互聯網金融P2P金融創新發展模式研究

摘 要：近年來，互聯網已經完全融入到人們的生產生活中，一些傳統行業也開始向互聯網發展，比如金融行業。本文主要敘述了互聯網金融的概念和現狀，并探討了互聯網金融中P2P金融的創新發展模式。

關鍵詞：互聯網；金融；P2P；創新發展模式

隨著互聯網技術的不斷發展，通過網絡進行購物和投資成為普遍的一種金融行為。互聯網金融與傳統金融相比有著自己獨特的優勢，因此成為未來金融行業的發展方向。目前互聯網金融中一種典型的模式是P2P網貸模式，其屬于一種業務渠道的資源整合模式。

一、互聯網金融的概述和現狀

（一）互聯網金融概述

目前，互聯網金融尚未統一明確的定義，不同金融專家有著自己不同的看法。比如王曙光認為：互聯網金融的目標是通過互聯網技術完全顛覆傳統的金融行業。張春霞提出可以利用互聯網技術來構建新型的金融交易模式。曾銀燕提出將傳統行業和金融行業利用互聯網技術進行有效地結合，并初步探究了實現的路徑。宮曉林認為互聯網金融就是通過互聯網來為人們提供金融服務以及金融產品。朱明海認為，互聯網金融能夠憑借自己的特點成為與傳統銀行不一樣的金融中介。雖然各學者的觀點存在一些不同，但是可以據此總結出互聯網金融的概念：互聯網金融與傳統金融相比，是一種新型的金融交易模式，具有交易方便、成本較低等特點，并且還在不斷創新。

（二）互聯網金融現狀

我國互聯網金融的研究起步比較晚，但是很多商業銀行都建立了自己的網上銀行以及支付系統，網上銀行成為人們資金存儲和轉賬的首要選擇。同時各種互聯網交易模式也不斷涌現，比如互聯網證券交易、互聯網理財以及第三方支付等，這些金融模式共同構成了互聯網金融體系，使金融行業不斷向現代化、電子化發展。

國外發達國家的互聯網起步比較早，金融行業中最早使用互聯網技術的是美國花旗銀行，隨后各銀行以及金融機構紛紛投入到互聯網金融的演技研究中。目前，國外的網上銀行功能比較豐富，并且已經形成了相對完善的互聯網金融體系，用戶在家就可以辦理各項金融業務。

二、P2P網貸金融概述

目前，互聯網金融中常見的模式有銀行金融門戶、大數據金融、P2P網貸以及第三方支付等，其中P2P網貸是當前很多金融機構爭相參與的模式。P2P網貸是一種點對點的借貸模式，通過P2P公司搭建一個互聯網平臺，個人用戶在此平臺上進行貸款和借款。這種模式下P2P公司的收入來源主要是中介費，而貸款利息由貸款方收取。這種交易模式的優點比較多，比如交易方便高效、門檻低、參與者眾多，并且收益比較高。這些獨特的優勢使P2P平臺成為各金融機構爭相存參與的模式，實現了高效快速的發展。根據相關數據的統計，目前國內進行P2P網貸的金融機構已經超過了兩千家，并且還有不斷的增加。雖然互聯網金融的優點比較多，也在快速的發展，但是由于相關規范的缺乏，造成目前網貸平臺存在很多問題，逾期不還款的現象經常發生。

三、常見P2P模式分析

P2P金融的主要模式包括尋找合理的通道以及尋找質量和價值較高的資產。這兩種模式的通道都是基于網站平臺的，但是通道實質是不同的。一種與電商平臺的買賣模式類似，這種模式下需要平臺進行經營才能獲取利潤。而另外一種模式是P2P公司提供一個交易平臺，通過賺取交易的服務費獲得盈利。目前大多數P2P平臺使用的都是第二種模式。

與其余互聯網金融業務相比，P2P模式有著自己獨特的優點，其準入門檻比較低，不需要過多的啟動資金，并且沒有相關的準入機制。各網貸平臺產品的差異化程度比較低，但是經營模式存在很大的不同。P2P網貸行業的紅利很高，但是卻沒有激烈的市場競爭，因此企業可以快速的發展，具有較強的互聯網和金融的屬性。

四、P2P金融創新發展模式研究

（一）P2P標準商業模式

第一種是在借貸機構和資金富余方之間建立一個互聯網平臺，代表平臺有愛投資、有利網等。通過P2P公司來建立一個平臺供雙方進行交易，而提供資金的主要是個人投資者，貸款的主要是各借貸結構。

第二種互聯網平臺的雙方主要是資金富余方以及業務渠道，目前國內使用這種模式的公司主要是宜信。從通道的角度來看，這種模式的實質是一種買賣模式。需要借貸的人員或者公司從宜信的高管處獲得資金，產生債權，然后將此債權加上利率轉讓給提供資金的人員。這樣宜信不僅賺取了平臺服務費，同時還能獲取利差。

