基于對外直接投資視角的中等收入陷阱跨越路徑研究①

南京中醫(yī)藥大學(xué)衛(wèi)生經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 史偉

中等收入陷阱自Gill等(2007)提出后至今尚存在一定的學(xué)術(shù)爭議，但一些發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷一段時期高速增長之后，出現(xiàn)增速下降甚至經(jīng)濟(jì)增速低于高收入國家從而再次擴(kuò)大與高收入國家經(jīng)濟(jì)距離的現(xiàn)象卻是值得關(guān)注的事實(shí)(趙希文等,2019)。

1 中等收入陷阱的形成機(jī)制

1.1 比較優(yōu)勢真空論

Kohli等(2011)認(rèn)為，一方面，中等收入國家面臨低收入國家低廉勞動力成本所帶來的制造業(yè)競爭壓力；另一方面，面臨來自高收入國家領(lǐng)先技術(shù)所構(gòu)建的高效率價值創(chuàng)造優(yōu)勢的壓制。在全球價值鏈中，中等收入國家逐漸失去勞動力成本的比較優(yōu)勢且尚未建立起較為成熟的技術(shù)創(chuàng)新體系，受到來自低收入國家和高收入國家在全球供應(yīng)鏈中的雙重?cái)D壓，如果不能及時地構(gòu)建出新的國際競爭優(yōu)勢，從要素驅(qū)動轉(zhuǎn)換為創(chuàng)新驅(qū)動的新增長模式，則可能落入中等收入陷阱(Kharas和Kohli,2011)。

1.2 多重均衡論

如果經(jīng)濟(jì)體不能成功地實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，那么經(jīng)濟(jì)體就會落入低水平的超穩(wěn)定均衡狀態(tài)(蔡昉,2011)，即出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長停滯。在條件收斂假設(shè)下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同階段具有不同的經(jīng)濟(jì)增長收斂曲線，中等收入國家如果不能成功躍升到收斂于高收入均衡狀態(tài)的經(jīng)濟(jì)增長曲線，則將落入中等收入陷阱(葉初升,2019)。

1.3 發(fā)展系統(tǒng)論

發(fā)展系統(tǒng)論的總體觀點(diǎn)是中等收入國家從低收入國家發(fā)展而來，雖然經(jīng)濟(jì)得到了巨大的增長，但增長過程中，經(jīng)濟(jì)體的制度水平、市場治理水平并沒有實(shí)現(xiàn)與經(jīng)濟(jì)相同速度的增長，待經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定水平后，制度環(huán)境對經(jīng)濟(jì)的增長形成了制約。如果制度環(huán)境不能夠?qū)崿F(xiàn)相應(yīng)發(fā)展，那么經(jīng)濟(jì)增速就會下降。制度包括規(guī)范性制度以及非規(guī)范性制度兩大維度，是交易成本水平的重要影響因素，是經(jīng)濟(jì)長期可持續(xù)發(fā)展的重要保障因素。經(jīng)濟(jì)增長是量變，經(jīng)濟(jì)發(fā)展是導(dǎo)致量變的質(zhì)變過程。實(shí)現(xiàn)全要素生產(chǎn)率對經(jīng)濟(jì)增長的高貢獻(xiàn)水平，需要整個經(jīng)濟(jì)體在人力資本和物質(zhì)資本方面的高水平的集成以及有效法律和制度系統(tǒng)的創(chuàng)造。而在微觀層面則包含特定隱性知識傳播系統(tǒng)以及組織技術(shù)(Felipe等,2012)。趙希文等(2019)指出，制度設(shè)計(jì)的失敗是中等收入陷阱的主要原因之一，例如，福利趕超以及依靠福利支出平衡過大的社會貧富差距，這些制度將導(dǎo)致創(chuàng)新支持被擠出以及勞動力產(chǎn)出績效下降。

