融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)管理控制分析

張玉 中國(guó)環(huán)球租賃有限公司

融資租賃作為一種融資方式，其在國(guó)際市場(chǎng)上的地位影響僅次于銀行信貸，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)變化發(fā)展下為滿足企業(yè)或個(gè)人融資需求逐漸形成的產(chǎn)物，最早出現(xiàn)在上世紀(jì)的美國(guó)，且發(fā)展十分迅速。根據(jù)當(dāng)前國(guó)際市場(chǎng)的變化情況來(lái)看，融資租賃業(yè)務(wù)在發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)占有率基本達(dá)到15%至30%之間，并逐漸具備相對(duì)成熟的市場(chǎng)條件，形成相對(duì)完善的融資租賃風(fēng)險(xiǎn)防控與管理體系。此外，根據(jù)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變化情況來(lái)看，融資租賃在我國(guó)市場(chǎng)的占有率不斷提高，但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比整體比率仍比較低，且差距較大，這也在一定程度上反映了我國(guó)的融資租賃市場(chǎng)發(fā)展空間非常大。因此，就融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)管理控制展開研究，以促進(jìn)更加健全與完善的融資租賃風(fēng)險(xiǎn)防控與管理體系構(gòu)建，從而推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)融資租賃業(yè)務(wù)的良好發(fā)展，具有十分積極的作用和意義。下文將在對(duì)融資租賃的概念特征分析基礎(chǔ)上，結(jié)合融資租賃公司所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)問題及原因，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)管理控制對(duì)策進(jìn)行研究，以供參考。

一、融資租賃的概念與特征分析

（一）融資租賃的概念與特征

融資租賃是一種間接融資方式，它通過(guò)從本質(zhì)上對(duì)于資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或者是絕大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的轉(zhuǎn)移，來(lái)實(shí)現(xiàn)以融資為目的的租賃方式。融資租賃業(yè)務(wù)開展中一般是由資產(chǎn)出資方根據(jù)承租方對(duì)資產(chǎn)要求的規(guī)格與選擇實(shí)現(xiàn)供貨協(xié)議簽訂并進(jìn)行貨款支付，在出租方與承租方簽訂租賃協(xié)議后，將購(gòu)買設(shè)備或者是資產(chǎn)轉(zhuǎn)給承租方進(jìn)行使用，并且根據(jù)協(xié)議規(guī)定，在資產(chǎn)或設(shè)備的租賃期限內(nèi)，由承租方根據(jù)合同條款的約定向出租房分期進(jìn)行租金繳納，以獲取有關(guān)資產(chǎn)或設(shè)備在租賃期內(nèi)的使用權(quán)。租賃結(jié)束后，對(duì)有關(guān)資產(chǎn)或設(shè)備可以由承租方留購(gòu)或者是續(xù)租、退還出租方等。

總之，融資租賃中不僅涉及了承租人、出租人以及供貨人三方人員，同時(shí)還包含有以供貨協(xié)議、租賃協(xié)議為主的至少兩種合同協(xié)議，它是僅次于銀行貸款的一種融資方式，具有融資靈活、融資期限較長(zhǎng)以及還款靈活等特點(diǎn)，尤其受中小企業(yè)的歡迎，并且融資租賃業(yè)務(wù)還具有相應(yīng)的融資、促銷、投資和資產(chǎn)管理等功能，在推動(dòng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面有著非常重要的作用和影響。

