探究我國老齡化趨勢下養(yǎng)老金融發(fā)展的策略

張紫煒 中國人民大學

一、養(yǎng)老金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

當下，我們國家的養(yǎng)老金融還處在一個初步發(fā)展的階段。養(yǎng)老金融包括養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老服務金融和養(yǎng)老產業(yè)金融，也包含我國公民在進行投資理財或者退休保障等相關的金融投資服務。

目前我們國家現(xiàn)有的養(yǎng)老金融投資產品大多是為了迎合當下人們需求所推出的，投資組合簡單、收益較小、周期較短，這樣的產品很難滿足養(yǎng)老實際需求。我國公民在養(yǎng)老金的投資的問題上，普遍存在著問題，首先是公民的眼界不夠寬廣，只顧短期的利益，不愿意短暫犧牲當前收益去換取后期長久的養(yǎng)老投資回報，同時公民對金融的了解不夠廣泛，難以運用復雜的投資組合和更多種類的金融工具。傳統(tǒng)的養(yǎng)兒防老的觀念又加重了人們對于養(yǎng)老金的短視問題，公民針對可能出現(xiàn)的物價上漲他們通常使用的方式是大量的囤積貨物、購置不動產等，這樣的解決方式是很片面的。公民對于養(yǎng)老金融的認識不足，不僅會導致個人的養(yǎng)老難問題，同時也會造成養(yǎng)老金融的發(fā)展困難，最終導致國民養(yǎng)老缺位，對我們的子女和社會也會造成巨大的壓力。

二、發(fā)展養(yǎng)老金融的必要性

（一）人口老齡化加劇，人口撫養(yǎng)比不斷上升

改革開放以來，我們國家的經濟復蘇，醫(yī)療水平也在不斷的提高，我們國民的人均壽命也在不斷的加大，老齡化人口越來越大，目前我國的死亡率已經越來越小。據(jù)我國的人口普查顯示，我們國家的60歲以上的老年人的比重已經高達百分之十五，和老年人占比共同上升的還有我們國家的人口撫養(yǎng)比例。撫養(yǎng)比例的增加，對于年輕人的壓力也就越來越大，年輕人的壓過過大將會給我們的社會帶來巨大的失衡，所以我們更應該重視我國的人口老齡化問題。

（二）傳統(tǒng)家庭養(yǎng)老模式難以維系，養(yǎng)老模式迫切需要轉型

1.空巢老人增加，傳統(tǒng)的家庭養(yǎng)老模式面臨巨大挑戰(zhàn)。當前我們國家的兩極分化問題極其嚴重，城市的經濟發(fā)展速度遠遠的超過了農村，這就造成了大量的農村青年到城市務工，將老人和孩子放在家中，城市的夜晚燈火璀璨，農村的夜晚人影罕見，造成了大量的留守老人，給老人的養(yǎng)老帶來了巨大的難題。及時大量的老師具備很好的物質生活，但是老人的內心極其的空虛，長期的子女分離的生活，對于老人而言更是一種心靈上的打擊，并且會導致父母和子女產生隔閡。此外一些子女由于并沒有物質來源，可能會出現(xiàn)啃老現(xiàn)象，無法正常的保障老人的物質，甚至剝削父母，所以養(yǎng)老難已經成為了我們社會急需解決的問題。

2.傳統(tǒng)家庭養(yǎng)老模式下人格化隱性金融交易面臨危機。當前我們國家的家庭組成由原來的家族群居變?yōu)槿缃竦男〖彝オ毦樱@也體現(xiàn)了老齡化的問題。傳統(tǒng)的養(yǎng)老方式是將孩子作為一個具有生命的保險，父母通過對于孩子的撫養(yǎng)，親情，倫理來拉近和孩子們之間的聯(lián)系，強制性的要求孩子養(yǎng)育父母，但是隨著西方文化對于我國傳統(tǒng)文化的沖擊，養(yǎng)兒防老并不是理所當然，家庭的倫理綱常對于孩子們的作用越來越小，孩子們缺乏了足夠價值觀念和法律的束縛，所以傳統(tǒng)的養(yǎng)老模式受到了挑戰(zhàn)。