第三種是直接在資金需求方與借貸方之間建立互聯網平臺，目前典型的平臺是拍拍貸。這種借貸模式屬于典型的P2P模式，其主要是通過借貸平臺為互聯網上的用戶提供貸款服務，平臺在當中僅僅起到撮合作用，而不進行業務擔保或者提供保障。此類平臺只對借款人的資料進行審核，因此具有較高的風險。但是其優勢也比較明顯，比如投資門檻較低，并且貸款方獲得的利息比較高。

（二）P2P衍生商業模式

通過對P2P標準商業模式進行一些升級和優化，也衍生出一部分P2P商業模式，首先是以貸小秘、好貸網等為主的借貸平臺，此類互聯網借貸平臺主要是基于資金需求方與借貸機構之間進行建立。其通常是一個垂直搜索網站，用戶可以在網站上搜索到需要的借貸產品，并且可以查詢到此借貸產品的詳細信心，包括利息、借貸資格等，從而選擇適合用戶自己的借貸產品。當用戶選擇借貸產品之后，平臺將用戶介紹給對應的借貸結構，由借貸機構完成對用戶信息的審核、發放貸款等操作。

然后是在資金需求方以及業務渠道之間成立互聯網借貸平臺，典型的互聯網借貸平臺有融360以及好貸網等。目前很多借貸機構都有自己的業務員團隊，或者與各個領域的渠道公司建立聯系。用戶可以在此類借貸平臺上直接聯系到業務員，完成資金需求方和業務渠道的直接對接。

最后是在業務渠道和借貸機構之間建立互聯網借貸平臺，此方式對業務渠道有巨大的好處。目前大多數業務渠道都是在線下的，并且規模比較小、分布范圍廣。其在線下開展業務的時候成本是可變的，如果想要大規模發展需要較高的邊際成本，導致沒有一定的規模化。而互聯網能夠彌補業務渠道的這些劣勢，使其得到良好的發展。通過互聯網能夠對業務渠道的資源進行整合，從而促進業務渠道的發展。目前這種模式正處于起步階段，當規模比較大之后能做到線上和線下同時發展。

（三）P2P借貸混合商業模式

目前比較使用混合商業模式的都是互聯網借貸平臺中的巨頭，典型的有人人貸和陸金所。人人貸是知名度比較高的一個互聯網平臺，之所以其能夠快速發展，主要是能夠對自身的業務不斷調整和完善，從而形成一種混合商業模式。人人貸的借款人和投資方都來源于線上，并且其還有專門的風險保障計劃，當出現逾期等現象的時候，人人貸能夠提供一部分資金保證投資人的利益。隨著業務的不斷增加，人人貸也開始于一些線下的借貸機構合作，為借款人提供多樣化的借款服務。除此之外，人人貸還有自己的借貸機構，這樣人人貸不僅能夠從線上投資人處獲得資金，同時還能夠從這些借貸機構處獲得資金。

陸金所主要是以風險管理而出名，其母公司是平安集團，并且陸金所的資金擔保業務是由專業的擔保機構承擔，這樣能夠極大的保證投資人的資金。陸金所在業務上不僅提供借貸信息，同時還會有資金轉移。陸金所上的借款方和投資方不能直接聯系，也看不到彼此的信息。借款方在陸金所辦理借貸業務之后，陸金所將這些業務再轉交給投資方。這樣在一定程度上保護了投資方和借款方的私人利益。

五、互聯網借貸平臺管理方面的創新

目前，互聯網借貸平臺缺乏完善的管理，因此要想獲得良好的發展，政府以及相關行業協會應該采取一些相關的措施。行業協會應該制定統一的標準，并對各借貸平臺進行監管。各借貸平臺也能參照標準提高自己的工作效率，實現規范操作。P2P借貸模式想獲得創新發展，應該做到數據信息的透明公開。政府部門可以對P2P的透明化體系以及社會的誠信體系進行不斷完善，這樣能夠有效的減少信息不對稱的現象發生。

六、結束語

隨著互聯網技術的不斷發展，P2P金融平臺也應該在模式上進行創新。目前的借貸平臺還存在很多問題，比如缺乏統一的標準、法律約束性較低以及風險比較大等。因此需要政府以及平臺自身不斷對借貸模式進行創新，做到信息的透明化并建立完善的社會誠信體系，保證P2P金融行業的良好發展。

參考文獻：

[1]江曙霞.互聯網金融以及P2P融資模式在廈門發展的現狀與前景研究[J].中國發展，2017， 17，（01）：24-30.

作者簡介：

楊帆宇，中南財經政法大學金融學院。