（二）國(guó)內(nèi)融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀分析

融資租賃是一種新型融資方式，在國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化中的地位和影響僅次于銀行信貸，并且由于其融資靈活、融資期限較長(zhǎng)以及還款靈活等特點(diǎn)，再加上融資租賃業(yè)務(wù)的融資、促銷、投資和資產(chǎn)管理等功能，使其在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也具有較大的發(fā)展空間。結(jié)合當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)融資租賃業(yè)務(wù)開展和滲透情況來(lái)看，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不斷加快，融資租賃業(yè)務(wù)增長(zhǎng)速度也非常明顯，據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截止10年初期國(guó)內(nèi)各類型融資租賃公司數(shù)量就達(dá)到500家以上，與上年統(tǒng)計(jì)結(jié)果相比增長(zhǎng)約90%，且融資租賃合同數(shù)額在1.5萬(wàn)億元以上，增長(zhǎng)幅度大67%，包含金融租賃6600多億元和內(nèi)資租賃5400多億元、外商租賃3500多億元。值得注意的是，在我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)發(fā)展時(shí)期，由于國(guó)內(nèi)的融資租賃公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制意識(shí)相對(duì)薄弱，導(dǎo)致融資租賃業(yè)務(wù)開展中出現(xiàn)了一些承租人大量拖欠租金情況，其中，外資租賃公司的平均被欠租資金比率達(dá)到15%至30%之間，嚴(yán)重情況下甚至達(dá)到60%至70%之間，對(duì)我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展形成了較大的不利影響。針對(duì)這種情況下，在國(guó)內(nèi)融資租賃業(yè)務(wù)增長(zhǎng)發(fā)展環(huán)境下，一方面通過(guò)加大對(duì)新注冊(cè)融資租賃公司的支持力度，以促進(jìn)國(guó)內(nèi)融資租賃業(yè)務(wù)擴(kuò)展和融資租賃業(yè)務(wù)合同數(shù)額增長(zhǎng)，同時(shí)還針對(duì)新成立的融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)防范與管理意識(shí)薄弱或機(jī)制不完善等導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)隱患突出情況，通過(guò)頒布《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》等有關(guān)條例規(guī)定，以加強(qiáng)國(guó)內(nèi)整個(gè)融資租賃行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的防控管理，為其營(yíng)造健康良好的發(fā)展環(huán)境。

二、融資租賃企業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)類型與原因分析

結(jié)合國(guó)內(nèi)融資租賃公司業(yè)務(wù)開展及經(jīng)營(yíng)情況，其面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及法律與政策變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。其中，融資租賃公司所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)主要是指承租人不能按期進(jìn)行租金繳納所造成的風(fēng)險(xiǎn)影響；而融資租賃公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中又包含利率風(fēng)險(xiǎn)與匯率風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)利率的變動(dòng)以及不確定性，造成融資租賃業(yè)務(wù)開展中出租人和承租人因合同約定的租賃利率在市場(chǎng)利率上升后所造成的損失影響；而匯率風(fēng)險(xiǎn)則是指租賃公司通過(guò)外幣支付所購(gòu)進(jìn)的租賃物，而承租人則以本幣或者是其他外幣進(jìn)行租金償付所造成的匯兌損失風(fēng)險(xiǎn)。此外，融資租賃公司還面臨著操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及政策與法律變化造成的風(fēng)險(xiǎn)，其中，操作風(fēng)險(xiǎn)是指因租賃公司的系統(tǒng)程序問題或者是運(yùn)行錯(cuò)誤、內(nèi)部人員操作失誤、外部事件影響等引起的損失風(fēng)險(xiǎn)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)則是因融資機(jī)構(gòu)要求償還貸款，但是應(yīng)收租金等資金無(wú)法及時(shí)進(jìn)行回收或者是最終回收的資金不能滿足償還融資機(jī)構(gòu)資金數(shù)額的風(fēng)險(xiǎn)。

綜合上述融資租賃公司所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)類型，導(dǎo)致其風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因主要表現(xiàn)為出租人對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)不能有效預(yù)測(cè)，比如，供應(yīng)商和承租人對(duì)租賃物信息了解較多，由此形成與出租人掌握信息的不對(duì)稱情況發(fā)生，從而導(dǎo)致一系列風(fēng)險(xiǎn)問題發(fā)生。此外，融資租賃過(guò)程中，租賃設(shè)備或資產(chǎn)的使用權(quán)與所有權(quán)分離造成出租人對(duì)租賃物實(shí)際情況無(wú)法掌握，并且不易發(fā)生承租人經(jīng)營(yíng)狀況或潛在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等，也會(huì)造成融資租賃公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)問題發(fā)生。最后，租賃公司在對(duì)外籌措資金以及對(duì)影響租賃業(yè)稅收與法律制度的信息掌握較滯后等，都會(huì)對(duì)融資租賃公司的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)及發(fā)展造成一定的不利影響，導(dǎo)致其風(fēng)險(xiǎn)問題發(fā)生，需要加強(qiáng)防范與控制，以減少對(duì)融資租賃公司及行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

三、融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的防控與管理分析

根據(jù)上述對(duì)融資租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)類型及原因分析，為避免有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生對(duì)融資租賃公司長(zhǎng)期發(fā)展產(chǎn)生不利影響，一般需要從融資租賃公司的實(shí)際情況出發(fā)，從內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè)因素方面，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)以及規(guī)避、轉(zhuǎn)移、轉(zhuǎn)換、補(bǔ)償、控制等具體策略進(jìn)行有效制定和實(shí)施，從而達(dá)到融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的目的，推動(dòng)國(guó)內(nèi)融資租賃業(yè)發(fā)展。

