中葉，從質量、總量、風險三個層面確定攻堅戰的目標。針對重點領域，抓住薄弱環節，明確要求打好藍天、碧水、凈土三大保衛戰，打贏藍天保衛戰，以及打好柴油貨車污染治理、水源地保護、黑臭水體治理、長江保護修復、渤海綜合治理、農業農村治理攻堅戰等七大標志性重大戰役，著力解決一批民眾反映強烈的突出生態環境問題。

2.管理政策

管理政策上主要體現在“價格機制全成本覆蓋”“領導干部終身追責”這兩項重要規定上。一是完善價格機制，助力打好碧水保衛戰。《關于創新和完善促進綠色發展價格機制的意見》，對完善污水處理收費政策作了全面部署。完善污水處理收費政策，構建覆蓋污水處理和污泥處置成本并合理盈利的價格機制，逐步實現城鎮污水處理費基本覆蓋服務費用。明確污水處理收費標準原則，即補償污水處理和污泥處置設施運用成本并合理盈利；探索建立污水處理農戶付費制度；針對企業以及針對不同的排放標準進行差異化收費；建立污水處理動態調整機制。二是領導干部終身追責。《領導干部自然資源資產離任審計規定（試行）》，明確強調審計機關應根據被審計領導干部任職期間所在地區或主管業務領域自然資源資產管理和生態環境保護情況，結合審計結果，對被審計領導干部任職期間自然資源資產管理和生態環境保護情況變化產生的原因進行綜合分析。

3.財政政策

國家在財政政策方面出臺了一系列文件（92號文、192號文、資管新規），頻頻施壓。92號文重磅出擊，PPP進入規范期。《關于規范政府和社會資本合作（PPP）綜合信息平臺項目庫管理的通知》(財辦金〔2017〕92號文)，對“未按規定轉型的融資平臺作為社會資本方的”采取清退出庫措施。重視項目的績效考核和付費機制，要求30%的績效掛鉤，否則將清退出庫；192號文加大央企參與難度。《關于加強中央企業PPP業務風險管控的通知》(國資發財管〔2017〕192號文)強化集團管控、嚴格準入條件、嚴格規模控制、優化合作安排、規范會計核算、嚴肅責任追究等六方面來防范央企參與PPP的經營風險；資管新規：強監管下融資難度加大。《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》（銀發[2018]106號文）的發布，標志著金融機構資產管理業務強監管時代的到來。具體到PPP項目上，資管新規對于既有融資模式的沖擊可以說是顛覆性的。資管新規與PPP項目最密切的監管條款，概括來講包含4個方面，即：期限錯配、產品分級、杠桿比例、多層嵌套。

4.市場化改革

市政水務迎來市場化改革二十年，改革促使行業不斷進步。我國水務市場化改革經歷了三個重要階段的發展，分別為：① 改革初期（1998年～2002年）：設備、工程服務。1998年，以國家發展計劃委員會和建設部發布的《城市供水價格管理辦法》為標志，水務市場化改革正式拉開帷幕。② 改革中期（2003年～2013年）：特許經營時期PPP1.0時代。2002年12月，原建設部出臺了《關于推進市政公用行業市場化改革的意見》（建城[2002] 272號），鼓勵社會資金、外國資本參與市政公用設施的建設。國內水務公司自身的技術水平和管理水平不斷提高，逐步從設備、工程服務轉向投資運營。由于水務企業頻頻出現股權轉讓，也標志著水務行業市場化進入產權制度改革的重要階段。③ 改革后期（2014年至今）：PPP2.0時代。2014年，財政部發布《關于推廣運用政府和社會資本合作模式有關問題的通知》（財金[2014] 76號），標志著PPP 2.0時代的到來。此后，2015年 《水污染防治行動計劃》（以下簡稱“水十條”）的發布，更激發了提標改造、 黑臭水體、村鎮污水等市場的產生。