（四）現(xiàn)有養(yǎng)老方式存在的問題

1.目前我們國家的養(yǎng)老金的三大支撐點并不牢固。據(jù)世界最流行的觀點認為，合理地養(yǎng)老金應該是由家庭、社會和企業(yè)三者共同承擔，我們國家雖然也采用這三大要素支撐起我們國家的養(yǎng)老金制度，但是我們國家的這三大支撐并不牢靠。第一，我們國家的養(yǎng)老金制度是由社會賬戶和個人賬戶相結合的方式，但是由于我們國家的養(yǎng)老金制度起步較晚，內部的資金儲備不豐富，管理機制尚不健全，所以我們國家的養(yǎng)老金賬戶常常會出現(xiàn)大量虧空的情況，大量的養(yǎng)老資金被投放到支出范圍，這對于我們國家的養(yǎng)老金制度有著巨大的隱患，很多人不再愿意進行養(yǎng)老金繳費，并且目前我們國家的養(yǎng)老金投資的范圍較為狹小，我們國家的物價又在瘋狂的增長，所以養(yǎng)老金的投資漲幅很難跟上物價增長的速度，最終可以無法滿足民眾的需求。第二，企業(yè)作為養(yǎng)老金的三大支柱之一，一直飽受人們的期待，但是目前我們國家的越來越多的企業(yè)管理混亂，相關部門對于企業(yè)的管理不嚴，導致企業(yè)的年金處在不長甚至下降的狀況，企業(yè)年金的作用便是進行資本的保值，滿足員工的退休的正常生活，長此以往，企業(yè)將無法支撐起我們國家的養(yǎng)老制度。第三，目前我們國家對于個人進行養(yǎng)老保險投資的意識不夠強烈，人們還沒有認識到繳納個人養(yǎng)老資金的好處，很難對我們國家的養(yǎng)老事業(yè)進行支撐。

2.養(yǎng)老金平均工資替代率低，保障水平有限。我們國家的養(yǎng)老金雖然也在不斷的提高，但是養(yǎng)老金的上漲并沒有保障人們的生活水平，甚至很多時候人們的生活反而退步，這是因為我們國家的養(yǎng)老金代替工資的指標目前遠遠低于國際上的養(yǎng)老金替代指標，我們所增加的養(yǎng)老金對于我們國家不斷增長的物價水平而言實在是杯水車薪。

3.個人商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展與老齡化帶來的需求相比差距較大。商業(yè)的養(yǎng)老保險目前的增長速度很快，為我國的保險事業(yè)做出了重大的貢獻，同時也緩解了我國的人口老齡化問題，但是仍然無法滿足我們國家快速增長的老齡化人口，我國的養(yǎng)老商業(yè)保險還有很大的市場缺口和市場需求。

三、對于發(fā)展養(yǎng)老金融的建議

（一）理清政府與市場的邊界，加大財政稅收對私人部門的扶持

目前發(fā)展養(yǎng)老金融，形成多層次，結構分明的養(yǎng)老產業(yè)是一個解決我國養(yǎng)老難問題的重要方法，所以我們的政府應該加大對于養(yǎng)老金融的重視力度，將養(yǎng)老金融這個帶有保障性質的民生工程真正的落到實處，更好的保障他的正常運營和發(fā)展。但是政府在保障的過程中，也要重視自己和企業(yè)之間的界限，政府可以扶持，但是政府不可以直接的進行參與，本身既當“運動員”’又扮演“裁判”。一旦政府進入市場，勢必會造成不公平的現(xiàn)象，同時也不利于養(yǎng)老金融的民間發(fā)展，而且政府也會浪費大量的人力物力和財力，造成不必要的資源浪費。政府的主要責任就是發(fā)揮正確的引導作用，通過財政手段或者稅收手段去正確的引導養(yǎng)老金融。同時養(yǎng)老金融是一個民生問題，它涉及到千家萬戶的利益，一旦涉及到民生問題，便絕無小事，而人們對于他的希望也會越高，民生工程就是政府的良心工程，所以政府在扶持的過程中也需要出臺相應的法律法規(guī)或者優(yōu)惠政策，用以保障養(yǎng)老金融的順利推進，這是因為民生工程不可以和普通的經濟活動一樣，只關注是否盈利，而更應該考慮對人民的影響，所以政府必須出臺相應的規(guī)定，提高該行業(yè)的壁壘，避免部分人魚目混珠，同時也可以給養(yǎng)老金融提供一個更好的發(fā)展環(huán)境。

