基于要素協同燃料控價保供途徑的探析

研究的背景及方向

研究背景

當前，隨著國家《能源發展“十三五”規劃》《煤炭工業發展“十三五”規劃》的相關要求，國家持續推進煤炭供給側結構改革，煤炭供需格局發生了深刻調整，煤炭賣方市場特征明顯，致使當前煤電企業經營矛盾十分突出。

研究方向

要做好燃料的控價保供工作，就必須緊緊抓住燃料的“硬要素與軟要素”，其中硬要素有：燃料的資源、價格、結構以及物流通道等。軟要素有：體制機制、政策研究、市場分析、供耗協同以及對標評價等，并從要素上拓展、從要素上創新，以持續提升適應市場的能力。

燃料控價保供工作的困難和面臨的挑戰

政策影響多頭并進

1.煤炭供給側結構性改革進度超前。

近年來，國家通過不斷推進煤炭行業的供給側結構性改革，壓減煤炭產能和產量，按“十三五”規劃要求，到2020年共需退出煤炭產能8億噸，但據目前公布數據顯示，預計截至2018年將退出產能達5.9億噸，按時間進度退出率達到122.92%，進度超前導致煤炭市場供小于求。

2.中長期合同地位突顯。

單位：元/噸

國家發改委為統籌做好去產能、保供應、穩價格工作，于【2017】1843號文《關于推進2018年煤炭中長期合同簽訂履行工作的通知》中要求規模以上煤電企業中長期合同量應超過自有資源或采購量的75%，并明確年度合同按“基準價+浮動價”機制確定價格。

3.確立煤炭預警機制。

2017年國家發改委下發《關于平抑煤炭市場價格異常波動的備忘錄的通知》，建立煤炭價格異常波動預警機制，保持煤炭市場平穩運行。從運行情況來看，市場平均價格大部分時間運行于紅色區域內，遠高于大型煤企的水運年度長協價格。

4.國家對進口煤炭進行管控。

近年來國家進一步控制進口煤總量，2017年全國進口煤總量2.7億噸左右，2018年需求有所增加，但國家要求全年按不超2017年總量控制，預計2019年也按不超2017、2018年總量來控制，造成沿海電廠轉而買國內煤，推高了國內煤價格。

5.環保治理將改變供應格局。

2018年，國務院印發了《打贏藍天保衛戰三年行動計劃》，標志著大氣治理第二階段正式開啟。環保治理已經從區域性的、運動式的環保督查轉變為系統化的全國性統一行動，不僅對煤炭供需的基本面產生深遠的影響，而且對物流通道和物流成本的影響也是巨大的。

煤企、煤電地位逆轉

1.火電企業持續虧損。

煤炭工業協會數據顯示，2016年全國規模以上煤炭開采和洗選業實現利潤總額1090.9億元，同比增長223.6%；2017年全國規模以上煤炭企業實現利潤總額2959.3億元，同比增長290.5%。2017年全國規模以上火電企業實現利潤同比下降83.3%，五大發電集團火電業務虧損132億元，繼2008年后再次出現火電業務整體虧損。

2.火電企業市場地位下降。

隨著煤炭行業集中度的提升，其行業壟斷的特征日益明顯，賣方市場的強勢地位日益強化，主要表現有：一是數量質量驗收的主動權已經逐步轉移到煤礦和供應商；二是大型煤企捆綁銷售，導致中長期合同實際價格遠高于綠色區間；三是預付煤炭貨款已經成為常態，加劇資金緊張。

燃料控價保供工作所采取的措施

1.不斷拓展資源。

2010年以前，公司省外電煤供應主要以兩淮、河南、山西及陜西等地區鐵路直達煤為主，后陸續拓展甘肅、寧夏及新疆等地的鐵路直達煤。自2010年開始嘗試采購水運煤，不斷開發北方港、長江口、運河以及南方沿海（進口煤）資源。

