推動雄安新區發展的金融支持
——基于商業銀行視角

郭 威

2017年4月1日，中共中央、國務院決定設立雄安新區。2018年12月28日，經黨中央、國務院同意，國務院正式批復《河北雄安新區總體規劃（2018-2035年）》，這標志著雄安新區發展完成頂層設計，進入大規模發展建設的新階段。雄安新區既是推動京津冀協同發展的有力抓手，也是落實2018年中央經濟工作會議中所提出的促進區域協調發展要求的重要舉措，更是落實十九大報告中所提出的轉變發展方式、優化經濟結構、轉換增長動力，從而推動我國經濟高質量發展的戰略選擇。金融作為現代經濟的核心，既是區域經濟合作的重要內容和任務，又對區域經濟發展具有重要推動作用。推動雄安新區大規模發展建設，促進資本有序流動，以金融創新推動區域產業布局重整和結構轉型升級，將對雄安新區乃至中國經濟發展都將產生深遠的積極影響。

商業銀行要切實發揮推動雄安新區建設的金融支持作用，把握雄安新區建設的發展機遇，就必須打破現有“一畝三分地”的思維定式，調整業務結構，優化內部運營流程，加大產品創新力度，全面提升跨區域金融服務能力。在此背景下，本文著重分析商業銀行推動雄安新區建設的金融支持問題，并試圖為未來的業務發展提供些許借鑒。

雄安新區發展的金融制約因素

區域金融合作的基本原理是比較優勢理論，根據不同地區的資源稟賦，確定差別化的金融發展目標是區域金融合作的基礎。只有實現區域金融協調發展，才能更好地促進區域經濟協調發展。因此，雄安新區發展需要對區域間金融資源進行更加合理、均衡的分配。在我國的各類金融機構中，銀行發揮著更為重要的作用，我國是一個典型的銀行主導型國家。商業銀行，特別是國有大型商業銀行是我國金融市場的主要資金提供者，雄安新區建設為其帶來了潛在的發展機遇，但同時也使得傳統的以行政區劃作為運營、考核基礎的商業銀行面臨較大的挑戰。

1.金融資源分布不均衡，金融服務水平差距較大

從整體金融發展水平看，河北地區金融服務實體經濟的水平明顯偏低。在金融理論研究中，通常用金融相關率（Financial Interrelations Ratio，FIR）指標代表一個地區金融發展水平。FIR的計算公式表述為金融資產/GDP，該指標值越大，說明當地金融服務水平越高。2014年，京津冀三地的FIR值分別為7.02、2.98、1.71，全國FIR平均值為2.36。可見，河北金融服務水平遠落后于北京和天津，區域間金融服務的差距不利于北京相關產業外遷。從融資成本看，河北地區融資成本偏高。據人民銀行測算，北京地區利率下浮貸款占比為56.9%，天津利率下浮貸款占比為11.9%，河北利率下浮貸款占比僅為7.3%。從金融機構看，河北省銀行業與京津兩地相比，具有數量多、體量小、資產質量較低以及機構類型較為單一等劣勢。如2014年，河北省銀行業的機構數量為10899個，雖然這分別是京津兩市的2.5倍和3.6倍，但機構平均資產規模卻只有5.09億元，不及北京市的1/7，也僅相當于天津市的1/3。2015年一季度末，河北省銀行業不良貸款余額為498.68億元，不良貸款率1.7%，高于京津兩市。而且京津兩市已形成商業銀行、證券基金公司、信托公司、財務公司等金融機構為主，金融消費公司、新型互聯網金融業態為補充的金融服務體系，河北省金融基礎設施建設仍發展滯后，以傳統商業銀行業務為主，難以滿足雄安新區建設中的多元化金融需求。