發展至今，我國環境產業技術體系逐步完善，國家環保意識不斷提高。未來適應中國國情，本土化的“中國式環保技術”將成為主流。目前，提標改造、村鎮污水處理、黑臭水體治理、污泥無害化處置等新的技術問題，以及海水淡化等新興領域的技術研發成為環境產業技術研發的主要方向。此外，我國經濟經歷了以環境資源損害為代價的高速增長后，逐步轉向高質量發展階段。治理效果信息公開對企業環境治理能力提出了越來越高的要求。注重提升運營質量、樹立企業公眾形象、提升社會影響力，是水務企業在行業中提升競爭力的重要手段。

（二）財政狀況分析

經濟層面，我國環境經濟政策體系逐步建立。主要體現為：環境污染治理投資、水污染防治全社會投資、污染防治專項基金、公共財政節能環保支出。

總體來看，環境污染治理投資呈增長趨勢，但尚未能夠滿足環境質量改善的需求。

1.環境污染治理投資逐年遞增

圖1 水污染防治全社會投資規模

2016年，我國環境污染治理投資總額為9219.8億元，占國內生產總值（GDP）的比例為1.24%，呈現逐年上升的趨勢。但我國環境污染治理投資水平，僅能基本控制環境惡化，尚未能夠滿足環境質量改善的需求。“十三五”水污染防治全社會投資過萬億。“十二五”期間，水污染防治投資額約為7150.7億元，保守估計“十三五”水污染投資需求約為4.7萬億元以上。公共財政節能環保支出不斷增加。公共財政節能環保支出不斷增加，2017年達到5617.3億元， 其中，中央本級節能環保支出350.5億元，地方本級支出3162.6億元，中央對地方轉移支付（支出歸為地方）2014.2億元。污染防治專項基金達497億元。2017年中央財政圍繞水、 大氣、土壤污染防治以及農村環境整治、山水林田湖草生態修復等安排的環境專項資金規模達到497億元，為支持打好“三大戰役”（大氣、水和土壤污染防治）和深化農村環境綜合整治等起到積極推動作用。

圖2 公共財政節能環保支出

圖3 2017年公共財政節能環保支出占比

圖4 中央財政專項資金

2.水污染防治全社會投資缺口較大

“十二五”期間，水污染防治投資額約為7150.7億元，比實際需求的1.36萬億元少了將近47.4%，2016年水污染防治全社會投資額僅為1552.7億元。而自2017年以來，受到政府“去杠桿”及PPP規范等影響，水污染治理投資情況也不容樂觀。

3.地方財政支出在節能環保投資中占主要地位

從支出占比來看，地方本級支出的占比最高，為56%，并且呈現上升趨勢。從公共財政節能環保支出也能看出，環境保護的事權主要由地方政府承擔。

4.污染防治專項基金推動生態文明進程

環保專項資金也在生態環境質量改善中發揮重要作用。2017年中央財政圍繞水、大氣、土壤污染防治以及農村環境整治、山水林田湖草生態修復等安排的環境專項資金規模達到497億元，其中大氣污染防治專項資金160億元，水污染防治專項資金115億元，土壤污染防治專項資金65億元，農村環境整治專項資金60億元。

（三）領域熱點概覽

1.市政污水處理行業運營風險凸顯

在環保督察大背景下， 污水廠運營壓力凸顯，主要來自于兩方面：一方面在污水廠普遍提標及規范化運營下，企業自身的運營能力不滿足當期高質量運營的標準；另一方面進水超標、管網問題致使污水廠運營效力衰減，從而導致出水不達標，以至于關聯增值稅返還及高額經濟損失，主要體現在：進水超標導致出水超標被罰，企業不可控運營風險增加；管網遺留問題影響進水水質，增加運營達標風險；后端污泥處置不規范致使企業被罰，實踐中存在污泥后端處置建設不到位，污水廠污泥無法外運等現象。根本原因在于對上游工業企業排入市政管網的污水管控疏忽，以及不同行政部門之間的管理出現矛盾，當然在一定程度上亦與企業的運營管控能力有關。而進水超標導致出水超標的責任劃分問題已引起國家相關部門的重視：生態環境部發布的《排污許可管理條例（草案征求意見稿）》，省級層面有《河南省城鎮污水處理廠運行監督管理辦法》以及河北省關于《城鎮污水處理和城市黑臭水體整治專項行動方案》規定等，分別對進水超標問題導致的出水超標做了明確的責任厘清。

