我國P2P網絡借貸行業存在的問題及規范建議

王健翮 石家莊市第二中學

一、引言

P2P是英文person-to-person（或peerto-peer）的簡稱，P2P網絡借貸是借助電子商務專業網絡平臺幫助借貸雙方確立借貸關系并完成相關交易手續的一種借貸方式，P2P網絡借貸直接連接借款人和貸款人，解決了傳統銀行借貸起點過高、流程復雜等問題，為急需融資的中小微企業和中小投資者提供了新的融資、投資渠道。

P2P網絡借貸在便利了投資者和融資者的同時，由于法律法規不夠完善，行業門檻過低等原因，導致行業風險積聚。最近這幾年該行業中出現了數千家問題平臺，這嚴重損害了投資者利益。僅今年7月、8月份杭州暴雷的P2P網絡借貸平臺就多達100多家，不少問題平臺涉及的資金高達數百億元。可見，有必要探究我國P2P網絡借貸行業發展中存在的問題，并提出可行性的防范建議，以促進行業有序發展。

二、我國P2P網絡借貸行業發展現狀

我國P2P網絡借貸行業起步于2007年，行業發展迅速，截止2017年全年P2P網絡借貸行業成交量達到28048.49億元，單月成交量均在2000億元以上，歷史累計成交量突破60000億元。有關統計數據預計2018年全年P2P網絡借貸行業成交量大概率突破3萬億元。

（一）平臺數量。2007年國內首家P2P網絡借貸平臺“拍拍貸”成立，標志著我國P2P網絡借貸行業的起步。2012年國內P2P網絡借貸行業發展進入野蠻生長期，平臺數量迅速突破兩千家[1]，2013年以平均每天1-2家的增長速度迅猛發展，全年增長531家。在2015年之后隨著監管部門對網絡信貸行業監管的加強，2016年網絡信貸運營平臺數量第一次出現下降。截止2017年12月，全年正常運營平臺數量一直單邊下行，伴隨整改工作的進行，預計2018年網絡借貸平臺數量會繼續下降。

（二）平臺類型。一般來說，根據P2P網絡借貸平臺的公司屬性及投資人背景，可以將P2P網絡借貸平臺分為五個大類:上市公司系平臺、銀行系平臺、國資系平臺、民營系平臺、風投系平臺。其中上市公司系經營管理相對規范，資金實力和行業積累較強。銀行系平臺資金雄厚，項目源質地優良，風險控制能力較強。但由于傳統銀行只是將互聯網作為一個銷售渠道，存在平臺創新能力不足，市場化運作機制不夠完善等問題。國資系平臺擁有國有背景股東的隱形背書，兌付能力有保障，且各類業務模式較為規范，從業人員素養較高。但存在起投門檻高，產品吸引力較低，審核程序繁瑣等問題。民營系平臺是P2P網絡借貸行業最主要類型，具有市場化程度高，投資起點低，收益高，手續便捷等特點。但由于資本實力相對偏弱，對風險的控制能力較低[2]，民營系平臺是跑路等問題的高發區。風投系平臺是由風投機構為之注入資金，擴大平臺規模，提高抵御風險能力的一種P2P網絡借貸平臺，具備較好的安全性。

（三）網絡借貸行業人氣。2017年網絡借貸行業投資人數為1713萬人較2016年增長24.58%，借款人數較上年增長156.05%，達到2243萬人，我國網絡借貸行業仍處在火熱狀態之中。受限額政策的影響，不少平臺向消費金融等小額業務轉型，還有部分平臺對接了現金貸等資產。此類業務的共性是金額小、資金分散、借款人數眾多，使得2017年借款人數在數量和增長速度方面均超過投資人數。但隨著現金貸監管力度的加強，投資人數在2018年或將超過借款人數，預計分別將超過2100萬人和2000萬人。

三、我國網絡借貸發展中存在的問題

（一）相關法律法規不夠完善。2016年8月銀監會、公安部、工信部、國家互聯網信息辦公室聯合發布了《暫行辦法》，至此野蠻生長了近十年的P2P網絡借貸開始進入規范化時代。但由于該辦法系屬于部門規章，其效力不夠，以及內容的不夠完善，如地方監管職責的不明確等，都使得其效果仍有待時間的檢驗。且我國現在缺乏一部專門關于網絡借貸的國家級法律，在監管效力不足[3]，監管規則不完善的情況下，部分平臺仍有空可鉆，可能導致投資人權益的損害，嚴重的會直接危害金融的穩定。