2.持續開拓通道。

江西地處煤炭物流的末端，物流方式呈多樣化趨勢。在省外鐵路直達方面，開拓了神木、府谷地區的煤經瓦日線分支南下運至江西的通道。在水運煤方面，省外打通了自北方港，經長江沿線港口運至江西九江的水運通道；省內通過建設自有碼頭，利用周邊小碼頭，形成了水轉碼頭、水轉汽運的聯合運輸模式。進口煤開辟了溫州港、寧波港、可門港等中轉海港，打通了南方沿海經向莆鐵路入贛及沿江海港經長江下水的進口煤通道。

3.加強分析把控節奏。

當前電煤價格已經高度市場化，在供需整體平衡的情況下，影響價格波動的因素也不僅限于供需兩端的產量、需求情況，政策、天氣以及一些突發事件對電煤市場的價格影響越來越大，因此市場信息的收集、辨別工作，對做好市場研判，進而做好燃料的控價保供工作愈發重要。一是建立市場信息收集工作機制，分片區調研相關市場信息，并定時共享、發布。二是不定期開展坑口、港口及鐵路發運站點的調研工作，進一步貼近市場、感受市場氛圍。三是針對電力及煤炭市場、電煤調運和接卸、物流通道運行等情況，按旬滾動安排采購計劃，不斷優化保量控價策略。

4.創新思路錯峰儲煤。

電煤由于受季節、氣候以及政策導向等相關因素影響明顯，在“兩峰”、國家對煤炭相關政策發布前后的價格，一般均會出現大幅波動，因此通過對季節、氣候以及政策導向的研究，可以預判市場價格走勢，進而通過調節庫存，控降燃料成本。

5.用好期貨控價新工具。

近幾年來，動力煤期貨發展迅速，被廣泛應用于套期保值、對沖風險，成為發電企業鎖定成本或規避風險的一種重要手段。經過前期大量的學習調研，自2018年開始著手嘗試期貨點價交易，有效降低了燃料采購成本。

6.創新采購定價模式。

近年來，煤炭市場價格波動幅度加大、波動頻率加快，市場化特征愈發明顯，而當前市場上的上下游企業為穩定資源供需、多以裝船或離港的指數上下浮X元/噸作為定價依據，一方面，可以通過指數定價模式固化雙方的價格，另一方面，可以通過指數定價建立穩定的供需通道。

下一步創新燃料控價保供的思路

1.探索集港采購業務。

當前市場采購的水運煤，一般為在北方港、長江口等地通過貿易商采購，采購成本包含了坑口煤價、物流成本、堆存成本、資金成本以及貿易商利潤。為進一步減少中間供應商，降低電煤采購成本，充分發揮集約化采購的優勢，水運煤的采購應將陣地前移至坑口煤礦，并自主組織物流運輸、組織在港口堆存，通過自主集港采購規避貿易商環節賺取的利潤，降低水運煤的采購成本。

2.把握蒙華鐵路開通契機。

蒙華鐵路預計2019年底通車，投產可重塑南北煤炭運輸格局，具有運輸距離、運輸時間和運費上的優勢，可將內蒙和陜西榆林地區的優質煤炭送至華中地區，緩解華中地區煤炭供應緊張局面，降低華中地區煤炭運輸成本。

3.開展運河下水物流業務。

瓦日鐵路是連接我國東西部的重要煤炭資源運輸通道，瓦日鐵路將與京杭大運河打通，形成一條新的北煤南運下水通道，煤源地的煤炭通過瓦日線至梁山港下水至運河，再通過鎮江進入長江水系，可成為水運煤一條有力的新增通道，有效與北方港海進江水運通道形成互補。

4.煤電聯營實現互利共贏模式。

依托蒙華鐵路，陜煤可以成為江西地區的主要供應資源，江西地區的電廠可以通過股權合作等方式與陜煤化集團加大合作力度，建立煤電聯營戰略伙伴關系，化解煤電矛盾。

5.關注信江航道提升工程進展。

信江是是江西地區水運煤經長江、鄱陽湖進內河的必經通道，目前通航能力較弱，需要在長江換裝小船進入，費用較高，且枯水期水位較低，無法通航。按照“十三五”內河航道和港口布局規劃，將于2019年底實現贛江三級通航目標，2020年底實現信江三級通航目標，能滿足1000噸級船舶常年從長江途經鄱陽湖直達信江。屆時，通航效率大幅提高，經信江發運的水運費將有所降低。