首先，針對(duì)融資租賃公司的信用風(fēng)險(xiǎn)，需要從租賃業(yè)務(wù)開展前期的全面調(diào)查以及加強(qiáng)對(duì)租賃物特征與供應(yīng)商情況的分析掌握、對(duì)項(xiàng)目可行性進(jìn)行充分調(diào)研審核等方面，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制管理。對(duì)于融資租賃企業(yè)來(lái)講，在租賃業(yè)務(wù)開展的前期調(diào)查階段，需要針對(duì)承租人的資信進(jìn)行詳細(xì)審查，包括承租人企業(yè)經(jīng)營(yíng)以及盈虧情況、財(cái)務(wù)指標(biāo)、是否存在滿足租金支付的現(xiàn)金流以及足夠的流動(dòng)資產(chǎn)、銷售是否穩(wěn)定、企業(yè)信用記錄情況等，根據(jù)上述調(diào)查內(nèi)容在全面的資料收集基礎(chǔ)上，開展詳細(xì)的研究和判斷，尤其是針對(duì)承租人資產(chǎn)的應(yīng)收賬款賬期是否正常、存貨周轉(zhuǎn)、存活情況是否屬實(shí)等進(jìn)行調(diào)查判斷，同時(shí)針對(duì)承租企業(yè)負(fù)債情況，包括其有無(wú)債務(wù)、是否存在欠稅或可能遭受罰款、是否涉及法律訴訟等進(jìn)行落實(shí)審查。此外，融資租賃公司的出租人在對(duì)租賃物特征及供應(yīng)商情況分析中，主要針對(duì)租賃物二次變現(xiàn)能力以及供應(yīng)商情況進(jìn)行分析，在供應(yīng)商提供回購(gòu)擔(dān)保的情況下，其租賃物的二次變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)能夠得到有效降低。對(duì)項(xiàng)目的可行性分析包括進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)審以及簽約、付款管理等，需要就承租人申請(qǐng)的租賃項(xiàng)目對(duì)其與市場(chǎng)需求及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策扶持的符合情況進(jìn)行分析，并對(duì)租賃方案的可行性進(jìn)行分析，明確相關(guān)物權(quán)的優(yōu)先權(quán)以及抵（質(zhì)）押擔(dān)保、保證等是否落實(shí)，以對(duì)項(xiàng)目可實(shí)施性進(jìn)行合理評(píng)估，預(yù)測(cè)租賃業(yè)務(wù)開展中存在的風(fēng)險(xiǎn)及收益等。

其次，針對(duì)融資租賃中存在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，一般情況下，租賃公司在進(jìn)行進(jìn)口設(shè)備購(gòu)買冰箱承租人出租前會(huì)針對(duì)所存在的匯率風(fēng)險(xiǎn)以合同約定方式進(jìn)行避免，同時(shí)為幫助承租人化解風(fēng)險(xiǎn)，租賃公司也會(huì)提醒其根據(jù)外匯市場(chǎng)變化形勢(shì)進(jìn)行相應(yīng)操作，以有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。此外，針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中的利率風(fēng)險(xiǎn)，出租人則需要對(duì)融入資金的匹配度進(jìn)行考慮，如果融入資金是對(duì)應(yīng)固定利率的情況，則不會(huì)存在利率風(fēng)險(xiǎn)，反之則會(huì)通過(guò)融資租賃合同約定以根據(jù)市場(chǎng)利率變化進(jìn)行租金調(diào)整以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

最后，針對(duì)融資租賃的操作風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，則需要通過(guò)完善公司的內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)與制度體系，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)人員的管理，在收集風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)等措施下，有效規(guī)避和減少風(fēng)險(xiǎn)影響。對(duì)政策及法律風(fēng)險(xiǎn)，則需要租賃公司對(duì)政策性與法律性風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注來(lái)制定有效的應(yīng)對(duì)策略進(jìn)行規(guī)避。

四、結(jié)束語(yǔ)

總之，對(duì)融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)管理控制的研究，有利于針對(duì)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)問題加強(qiáng)防范與控制管理，從而促進(jìn)融資租賃業(yè)務(wù)在我國(guó)的進(jìn)一步開展，推動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的更快發(fā)展，具有非常積極的作用和意義。