2.金融政策梯度不明顯，金融驅動產業疏解力度不強

目前，河北與北京、天津兩地相比，金融政策同質化較強，推動產業疏解的金融政策梯度尚未形成。三地都積極支持“高精尖”的經濟結構，嚴格限制“兩高一剩”行業準入。但是對中端產業，尤其是對部分雖不符合北京的首都核心功能定位，需對外疏解，但仍具有地區比較優勢，對當地經濟社會發展有益的產業領域，雄安新區又缺乏相應的政策支持。如果完全依靠市場自發力量，各地金融機構很難自覺地統一到支持非首都核心功能產業疏解的、符合雄安新區國家戰略的定位與目標上來。

3.銀行內部考評機制靈活性不夠，分支機構聯動合作的積極性不足

商業銀行業務條塊屬地分割的現狀，影響了區域間金融合作的效果。商業銀行縱向管理、條塊分割的現狀也直接導致區域內各機構之間的分割狀態。主要體現在：目前的業績考評體系，不利于異地分支機構的充分合作。不同分支機構的利益沖突影響了金融合作的進程。對于行業內優質客戶對外轉移，轉出方金融機構將會失去客戶資源，也會對其經營產生負面影響，限制異地融資也會降低轉出地金融機構的合作積極性。另外，一般而言，產業轉移企業的總部往往留在發達地區，對于承接地金融機構來說，流動資金歸行率較低，不利于監測企業經營資金流向，也可能導致其信貸支持意愿下降。

4.商業銀行放貸模式相對單一，金融支持產業升級效應不佳

推動雄安新區建設，必須轉變以往過分依賴傳統高耗能、高污染、低附加值產業的傳統發展模式，而是要鼓勵一大批技術含量高、勞動附加值高、環境友好的高科技企業快速發展，以此帶動產業升級換擋、經濟提速升質。高科技企業所從事的產品生產，大多技術含量高、產品附加值高、初期投入大、資金需求迫切。但由于其未來發展存在較高的不確定性，加之缺乏足夠的固定資產進行抵押或有實力的企業作擔保，難以得到秉持穩健經營原則的商業銀行的資金支持，這會影響高科技企業的運行效益及雄安新區的發展目標。

商業銀行支持雄安新區發展的有效舉措

雄安新區的長期發展離不開商業銀行等金融機構的支持，同時也對商業銀行現有的業務流程、產品條線和服務能力提出了更高的要求，迫切需要商業銀行改善運營模式，創新業務品種，提升服務能力，對于改變商業銀行分支機構“各自為戰”的傳統運作模式，建立跨地區聯動機制，提升協同服務能力，并進一步推動金融體制改革具有深遠意義。

1.注重頂層設計，建立長期支持機制

對于商業銀行而言，金融創新不同于工業產品創新，不僅是技術層面的進步，更多的是制度層面的變革、政策層面的突破和各分支機構利益的再分配，所以雄安新區快速發展背景下的金融創新更需要頂層設計。

第一，在各商業銀行總行層面成立高規格的雄安新區發展協調小組。主動打破行政區劃壁壘，破除分支機構“一畝三分地”的思維定式，對跨區域項目實行統一規劃、統一組織、統一營銷、統一政策、統一管理，促進新區內部各個分支機構形成分工不同、各有特色、優勢互補的多層次金融合作格局。在創新金融管理模式，在客戶準入、授信評級、審批流程、定價管理、戰略性經濟資本配置、經濟資本分擔以及績效考核等多方面建立配套支持政策。

第二，建立重點項目的追蹤、分析、評價體系。商業銀行應及時發布雄安新區發展的項目信息，增強信息透明度，提高協作效率。產業在新區內大規模轉移時，各地分支機構均無法獨自掌握所有企業或項目的全面信息。為此，商業銀行應加大研究力度，建立新區重大項目儲備庫，及時搜集新區產業轉移、項目規劃的相關信息。有針對性地開展同業相關金融產品比較分析，借鑒國內外先進經驗和做法，進行戰略性業務創新、疊加式創新或移植創新，高效地為客戶和項目提供金融產品和服務，以達到金融集聚效應和金融創新引領效應。