（二）完善監(jiān)管方式，嘗試混業(yè)經營，鼓勵金融創(chuàng)新

金融行業(yè)是一個風險與收益并存的行業(yè)，我們國家歷來對該行業(yè)進行嚴格的監(jiān)督管理。目前我們國家的金融實行的是自我運營，分區(qū)監(jiān)管，對于每個機構的營業(yè)范圍嚴格把控，互相之間互不干擾，這雖然有一定的好處，但是相較于我們國家的養(yǎng)老金融的發(fā)展而言，是一把雙刃劍，存在弊端，應嘗試混業(yè)經營，不同金融機構之間協(xié)同發(fā)展養(yǎng)老金融。我們國家進行養(yǎng)老金融嘗試最早的機構有保險公司，保險公司在養(yǎng)老和金融運作方面具有非常豐富的人才儲備和技術優(yōu)勢，但是目前我們國家的保險行業(yè)很難獨自支撐起養(yǎng)老金融這桿大旗，而商業(yè)銀行的資本雄厚，資金充足，卻對于保險行業(yè)沒有足夠的人才和技術，如果能將二者進行結合繼而保證我國的保險行業(yè)不斷完善，那么我國的保險金融一定會走向新的臺階。

舉個例子，目前發(fā)達國家正在推行一種新的養(yǎng)老模式叫做個人房屋反抵押貸款，這樣的養(yǎng)老模式說的是擁有住房的老人可以將自己的房產向金融機構進行抵押，金融機構按照房子的價值給予老人資金，并且老人在生命存續(xù)期間保留這個房子的使用權力，一旦老人死后，金融機構將依法取得老人房屋的一種金融抵押行為。這樣的養(yǎng)老模式便是一次金融機構和保險公司的合作，這種養(yǎng)老模式的推行不僅需要保險公司對于老人的保障，同時也需要金融機構對于老人房屋的價值的估算，并通過計算來進行風險的把控，并建立相應的應急應變措施。

（三）著力改善金融市場環(huán)境，適時推進養(yǎng)老金與金融市場對接

目前我們國家的金融市場存在很多的問題，例如，市場投機者較多，市場的專業(yè)化程度較低，政府對于市場的干預過多，對于市場的監(jiān)管機制不健全，對于法律法規(guī)的設置不完善等，這些因素都直接制約著我們國家養(yǎng)老金融的發(fā)展，所以，我們的市場管理部門、監(jiān)管部門等需要通過一系列的方案來改善我們的經濟市場環(huán)境，找到最適合市場發(fā)展的最合理的監(jiān)管，最優(yōu)化分配資源，讓我們的市場更加的完善，金融秩序更加穩(wěn)定，這樣才能更好的推動養(yǎng)老金與金融市場的順利對接，實現(xiàn)養(yǎng)老金保值增值，加快推動養(yǎng)老金融發(fā)展壯大，進而滿足老年人的養(yǎng)老需求。

（四）鼓勵社會資本共同參與建設養(yǎng)老金融體系

鼓勵金融機構、大企業(yè)加大對養(yǎng)老事業(yè)的投資，不斷完善政府部門與社會資本在養(yǎng)老方面的合作，改善政府類機構創(chuàng)新慢、效率低且壟斷的局面，同時可以借鑒國際上金融機構發(fā)行REITs等多元化的融資方式，豐富養(yǎng)老資金來源，專注于長期資金配置和長期投資回報。對實體經濟和傳統(tǒng)金融轉型升級也有很大的促進作用。

結語：伴隨著白發(fā)浪潮的到來，中國面臨退休的老年人口越來越多，老齡化的現(xiàn)象越來越嚴重，我們傳統(tǒng)觀念中的孩子養(yǎng)老，似乎并不能支撐起我們國家的養(yǎng)老問題。大力發(fā)展養(yǎng)老金融，是在傳統(tǒng)養(yǎng)老模式面臨挑戰(zhàn)的背景下，開拓新的模式、滿足養(yǎng)老多元化的有效辦法。發(fā)達國家大都構建了完善的養(yǎng)老金融體系。所以我們將養(yǎng)老金融的發(fā)展放入我們研究中的重點，來解決我們國家日趨嚴重的老齡化問題是十分有必要的。