2 基于FDI的中等收入陷阱跨越路徑

2.1 FDI結(jié)構(gòu)升級

在中等收入國家的經(jīng)濟(jì)起飛階段，IFDI(Inward Foreign Direct Investment)起到了重要促進(jìn)作用。IDFI為東道國引入了經(jīng)濟(jì)起飛所需要的資本和技術(shù)。東道國依托技術(shù)引進(jìn)、消化與吸收所形成的后發(fā)優(yōu)勢從低收入國家躍升為中等收入國家。然后，值得關(guān)注的是，促進(jìn)中低收入國家經(jīng)濟(jì)起飛的IFDI同時也存在對中低收入國家全球價值鏈低端鎖定的負(fù)面作用。上述資本與技術(shù)的引入對于投資國企業(yè)而言具有戰(zhàn)略主動性，相對的，東道國企業(yè)則存在一定的戰(zhàn)略被動性。當(dāng)高收入國家企業(yè)通過IFDI決定了中低收入國家企業(yè)的學(xué)習(xí)內(nèi)容和學(xué)習(xí)結(jié)果時，發(fā)展中國家的后發(fā)優(yōu)勢就在一定程度上被限制于只能依從而無法挑戰(zhàn)發(fā)達(dá)國家企業(yè)的困境中。中低收入國家在經(jīng)濟(jì)起飛后如果不能及時地進(jìn)行IFDI結(jié)構(gòu)調(diào)整，在原后發(fā)優(yōu)勢正效應(yīng)不斷遞減的情境下構(gòu)建先發(fā)優(yōu)勢，則會陷入來自發(fā)達(dá)國家FDI所形成的全球價值鏈低端鎖定，導(dǎo)致落入中等收入陷阱。因此，一方面，中等收入國家應(yīng)積極升級產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，吸引并戰(zhàn)略性引導(dǎo)IFDI資本流向高附加值的新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展中，擺脫低端鎖定式的IFDI，實(shí)現(xiàn)IFDI從量到質(zhì)的飛躍。另一方面，中等收入國家在“引進(jìn)來”的同時，加強(qiáng)“走出去”。Narula(2012)指出，中等收入國家在經(jīng)濟(jì)起飛后將會逐步提高OFDI(Outward Foreign Direct Investment)流量，但正如史偉等(2016)所指出的，不僅要關(guān)注經(jīng)濟(jì)起飛后的OFDI流量大小，更要關(guān)注OFDI的流量方向。中等收入國家對外投資存在順向OFDI和逆向OFDI，前者是中等收入國家向其他中低收入國家投資，是中等收入國家利用起飛階段所形成的后發(fā)優(yōu)勢在東道國市場尋求成功；后者是中等收入國家向高收入國家實(shí)施投資，該類逆向投資屬于戰(zhàn)略資本追求型FDI，目的是從高收入國家主動獲得技術(shù)、制度等戰(zhàn)略資本。順向OFDI往往是資源尋求導(dǎo)向和市場尋求導(dǎo)向，雖不能有效地為母國帶來技術(shù)水平的躍升但能夠?yàn)槟竾髽I(yè)技術(shù)升級騰出空間。逆向OFDI可以幫助中等收入國家更有效地融入全球高端價值鏈，主動學(xué)習(xí)前沿技術(shù)，乃至于從學(xué)習(xí)躍升為引領(lǐng)。中等收入國家通過逆向OFDI主動決定學(xué)習(xí)內(nèi)容并實(shí)現(xiàn)有效的內(nèi)化(史偉等,2016)，改善全球價值鏈位置，在后發(fā)優(yōu)勢的基礎(chǔ)上逐步構(gòu)建先發(fā)優(yōu)勢從而擺脫全球價值鏈低端鎖定。日本等經(jīng)濟(jì)體成功跨越中等收入陷阱的一個主要過程特征就是以經(jīng)濟(jì)水平高于其的發(fā)達(dá)國家為東道國的逆向OFDI在OFDI總量中占據(jù)了較高的比重(Branstetter,2006)。

