淺析中小企業(yè)對外投資中金融風(fēng)險的防范

摘要：自我國改革開放以來，引進來的發(fā)展戰(zhàn)略為我國國內(nèi)企業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟體系建設(shè)提供了充足的動力，隨著我國改革開放的進展，引進來的發(fā)展思路已然不能滿足我國當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展需求，走出去的發(fā)展戰(zhàn)略隨之受到了國內(nèi)經(jīng)濟體系完善的重視，在我國“一帶一路”等多項走出去的發(fā)展建設(shè)和引導(dǎo)下，我國企業(yè)對外投資活動的熱情越發(fā)高漲，作為我國企業(yè)結(jié)構(gòu)的重要組成部門。中小企業(yè)在對外投資中的占有比例正在持續(xù)上升，但金融風(fēng)險問題也在持續(xù)增長，基于此本文章就對中小企業(yè)對外投資中的金融風(fēng)險防范措施進行論述。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；對外投資；金融風(fēng)險

一、中小企業(yè)對外投資發(fā)展現(xiàn)狀

（一）對外投資的規(guī)模正在持續(xù)上升

在我國走出去發(fā)展戰(zhàn)略的指引下，中小企業(yè)的對外投資規(guī)模正在不斷的擴大，發(fā)展勢頭十分強勁，截止到2017年年底， 我國境內(nèi)投資者在全球近177個國家都進行了對外投資，對外投資凈額度達2987.9億美元。目前我國的對外投資在發(fā)展中國家隊伍中處于絕對領(lǐng)先的地位。隨著我國境外投資的不斷發(fā)展，中小企業(yè)也在對外投資過程中實現(xiàn)了發(fā)展新方向的構(gòu)建。

（二）中小企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)閷ν馔顿Y的主體

在走出去的發(fā)展戰(zhàn)略引導(dǎo)下，中小企業(yè)對外投資的需求和意識正在不斷提升，相比較大宗型企業(yè)，中小企業(yè)在進行對外投資的時候成功率和收益率都遠超大宗型企業(yè)。目前我國國企在進行度外投資的時候，因受到政府的一定管控，使得企業(yè)的對外投資內(nèi)驅(qū)動力表現(xiàn)不足，處于被動狀態(tài)，因此在進行投資的時候主動性較弱，投資水平和訴求都相對較弱。而對于中小企業(yè)而言，其在對外投資發(fā)展過程中，完全是以主動行為來作為發(fā)展需求的，對外投資的高效益及國內(nèi)日趨激烈的市場競爭使得中小企業(yè)在進行對外投資的時候主動性更強，參與意識也更強。目前我國的中小企業(yè)在海外投資企業(yè)中的占比超過百分之七十，可以說中小企業(yè)已然成為了我國對外投資活動開展的主體。

（三）中小企業(yè)海外抄底受挫

目前隨著越來越多的中小企業(yè)看重對外投資的發(fā)展，而海外企業(yè)的規(guī)模卻有限，這就導(dǎo)致了中小企業(yè)的投資風(fēng)險和金融風(fēng)險提升。從目前的表現(xiàn)上來看，能夠從對外投資上獲取較高效益的中小企業(yè)占比不足四成，大部分的企業(yè)都在摸索和實踐的過程中出現(xiàn)不同程度的虧損。

二、中小企業(yè)對外投資中存在的金融風(fēng)險

（一）匯率風(fēng)險

在中小企業(yè)進行對外投資的時候，匯率風(fēng)險是必然需要面對的金融風(fēng)險問題。在對外投資的過程中，匯率的變化會在不同程度上對中小企業(yè)的發(fā)展帶來影響，甚至?xí)驗閰R率的變動導(dǎo)致中小企業(yè)承擔(dān)巨額的損失。通常在中小企業(yè)進行對外投資的時候，匯率風(fēng)險主要包括交易、經(jīng)營、折算這幾個方面，其中交易風(fēng)險主要指的是在中小企業(yè)進行交易的時候因匯率變化所產(chǎn)生的風(fēng)險問題，交易風(fēng)險的出現(xiàn)可能會造成中小企業(yè)的經(jīng)濟虧損；經(jīng)營匯率風(fēng)險主要指的是在匯率發(fā)生變動的情況下，中小企業(yè)的對外投資項目會出現(xiàn)不同程度的變化，導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，進而使得企業(yè)的正常經(jīng)營活動受到影響；折算風(fēng)險指的是在中小企業(yè)進行對外投資業(yè)務(wù)的核算過程中，因匯率變化導(dǎo)致匯兌損失。