2.市政管網建設不足、欠賬多

“十三五”以來，國家不斷重視污水管網問題，加大建設力度。但污水管網建設仍是我國市政污水處理行業中的“短板”，管網建設不足、雨污不分流及管網漏損等問題，對后端污水處理廠處理污水造成諸多影響。一方面，污水管網的建設依然滯后。據E20水業研究中心測算，2017年我國城鎮污水管網總長度達到786470公里，同比增長5.1%。但2017年，城鎮污水管網的長度僅為供水管網的78.5%，上、下水管網長度差距較大，尤其是縣城，2017年縣城的供水管網的建設長度達到215388公里，而排水管網的長度僅為178011公里，占比為82.6%。排水管網建設不足，是目前導致一些地方污水處理率低、許多地方污水廠建而不用和“曬太陽”現象嚴重的主要原因。另一方面，污水收集處理率不高。目前污水處理廠所處理的污水，包含地下水、雨水以及市政污水等，實際處理的市政污水比例為總處理量的2/3左右，因此在進水濃度、處理水量設計、財政預算的處理服務費預算等方面均出現與預期不符情況，或導致后期的運營穩定性及支付穩定性無法得到保障。因此，應結合管網建設投資考慮，將管網建設作為長期工程來抓。

3.黑臭水體治理從數量到質量升級，綜合化向系統化升級

目前黑臭水體治理行業存在以下幾大問題：一是技術的選擇與長效運營機制保障不匹配。在實際操作過程中，由于黑臭水體治理甲方對技術及專業知識的掌握不全面，導致了治理效果與預期不符，包括缺乏前端整體規劃，技術選擇偏于短期應急等，并且大暴雨后更為明顯，無法達到長效運營的要求，因此市場存在二次治理的需求。二是項目多重工程而忽視后端長效運營考核達標。考慮到經濟風險、市場風險、政府信用風險等方面的問題，部分企業在項目測算時往往將工程收益放在重要位置，輕視了后端運營績效，從而導致了績效約束力的下降。雖有30%績效捆綁的規定，但此行業現象依然存在。三是運營績效考核方式仍存在爭議。目前，針對黑臭水體治理，行業的普遍考核方式分為三種：斷面考核、分項考核、綜合考評，在長效運營績效考核方面正在逐步完善。四是商業模式不清晰，缺乏頂層設計、系統化治理。黑臭水體治理的資金來源于政府付費，治理經費應納入專項財政預算，并確保整治資金落實到位。同時，政府信用是當前長效運營的首要保障，對于政府的履約應有保障性政策。此外，黑臭水體治理是一個長期過程，因而維護經費的保障需要從頂層模式上予以考慮，如引入EOD模式（生態環境導向的城市開發）等，解決后期的運營維護資金問題。

4.工業園區污水處置模式

當前，工業園區污水處理模式的三種模式：第一,依托城鎮污水廠進行園區污水處理；第二,自建設備處理，處理達標后排入自然水體；第三,園區企業將產生的污水回用和零排放。但工業園區污水治理一直存在的問題：政府缺乏對工業廢水收集的系統考慮，配套管網建設不足或滯后；企業未能按期入駐，或因為市場需求變化、產能提升困難等原因出現經營狀況不穩定的情況，導致水量不足；排污企業一般自行管理廠區預處理設施，實踐中存在偷排、漏排等違規現象，以及大規模成分復雜的工業廢水進入園區污水處理廠，對處理系統產生較大沖擊和損害；由于園區污水處理PPP項目的項目公司沒有監管權，無法對上游排污企業的預處理段進行管理，且目前很多工業企業尚難以做到排放廢水的全面在線聯網監控，因而整體上很難對排污企業排放工業廢水的風險進行適時且有效控制。

