美國稅改與中國應對

郭美霞 江南大學

一、前言

2017年12月22日，美國總統特朗普正式簽署《減稅與就業法案》，這次稅改是自1986年里根稅改之后的美國稅制的又一次重大改革。也是特朗普上臺以來繼關稅戰、貿易戰的又一重大舉措，旨在實現競選時“Make America great again”的諾言。這次的稅收調整不是單方面的全面減稅，而是一套組合拳，主要進行企業所得稅、個人所得稅、跨境所得稅以及遺產稅改革。從總體效果來看大方向是減輕美國社會整體的稅賦負擔。

此次美國稅收改革，對中國經濟發展也產生一定的影響。林玨（2018）從特朗普改革的背景、內容和過程出發，認為美國稅改政策將影響中國個人所得稅調整和增值稅的調整。李太平等（2018）通過對比改革前后我國外資使用情況及對外投資情況發現，短期內美國稅改確實使我國的外資實際使用額減少，但是長期內應該不會產生較大的沖擊。本文結合前人的研究，將從宏觀和微觀角度分析美國此次稅改對我國的影響以并提出建設性建議。

二、美國稅改對美國經濟影響分析

（一）降低企業成本，促進“再工業”化。多年來美國大型跨國公司為了規避美國高價的稅收成本、勞動力成本等，將大量制造業轉移至國外，造成美國近些年產業結構失衡，制造業呈萎縮趨勢，產業空心化嚴重，還帶來了較高的失業率。此次稅改，通過將企業所得稅由35%降低到21%，取消針對企業的替代性最低稅，加快折舊速度等，大大降低企業在本土經營的成本，有利于鼓勵本土企業重回美國，改善產業結構的惡化，促進就業。同時，較低的稅率也能更好的吸引國外綠地投資，利于重振美國制造業。

（二）促進資金回流。此次美國的跨境所得稅改革，由全球征稅制改為屬地原則，即在海外已交稅的股息、利潤等回國將不再征稅，而國外未交稅者回國也會享受一定的稅收優惠政策。同時對滯留境外的利潤附加懲罰性稅收。這將鼓勵美國“走出去”的跨國公司將資金輸送回美國，有利于美國國內經濟的再投資及發展。

（三）降低個人稅收，提高社會購買力。整體來看，此次改革整體提高了個人所得稅的起征點，雖然遺產稅仍被保留，但是也是將起征點大幅提高。個人所得稅雖然相較企業稅收的改革力度并不是很大，但客觀上“解綁”了部分中產階層的壓力，有利于社會公平的促進，并進一步促進國內消費，拉動經濟增長，提高人民生活水平。

三、美國稅改對我國經濟影響分析

（一）美國稅改對中國宏觀經濟的影響

1.海外資本回流影響中國經濟發展。美國通過稅改增強了外資吸引力,同時在一定程度上削弱了我國制造業企業的外資吸引力。美國稅制改革后我國實際使用外資先減少后增加，同比還是呈現增加態勢，這說明其對中國的經濟發展短期確實產生了一定的影響，但從長期來看影響并不是很大。2.加劇中國的減稅壓力。因為資本全球化的深化，資本會尋求利潤洼地開展投資活動。美國稅改之前，綜合稅率、利率、各國要素稟賦等在全球范圍內形成了一個較為均衡的點。但是此時的稅改，打破了這種平衡，迫使各國修改自身稅法。日、德、英、法等國家也已經或正在開展稅制改革，以減輕因美國減稅而對自身經濟發展帶來的負擔，在全球紛紛改制的情況下，使得本身稅率具有些許優勢的中國不再具備較大優勢，加劇了我國的稅制改革的壓力。

（二）對我國企業實施“走出去”有一定積極影響

2017年我國對美投資額大幅度下降。制造業作為美國吸引外商直接投資的主要部門，通過企業所得稅的減少，加之資本的逐利性使得我國對美的投資額會有較大的提高。同時此次稅改也會促進對外投資方式的轉變。稅改前我國主要采用“跨國并購”的方式對美投資,稅改實施后對美投資的中國企業同時能享受到減稅優惠,我國對美投資方式將采取以“綠地投資”為主、“并購”為輔的手段。

四、中國的應對之道

（一）深化對外開放力度及領域。我國應重視美國稅改帶來的負面影響,繼續深入擴大開放以提升我國對外資的吸引力。合理利用外資是我國實行對外開放的核心和重點內容,但當前我國包括金融、汽車、電信、研發等在內的產業領域開放力度和深度明顯不足。我國應重視美國稅改帶來的負面影響,擴大服務市場對外開放度,尤其是中高端制造產業、戰略性新興產業以及現代服務業,通過減少外資準入限制為外資進入創造良好的市場環境。

（二）加快稅制結構性改革,降低企業稅負。通過減輕企業稅負，提高企業競爭力。在我國已有的稅制基礎上,可以適度考慮效仿美國,通過結構性調稅而非大規模單向減稅，來減輕企業負擔。同時簡化稅收征收流程，適當減少稅種與征稅的成本。我國現有包括企業所得稅、增值稅、消費稅、城市建設稅等多種與企業相關稅種，稅種復雜易造成稅收負擔高的錯覺。所以我們應當穩重求進，增加直接征收比重，減輕間接稅比重，提高征收的效率，減少不必要的征稅項目。

（三）優化國內投資環境，減輕資本外流壓力。投資的流動不僅取決于稅收政策，還取決于投資環境。要完善我國的金融體系，一方面，維持人民幣匯率穩定，避免特朗普稅改、美聯儲縮表和加息三項政策效應疊加對人民幣匯率的過度沖擊是應對資本流動的重要任務。另一方面，實施穩健且適度趨緊的貨幣政策，確保金融體系的穩健性。結合我國實際，當前應實施穩健且適度趨緊的貨幣政策，進一步去杠桿，防止內外風險共振引發系統性風險，以有效應對特朗普稅改等一系列政策效應疊加所帶來的沖擊。