2.2 制度升級

在過去的研究中，中等收入陷阱的評價指標(biāo)雖存在較大的分歧，但人均GDP一般被視為核心評價指標(biāo)(Kumagai,2015)。以人均GDP作為核心指標(biāo)存在的一個主要問題是很容易將經(jīng)濟(jì)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長混為一談，也容易誤導(dǎo)中等收入國家一味關(guān)注經(jīng)濟(jì)增速而忽視經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量。一些中等收入國家經(jīng)濟(jì)起飛的背景是在市場開放之后勞動力成本以及自然資源稟賦所釋放出來的巨大經(jīng)濟(jì)增長拉動力，但制度水平方面缺乏與經(jīng)濟(jì)相近的高速發(fā)展，這與制度環(huán)境的復(fù)雜性有關(guān)。在發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)起飛階段，低廉的勞動力成本以及豐富的自然資源是發(fā)達(dá)國家企業(yè)對其實(shí)施投資的主要動力，但發(fā)達(dá)國家跨國企業(yè)需要在IFDI活動中克服母國與東道國之間制度距離所形成的交易成本。雖然在東道國制度水平較低的起飛階段制度距離所形成的交易成本較大，但經(jīng)濟(jì)差距所形成的開發(fā)收益大于制度差距所形成的交易成本，大量擁有先進(jìn)技術(shù)和雄厚資本的發(fā)達(dá)國家企業(yè)進(jìn)入發(fā)展中國家市場(史偉等,2016)。但隨著經(jīng)濟(jì)增長，中等收入國家勞動力成本持續(xù)上升，自然資源開發(fā)空間也趨小，發(fā)達(dá)國家企業(yè)進(jìn)入這些升級到中等收入的新興經(jīng)濟(jì)體的IFDI所面臨的要素收益遞減，因此，中等收入國家在向高收入騰飛的階段，應(yīng)致力于從過去要素低成本吸引模式升級為制度高水平吸引模式，通過高水平的營商環(huán)境降低IFDI企業(yè)在東道國的交易成本，以接近甚至低于跨國企業(yè)母國的交易成本吸引力置換過去低廉要素成本吸引力，升級IFDI的引力模式。此外，通過營商環(huán)境的升級，引入發(fā)達(dá)國家跨國企業(yè)的研發(fā)、營銷等價值鏈高位創(chuàng)造系統(tǒng)并使其成為IFDI的運(yùn)營主體，與東道國內(nèi)的企業(yè)形成供應(yīng)鏈，促進(jìn)中等收入國家企業(yè)吸收高水平技術(shù)并融入全球高端價值鏈體系中。

在通過制度升級調(diào)整IFDI結(jié)構(gòu)的同時，以戰(zhàn)略性的制度安排促進(jìn)經(jīng)濟(jì)體內(nèi)的企業(yè)走出去，為經(jīng)濟(jì)體內(nèi)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整構(gòu)造出空間。中等收入國家通過IFDI的技術(shù)溢出形成了技術(shù)積累以及經(jīng)濟(jì)起飛階段所構(gòu)建的后發(fā)優(yōu)勢能夠幫助中等收入國家在其他中低收入國家市場獲得經(jīng)濟(jì)收益，逐步取代發(fā)達(dá)國家對中低收入經(jīng)濟(jì)體的IFDI，畢竟在勞動力成本以及克服制度差距所形成的交易成本方面，中等收入國家企業(yè)比發(fā)達(dá)國家企業(yè)更具優(yōu)勢，倒逼發(fā)達(dá)國家企業(yè)改變過去低端鎖定式的IFDI模式。此外，加強(qiáng)推動逆向OFDI的制度設(shè)計(jì)，鼓勵企業(yè)向高收入國家投資，通過逆向技術(shù)溢出，推動母國技術(shù)升級。在逆向OFDI活動中，中等收入國家在人才流動、教育、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)、價值共創(chuàng)等方面的制度發(fā)展有利于OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的形成，促進(jìn)中等收入國家通過逆向OFDI實(shí)現(xiàn)母國企業(yè)乃至整個行業(yè)的技術(shù)升級，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長從低水平的收斂曲線躍升到高水平的收斂曲線，實(shí)現(xiàn)對中等收入陷阱的跨越。