5.村鎮污水治理的標準及技術

村鎮污水處理廠（站）曬太陽現象高于城市，管網建設滯后、設計規模遠超實際水量、技術選擇等問題是導致后期運營困難的主要癥結所在。目前該行業雖受市場關注度較高，但由于不確定風險較大，因而行業目前整體推進速度相對較緩。在美麗鄉村建設的大環境下，村鎮污水治理項目的廣域度增加，而項目的復雜程度也大大增大。商業模式上，由于目前無付費機制，因而政府財政的經濟承受能力為首要考慮因素，此外政治推動性及緊迫程度也是考慮的重點；而在技術層面，技術工藝的選擇是村鎮污水治理中的關鍵要素，村鎮項目體量小、水量不穩定、付費模式的特殊性，選擇后期可落地運營的技術至關重要，廠網同時考慮十分必要，設計規模方面要重點考慮城市與村鎮的排污系數的差別，應考慮當地的用水實際需求，不可過度追逐“規模指標”，從而導致由于進水不足而引發的規模不經濟，以及技術不可運行現象；此外，國家雖出臺了《關于加快制定地方農村生活污水處理排放標準的通知》，但目前僅有少數省市出臺了村鎮（農村）污水排放標準，大部分仍采用市政污水排放標準。標準不一使得技術選擇出現了不匹配現象，但村鎮污水的技術選擇應以可復制、可推廣為原則，采用簡單易行的處理技術，且后端尾水的排放標準應因地制宜，且與當地經濟承受能力及后端用途相匹配。

6.污泥處理處置剛需大，減量化壓力明顯

據E20水業研究中心統計，2017年污泥無害化處置率為52%，2018年預計達到57%，雖與“十二五”末期相比提高近10個百分點，但與“十三五”規劃中的對城市污泥無害化處置率的要求還相距甚遠（75%）。污泥穩定化、無害化、減量化是“剛需”，而“資源化”是首推的技術路線選擇，且資源化可以是污泥從“廢物”變成資源，形成處理閉環。據報告數據顯示，2016～2017年污泥資源化發展趨勢明顯，而在2018年出現的新簽約項目中，由于減量化壓力較大，干化焚燒這種快速減量化方式項目占比有所增加。

二、細分市場研究

（一）市政污水

新增污水處理市場空間不斷縮小，重點關注價費機制全成本覆蓋、提標改造、存量盤活等，且污水收集率、管網維護等受到行業熱點關注。此外，污水廠應考慮收并購后的遠期溢價收益，目前資本寬松且企業估值有所下降，可加快選定優質標的進行戰略布局。

1.政策解讀

“水十條”要求敏感區域城鎮污水處理設施于2017年底前全面達到一級A排放標準”，此外，北京、天津、浙江等地分別制定了更嚴格的地方標準；《關于創新和完善促進綠色發展價格機制的意見》提出要完善污水處理收費政策，構建覆蓋污水處理和污泥處置成本并合理盈利的價格機制，逐步實現城鎮污水處理費基本覆蓋服務費用；建立污水處理動態調整機制。另外，進水超標問題已引起國家層面及地方政府的高度重視：新《水污染防治法》要求工業企業必須先進行預處理，達到城市污水廠能夠接納的水平之后才可以入網；生態環境部發布的《排污許可管理條例（草案征求意見稿）》在“從輕處罰”條款中提到，排污單位有下列情形之一的，應當從輕處罰：及時報告異常情況或者超標情況的；主動采取措施消除或者減輕違法行為危害后果，且造成的環境影響程度較輕、影響范圍較小的；配合生態環境主管部門查處違法行為有立功表現的；違法行為輕微并及時糾正，沒有造成危害后果的，不予行政處罰。此外，部分省市也就此問題，做了細分和說明，河北省印發的關于《城鎮污水處理和城市黑臭水體整治專項行動方案》規定，對確因進水水質和水量發生重大變化導致出水水質超標的，環保和排水主管部門要依法從輕或減免對其處理（處罰）。

