基于利率市場化加強農村信用社成本管理

● 嚴秀珠

從1996年放開同業拆借利率開始，人民銀行2013年7月全面放開貸款利率管制，2015年10月全面放開存款利率浮動上限，至此存貸款利率名義上的限制已經消失，但存貸款基準利率仍然是金融機構開展存貸款業務的主要參照利率，存貸款利率仍然存在隱性限制。2018年開始加快推進利率市場化改革，2019年1月26日央行貨幣政策司孫國峰在央行媒體見面會上表示當前貨幣政策對貨幣、債券市場的利率傳導較為明顯，對貸款利率傳導有所阻滯，需要推動“兩軌合一軌”，解決貨幣政策傳導不暢。利率并軌的第一步可能是貸款利率以LPR（貸款基礎利率）為“錨”，并引導LPR下行以逐步完成LPR、貸款利率的市場化過程，利率市場化進程進一步加快。

一、利率市場化的意義

利率市場化下，金融機構根據貨幣市場上的資金量及資金流動情況決定利率水平，并從市場籌集資金，保證正常經營需求。推進利率市場化改革具有重大意義，貨幣資金的市場價格導向有利于促進降低社會融資成本，為經濟發展營造適宜的貨幣金融環境。

一是有利于提高資源配置的效率。市場化的利率為貨幣資金的流向提供了價格導向作用，使得金融資源流向真正有資金需求和發展前景的行業或企業，從而促進經濟的可持續發展。二是金融機構原來在利率管制下“規模即效益”的傳統經營模式已不適應新的業務發展，金融機構必須轉變經營模式，完善利率定價機制，切實提升金融服務水平。

二、利率市場化對農村信用社的影響

利率市場化的推廣，使利率水平及其風險、期限結構都與資金供求情況緊密聯系，由此對農村信用社在經營成本、風險管理等帶來一定的挑戰，將對農村信用社的生存和發展產生深遠影響。

（一）經營成本增加，財務壓力增大

從海外經驗來看，利率市場化的趨勢是逐步縮小銀行存貸利差，由于農村信用社主要通過吸收存款和發放貸款來獲取利潤，業務結構和利潤來源相對單一，為了在競爭中爭奪市場份額，農村信用社必須通過提高存款利率、降低貸款利率來吸引資金。隨著利息支出增加和貸款利息收入減少，同時農村信用社在農村網點布設較多、經營費用長期居高不下，利潤空間不斷被壓縮，將對其生產和發展帶來極大的挑戰。

（二）利率風險管理難度加大

特別是存款利率競爭加劇，貸款利率隨著 “兩軌合一軌”的推動市場化程度加快推進，為了爭搶存貸款市場份額，農村信用社必須隨時關注市場利率變動情況并及時進行調整，利率波動更加頻繁，波動幅度更大，利率水平的不確定性更大。面對如此復雜的利率風險，不論是資產負債結構的安排，還是新產品、市場營銷策略的涉及，農村信用社都必須全面考慮利率風險，風險管理難度大。

（三）市場競爭更加激烈

因市場競爭的加劇，商業銀行開始到縣域和農村地區搶占市場，通過設點、業務人員到鄉鎮營銷、向客戶營銷電子銀行等措施爭搶農村客戶，再加上年輕客戶通過網絡銀行等渠道獲取資金，農村信用社客戶主要集中在農村地區，今后將面臨更大的競爭壓力。

（四）對經營模式的轉變提出新要求

“規模即效益”的傳統經營模式已不適應新的業務發展，在利率市場化下，如何加強資金成本管理，提高定價能力，開發具有當地特色的存貸款業務提高市場競爭力，推出新的業務品種，實現多元化的收益結構，從而有效規避風險和可持續發展，對農村信用社經營模式的轉變提出了新的要求。

三、基于利率市場化加強農村信用社成本管理的措施

（一）創新產品服務，拓展業務范圍

隨著利率市場化的深入，單一的存貸款利息差再也不能滿足農信社經營發展的需要，在應對利率市場化過程中，農信社應不斷創新金融產品，改變以往以存貸款為主的業務；提升金融服務水平，充分發揮農信社對農村地區、農村客戶了解以及人緣地緣的優勢，結合線上線下渠道研發差異化產品、開展差異化營銷，有效的提高客戶服務滿意度。產品創新和服務水平的提升，一方面有利于農信社調整業務結構，避免業務發展過于以來傳統存貸款業務；一方面產品多元化有利于提高存量客戶粘性，提高產品競爭力以吸引新客戶，避免陷入單純的價格戰。

（二）加強利率風險管理

利率管制模式下，農信社更注重信用風險的管理，對于利率風險管理方面，在制度制定、人才培養、管理經驗等方面與大型商業銀行相比都存在著較大的差距。

一是農村信用社要進一步加強信息技術投入和應用，建立健全利率定價機制，建立完善的利率監管體系，制定利率風險管理預案，從源頭上遏制了利率風險。

二是要進一步挖掘創新型綜合人才，加強業務人員對利率風險知識的學習，有效識別利率市場化中存在的風險，不斷增強風險管控能力，有效的保證內部系統完善的同時，提高自身企業競爭力，應對利率市場化競爭［3]。

三是加強利率風險管理經驗的積累。農村信用社要把在利率風險管理過程中遇到的問題進行整合，通過學習其他金融機構的管理方式總結經驗教訓，根據自身經營狀況，深入分析在市場競爭中遇到的問題，對自身的弱勢進行修正，建立符合自身發展的市場利率營運機制，加強對利率風險的管理［4]。

（三）健全資金成本考核機制

農村信用社要根據網點、部門及業務種類，綜合考慮運營成本、籌資成本、利率風險和目標利潤等因素對內部資金轉移成本進行統一定價，樹立“以利潤為中心”的經營理念，避免分支機構為了完成業務，單純以高息攬儲或調低貸款利率等方式吸引客戶。

（四）加強人力成本、經營費用的管理

農村信用社在農村地區布設網點多，存在著經營成本高、人員多、創利能力低等特點，同時隨著金融互聯網、電子業務渠道等的發展，農村信用社因物理網點多、資源豐富而占領農村市場的優勢收到挑戰。

一是積極發展電子業務渠道，提高電子交易占比，減少業務人員工作量。在此基礎上，對人員結構進行調整，通過崗位培訓和崗位流動，對人員進行合理分配，擴大營銷隊伍，減少人力成本壓力。

二是改變以往粗放式的成本管理模式，加強費用成本的精細化管理，提高利潤水平。

四、結束語

利率市場化將對農村信用社的生存和發展帶來挑戰，利率風險提高，利潤空間縮小，為了應對利率市場化，農村信用社要加強業務產品的創新和改革，加強利率風險管理，完善成本管理等方面有效的提高競爭力，促進農村信用社的持續發展。