（二）東道國的法律和經(jīng)濟政策風(fēng)險

目前的對外投資活動尚處在發(fā)展的階段，投資國和東道國的政策及法律會存在不同的變動，這些差異都會對中小企業(yè)的發(fā)展帶來一定的風(fēng)險問題。從法律的角度上來看，對人力資本的法律保障機制不同會使得對外投資的人力成本不可控，進而導(dǎo)致企業(yè)的人力成本支出增加對中小企業(yè)的對外投資帶來影響。從經(jīng)濟政策上來看目前的國際形勢復(fù)雜，一旦兩國之間出現(xiàn)外交惡化問題就會導(dǎo)致東道國調(diào)整經(jīng)濟政策壓制和干預(yù)中小企業(yè)的對外投資項目，進而對中小企業(yè)的投資發(fā)展帶來影響。

（三）中小企業(yè)的對外投資信用風(fēng)險

對于中小企業(yè)而言，其很大程度上發(fā)展會受限于自身的規(guī)模和各方面資源，在其進行對外投資活動的時候，很多不法分子會利用中小企業(yè)的信息資源不足來進行欺詐，以騙取中小企業(yè)的投資。另外中小企業(yè)在投資過程中也會存在一些皮包公司和詐騙團伙的信用風(fēng)險問題，對中小企業(yè)的對外投資信譽值產(chǎn)生影響，進而給中小企業(yè)帶來較大的金融風(fēng)險。

三、中小企業(yè)的對外投資金融風(fēng)險防范策略

（一）做好匯率風(fēng)險的對沖機制建設(shè)

在中小企業(yè)的發(fā)展過程中，匯率風(fēng)險可以通過建立有效的風(fēng)險對沖機制來予以解決。這就需要企業(yè)擁有較為完善的財務(wù)管理隊伍和匯率對沖操作人員。通過有效的人員保障和利用現(xiàn)代信息技術(shù)下的數(shù)據(jù)分析和處理技術(shù)來實現(xiàn)匯率風(fēng)險對沖的實現(xiàn)，并以此來保障企業(yè)的匯率風(fēng)險的控制。

（二）在對外投資活動開展前做好對兩國政策的摸底

中小企業(yè)在進行對外投資的時候要以前瞻的眼光來開展對外投資活動，要圍繞著對外投資的表現(xiàn)來進行建設(shè)，根據(jù)目前世界國家體制的表現(xiàn)和狀態(tài)來進行前瞻，對于目標(biāo)的投資國要對其經(jīng)濟政策和法律進行摸底，知己知彼才能百戰(zhàn)不殆。并且在進行對外投資的時候，還需要與目標(biāo)國家進行完善的合同簽訂，以科學(xué)有效的合同來維護中小企業(yè)的自身利益。

（三）擴充中小企業(yè)的信用渠道

對于中小企業(yè)而言，一定要重視自身的信用建設(shè)，要通過積極的出具有效的證明和材料來實現(xiàn)自身的信用體系建設(shè)。另外還需要注重對投資企業(yè)的信用考核，要通過有效的信用考核來避免企業(yè)的金融風(fēng)險。

四、總結(jié)

在本文章的研究和論述中，筆者就中小企業(yè)對外投資中金融風(fēng)險的防范進行分析，以期通過本文章的研究和論述能夠為我國中小企業(yè)對外投資發(fā)展提供方向指引。

參考文獻：

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[2]張紅軍.企業(yè)對外投資的金融風(fēng)險及防范[J].中國城市金融，2013，（01）：44-46.

作者簡介：

范穎，國家電力投資集團有限公司。