2.市場數據

據E20《中國水務行業市場分析報告（2018版）》數據顯示，2017年我國城鎮污水處理量達到556.9億噸，污水處理率達到93.8%。2017年，城鎮污水處理廠能力達到18749萬立方米/日，預計2018年將達到19500萬立方米/日。到2020年底，城鎮污水廠處理能力將增加至20918萬噸/日。2018～2020年，我國城鎮污水處理新增投資額約650億元。到2020年，城鎮運營規模將會達到700～1400億元。

3.競爭格局

截至2017年底，北控水務污水總規模為2623萬噸/日，市場占有率為9.8%，其次為碧水源和首創股份。排名前十的企業市場占有率（CR10）為30%左右，行業集中度進一步提高。

4污水排放標準不斷提升

我國現行的國家標準是2002年發布的《城鎮污水處理廠污染物排放標準》（GB 18918-2002），自該標準發布以來，我國城鎮污水廠雖然經歷了四次提標改造，但業內對標準提升的追求似乎從未停止。2015年國家環保部發布修訂國家環境保護標準《城鎮污水處理廠污染物排放標準》（GB 18918-2002）的征求意見稿，其中“特別排放限值”中的某些控制項目已經達到地表IV類水標準。除此之外，北京、天津、江蘇、浙江、安徽等地均出臺了地方的污水排放標準，均呈現出嚴于現行國家標準的趨勢。

（二）供水

國家及地方污水處理排放標準對比表

重點關注飲用水水源地保護及污染防控，探索動態調整機制，供水價格維持緩慢增長。

1．政策解讀

《關于全面加強生態環境保護堅決打好污染防治攻堅戰的意見》中強調，要打好水源地保護攻堅戰，保障飲用水安全，加強水源水、出廠水、管網水、末梢水的全過程管理。

2.市場數據

據E20《中國水務行業市場分析報告（2018版）》數據顯示，2017年城鎮公共供水綜合生產能力達到2.93億噸/日，公共供水量達到625.1億噸，均呈小幅穩步上升的態勢。2018年公共供水綜合生產能力預計達到3億噸/日。按照供水“十三五”期間新增4500萬噸水廠規模核算，目前完成率達到32%，后“十三五”還剩3021萬噸水廠規模新增空間有待完成。據E20水業研究中心預測，2018～2020年，我國城鎮公共供水設施市場將達到550億元。

3.競爭格局

北控水務供水總規模為1534萬噸/日，市場占有率為3.2%，其次為首創股份和威立雅。排名前十的企業市場占有率（CR10）為20%左右，行業集中度進一步提高。

（三）水環境綜合治理

黑臭水體督查工作持續推進下，表象治理效果明顯，但多數項目工程屬性偏重，因此也是大多數工程類公司首選的環保進駐領域，但此領域目前后期長效運營尚未得到技術層面及經濟層面的保障，且項目的運營績效考核仍在完善中。此外，目前行業中部分企業的寒冬亦與此領域的工程屬性及商業模式密切相關。

1．政策解讀

“水十條” 的發布，極大地激發并推進了黑臭水體治理工作，但水環境綜合治理項目以工程為導向，缺乏后端運營，容易引發問題。E20研究院執行院長薛濤指出，政府付費PFI 類項目經營和運營屬性較弱，目前多僅為維護性質。這類項目不再使用以單價競標和以量計價的模式，而是采用了可用性付費的方式，隨之帶來了“工程化導向”（背離了長期服務的目的）和“隱性負債問題”，是當前 PPP 爭議和整頓的“重災區”。而92號文對績效捆綁建設投資的要求，顯然是試圖針對此類項目前期的一些機制缺陷進行優化。同時，生態環境部聯合住房城鄉建設部啟動2018年城市黑臭水體整治環境保護專項行動，并多次進行了督查工作。