（二）信息不對稱。P2P網絡信貸全部流程通過互聯網即可完成，互聯網具有一定虛擬性，這就導致了P2P運行過程中會出現信息不對稱現象，這一現象體現在兩個方面。從融資者角度來看，借款所需條件一定的情況下，由于借款人自身條件不同，在提交個人信息時會根據需要，刻意隱藏一些對于自己不利的條件，而這則為日后的逾期違約埋下了隱患。而從投資者角度來看，由于互聯網金融平臺信息披露機制不夠完善，各個P2P平臺信息透明度不同。而平臺對于自身缺陷的掩蓋和有針對性的對投資者提供部分信息，從而吸引更多投資者投資，但也加大了平臺的道德風險，增加了違規的可能性。

（三）缺乏相應資金托管平臺。盡管《網絡借貸資金存管業務指引》要求P2P網絡借貸平臺在商業銀行開設資金賬戶以確保客戶交易結算資金安全。但在實際操作中，一方面由于銀行考慮P2P平臺存在風險傳染問題，不愿涉足此類資金存管業務；另一方面P2P平臺自身存在資金實力較弱，實力不佳情況，而難以達到銀行存管業務準入門檻。因而大多數平臺并未與銀行簽訂直接的存管協議。這就會使得大量資金聚集形成資金池，增加道德風險。

四、關于網絡借貸問題的建議

（一）建立和完善網絡借貸法律法規體系。當前我國缺乏關于網絡信貸的專項法律，需要加快建立一套成體系的關于網絡信貸的法律，應當涵蓋平臺設立、資金籌集、資金使用等方面，全面規范網絡信貸，引導網絡信貸平臺發展，使網絡信貸行業能夠健康發展[4]。應當以國家立法的形式，明確平臺可以從事哪些業務，以及資產規模的要求或限制。如平臺銷售理財產品這一行為是否合法，平臺提供擔保服務是否合法等。界定清晰平臺的邊界，更好的保護借款人的投資人的利益。

（二）完善個人和企業征信。當前我國缺乏一套針對個人和企業的信用評估體系，因而在實際操作中可能出現資料真實性難以得到保障，信息審核效率較低的情況。對此，建議由國家牽頭，建立統一的社會征信體系，這不僅可應用于網絡借貸領域，在其他各個領域也可以發揮出作用。具體來說，應當打破“數據孤島”，將各類數據有機結合在一起，如電信運營商的數據、移動支付的數據、政府部門所掌握的數據等，消除數據間的鴻溝，實現數據共享，以實現利用大數據為個人和企業形成較為客觀的信用評價。

（三）提高信息公開程度。銀監會于2017年8月25日發布了《網絡借貸信息中介機構業務活動信息披露指引》，對網絡借貸平臺信息披露的內容、頻次等作出了具體要求，同時還規定平臺需向公眾披露累計借貸金額、投資人數量、逾期金額等信息，需向投資人披露借款人的相關信息，如主體性質、行業、收入狀況和負載情況，以及可能存在的風險[5]。不斷完善的信息披露制度，有利于促進P2P網絡借貸平臺朝著正確的方向發展并在監督下運行，也有利于保護投資者利益，化解和防范道德風險。

（四）推進資金存管分離。由于目前市場上僅有少部分P2P網絡借貸平臺與銀行或第三方資金托管平臺，這就導致了資金在平臺方聚集從而形成資金池，進而加大了風險。因此，銀行方面需要進一步完善資金存管業務，降低資金存管業務門檻，降低資金托管成本，從而為網絡借貸平臺開展資金存管創造條件。此外，有關部門應當出臺相關政策支持一批有信用、有實力的第三方資金存管平臺快速發展起來，并出臺相關規章對其運營加以規范，為網絡平臺資金存管提供更多選擇。

五、結語

P2P網絡借貸行業的迅速發展，在促進資金融通和推動經濟發展方面發揮了巨大作用。然而在其高速發展的同時，P2P網絡借貸行業不可避免的存在一些問題，如法律法規的不完善，征信體系的不健全，第三方托管平臺的缺乏等。這需要有關部門推進網絡信貸行業法律法規的制定，建立健全社會征信體系，引導第三方資金托管平臺進一步開展相關業務，也需要網絡借貸平臺方嚴格遵守相關法律并規范自身經營行為。在這些舉措之下，我國P2P網絡借貸行業一定能夠得到更加穩健的發展。