第三，建立長效的利益協調機制，合理平衡分支機構利益。業務合作本身就是各地利益沖突、協調、發展的過程，如何建立長效的利益協調機制，關系到各商業銀行的長遠發展。不應把金融合作看作孤立的行為，而應將其放在商業銀行統一戰略部署、雄安新區經濟社會一體化的大背景下看待，向各個分支機構統一下達考核指標，綜合利用客戶資源，為區內企業提供一體化金融服務。

第四，建立跨區域資金流動監測機制，強化地區金融風險防范。在風險防控方面，融合度高意味著傳染性強。銀行業機構應建立和完善區域金融穩定協調機制，加強區域內發生風險的管理和處置能力。加強突發公共事件應急管理合作，建立反洗錢協調合作機制，防范信息不對稱可能導致的信貸風險。雖然各商業銀行可適當下放部分信貸權限，但需要嚴格執行項目準入標準；對于風險較高的項目或企業，執行負面清單管理，由總部定期通報不良客戶黑名單。

2.明確資金支持重點，突破重點領域

商業銀行需契合雄安新區規劃發展中的重點領域和產業，根據各分支機構的比較優勢，明確金融支持重點，確保金融服務取得實效。非首都城市功能產業疏解、生態環保是雄安新區發展亟待率先突破的重點領域。商業銀行應當主動融入、全面對接，加大研究和支持力度，力爭在能看準、有共識的重點領域優先給予金融支持。產業疏解方面，主要圍繞重點客戶（如首鋼）、重點項目（曹妃甸新區、首都新機場、通州副中心等）、重點行業轉移落地提供金融配套；交通一體化方面，重點圍繞交通互聯互通、打通“斷頭路”“瓶頸路”等方面加大金融服務；生態環保方面，重點圍繞大氣污染防治、水資源保護以及防護林建設等方面提供金融支持，實現重點領域、重點區域率先取得突破。

3.協調區內資源配置，優化信貸政策

商業銀行應積極探索打破地區界線，對雄安新區一體化發展配置專門的信貸規模，不占用分行正常信貸規模，以緩解當前部分分支機構信貸規模不足難題。對于北京向新區疏解的產業，商業銀行應在新區實施差異化信貸政策，北京地區加大政策退出的同時，新區應當對優質企業和優質項目及時出臺有針對性的鼓勵措施，加大與北京地區的政策落差，做好相關產業的異地承接。對于集團化經營的大型企業，旗下不符合首都功能定位的子公司或項目要對外疏解，而集團總部和位于產業鏈上游環節子公司仍將留在北京，對于此類客戶，北京分行可重點支持集團總部和在京核心子公司，新區分行重點服務轄內轉移企業。對于北京分行轄內需向新區轉移的存量客戶和存量業務，商業銀行應鼓勵兩地分行開展系統內聯合貸款，新區分行重點在貸后管理方面做好服務。基于風險可控前提，各商業銀行可適度加大北京分行對部分優質客戶在轉移初期的異地貸款授權。對于存量客戶向新區轉移后的新增業務，重點由其分行負責，北京分行重點配合向集團總部開展總對總營銷。此外，由于新區發展對信貸資源需求量巨大，單家機構受信貸規模等因素限制，往往難以滿足項目融資需求，對因優質企業遷移而產生的跨區域信貸項目，商業銀行應加強內部銀團貸款協作，鼓勵區域內金融機構開展銀團貸款和聯合授信。大型商業銀行也應優化分支機構布局，加強在新區的布局，搶占新業務、新市場，分享新區發展的市場紅利。

4.加大產品創新力度，提供特色服務

大力發展并購融資、債券承銷等表外融資業務，支持新區基礎設施互聯互通建設；積極研發碳排放交易的金融產品，適時推出碳基金和碳金融債券以及為低碳企業發行碳企業債券等；適度放松新區內的融資、擔保等相關業務門檻；推動實現新區支付結算系統一體化，引導金融資源流向協同發展重點領域；適當減免個人異地存取款、匯款手續費；圍繞基礎設施建設等重點領域，在產業基金、交易結算、PPP融資、境內外聯動等領域加大金融服務創新力度。