2.市場數據

據全國城市黑臭水體整治監管平臺數據顯示，截至2018年10月，全國黑臭實體共有2100條，完成治理的1745條，占比83%，治理中和方案制定中的分別為264條和91條，占比13%和4%；未來重點關注云南、黑龍江、遼寧等地治理完成率相對較低的區域，黑臭實體數量較多而治理完成率83%和68%的廣東和安徽，并且，長江大保護受到國家高度重視，長江經濟帶沿岸也會有新的機會釋放。

3.PPP項目績效考核分析

PPP項目績效考核主要分為斷面考核、分項考核、綜合考核這三種形式。從整個系統的環保績效達成角度，斷面考核的約束性最強；綜合考核采取打分制的部分具有較強的主觀性；綜合考評看似綜合、系統，實則操作起來主觀性強，難以實施。

（四）工業園區污水

目前工業園區廢水治理存在處理主體、水量水質等不確定風險較高，需進一步加強園區管理及技術選定。此外，工業園區廢水與市政污水治理的交集區域，應嚴控市政管網進水標準，且設立相關管控及歸責條款。

1.政策解讀

“水十條”對工業園區污水處理建設運營做了明確規定，然而，其中關于安裝自動在線監控裝置期限的規定并未引起地方足夠重視。2018年年初，河北省出現全國首個因未完成“水十條”規定的工業集聚區水污染治理任務而被撤銷的省級開發區。

2．市場數據

2017年全國2926個工業園區污水處理設施建設情況，華東區域工業園區較多，占比達到了27.7%，華南區域占比相對較小為4.9%；在線監測方面，近10%的工業園區未安裝在線監控裝置，青海、新疆未安裝比例超過了40%，吉林、西藏、新疆兵團、云南超過了20%，其余大部分省份在線裝置安裝情況良好。

3.競爭格局

產業招商、項目落地會對實際進水量產生影響。政府在規劃階段缺乏對工業廢水收集的系統考慮、設計疏忽或資金不足等原因會導致配套管網建設不足、滯后；進水水質難以控制，高度依賴環保督查力度。排污企業一般自行管理廠區預處理設施，實踐中存在偷排、漏排等違規現象。

4.工業園區污水處理設施方式分析

據相關統計，1546座工業園區采用了依托城鎮污水處理設施的方式占比53%左右，40%的園區采用了自建污水處理設施的方式。工業園區污水排入市政管網在一定程度上存在環境風險隱患，其中，較為突出的是工業園區排入市政管網的水質監管及控制問題，在一定層面上也反映了行政管理協調方面的問題。因此，對工業園區污水預處理后排入市政管網的方式，在“十四五”時期或將成為監管重點。

圖5 工業園區污水處理設施方式占比

（五）村鎮污水

村鎮污水治理由于其商業模式問題，被認為是水務領域中不確定風險較高的細分領域。目前，村鎮污水處理廠（站）曬太陽現象高于城市，管網建設滯后、設計規模遠超實際水量、技術選擇等問題是導致后期運營困難的主要癥結所在。因而，村鎮污水雖受處于高關注度領域，但風險管理應落實到位。

1．政策解讀

《中共中央國務院關于實施鄉村振興戰略的意見》及《農村人居環境整治三年行動方案》從整體戰略層面對我國的農村發展提出了深度布局；《關于創新和完善促進綠色發展價格機制的意見》中對農村污水處理收費制度標準、方式及途徑進行了指導；《關于加快制定地方農村生活污水處理排放標準的通知》明確適用范圍且分類確定控制指標和排放限值。

2.市場數據

“十三五”規劃對25省（山東、重慶、湖北、湖南、江西、陜西、河南、黑龍江、四川、吉林、浙江、安徽、貴州、山西、廣西、遼寧、甘肅、海南、內蒙古、新疆、云南、青海、西藏、寧夏、河北）建制鎮提出了新建規模要求，合計新增規模為1094萬立方米/日，2020年總規模達到2441萬立方米/日。據E20《村鎮污水處理市場分析報告（2018版）》數據顯示，2017年25省建制鎮總規模達到1578萬立方米/日，2018年預計達到1865萬立方米/日。2020年25省建制鎮總處理能力將達到2241萬立方米/日，全國建制鎮總規模將達到3500萬噸/日，年市場容量超過千億元。

3.競爭格局

村鎮污水處理項目總規模排名中前三為碧水源、桑德、寧波正清；鄉鎮小型污水處理廠項目總規模排名中前三名分別是桑德、碧水源、四川中測；村落小型分散式污水處理項目總規模排名中寧波正清、浙江艾迪曼、碧水源居于前三。

4.村鎮污水重要標準

《關于加快制定地方農村生活污水處理排放標準的通知》規定“農村生活污水就近納入城鎮污水管網的,執行《污水排入城鎮下水道水質標準》(GB/T 31962-2015)。500立方米/天(m3/d)以上規模(含500m3/d)的農村生活污水處理設施可參照執行《城鎮污水處理廠污染物排放標準》(GB 18918-2002)。農村生活污水處理排放標準原則上適用于處理規模在500m3/d以下的農村生活污水處理設施污染物排放管理,各地可根據實際情況進一步確定具體處理規模標準。”

5.通知分類確定控制指標和排放限值

農村生活污水處理設施出水排放去向可分為直接排入水體、間接排入水體、出水回用三類：出水直接排入Ⅱ類和Ⅲ類水體的,污染物控制指標至少應包括化學需氧量(CODcr)、pH、懸浮物(SS)、氨氨(NH3-N)等;出水直接排入IV類和V類水體的,污染物控制指標至少應包括化學需氧量(CODcr)、pH、懸浮物(SS)等；出水排入封閉水體或超標因子為氮磷的不達標水體,控制指標除上述指標外應增加總氮(TN)和總磷(TP)；出水直接排入村莊附近池塘等環境功能未明確的小水體，控制指標和排放限值的確定,應保證該受納水體不發生黑臭；出水流經溝渠、自然濕地等間接排入水體,可適當放寬排放限值；出水回用于農業灌溉或其他用途時,應執行國家或地方相應的回用水水質標準。

（六）污泥處理處置

污泥無害化處置率仍相對較低，與“十三五”規劃要求仍存在差距，且由于治理壓力，減量化明顯的干化焚燒方式在2018年有增長趨勢。然而污泥處理處置設施仍存在較大的市場需求，但由于價費機制、技術、上下游污水管控等因素，致使污泥處理處置成為目前環境產業較為突出的問題領域之一。

1.政策解讀

“水十條”及“十三五”污水規劃推動污泥處理處置行業發展，逐步落地執行，并引入PPP交易模式。《關于創新和完善促進綠色發展價格機制的意見》有望進一步推進污泥價費機制完善。

2.市場數據

據E20《中國污泥處理處置市場分析報告（2018版）》數據顯示，2018年城鎮濕污泥產生量4646萬噸，2017年無害化處置率為52%，2018年預估達到57%；2017年全國已運營污泥項目總規模為6.26萬噸/日，2018年增加至7.42萬噸/日；2019-2020年，無害化處置規模至少新增2.33萬噸/日，處置設施總投資或將超過100億元。

3.技術占比分析

污泥處理技術仍以能源干化和機械脫水為主，能源干化占比略高，達到31%。由于減量化壓力以及技術路線選擇的主觀性偏差，雖資源化的處理方式在2017年呈現出了較強的增長態勢，但在2018年中標/開工的項目中，能源干化、機械脫水處理方式再次成為主流。

2018年是我國生態文明建設全面推進的一年，生態文明歷史性地寫入憲法，國家層面各項政策緊鑼密鼓地落實到位。一系列推動生態文明建設的政策敲定落實，充分體現黨和國家搞好生態文明建設、落實“兩山論”的強大決心。新時代下，環境產業需要從過去的成本中心向價值中心轉型，環境管理職能亦是如此。未來，一定要有相應的政府部門承擔綠色發展、承擔落地“兩山論”的基本職責；在行業規范不斷完善、常態化監管日趨嚴格的形勢下，水務行業將不忘初心、砥礪前行。