企業財務風險管理研究

摘要：近年來我國的市場經濟得到了穩步的發展，促使我國經濟進入了新常態。在新常態下宏觀環境變得更加復雜，產業結構面臨轉型升級的迫切要求，這就導致企業面臨的財務風險也隨之發生轉變。在這一情況下也就要求企業能夠做好自身財務風險的管理工作，這樣才能夠在日益激烈的市場競爭中得到持續與穩定的發展。本文主要就企業財務風險管理進行了探究。

關鍵詞：財務風險管理；企業價值鏈管理；預警機制；績效評價體系；財務風險管理信息數據庫

引言

隨著我國市場經濟的穩步發展，使得各企業的產業結構也處于優化升級的階段，其所面臨的財務風險越來越變化莫測。為了促使企業獲得持續的發展，企業應結合企業戰略確定企業風險偏好，將企業的總體財務風險和主要類型的財務風險控制在風險容忍度范圍之內，從而進一步增強企業競爭力。

一、企業財務風險及原因簡析

財務風險，是指企業在各項財務活動中由于各種難以預料或無法控制的因素，使企業在一定時期、一定范圍內所獲取的最終財務成果與預期的經營目標發生偏差，從而形成的使企業蒙受經濟損失或更大收益的可能性。根據風險的來源可將財務風險分為以下幾種類型：1.籌資風險。隨著我國市場經濟的不斷推進，市場活力得以激發和釋放，使企業面臨的資金供需市場、宏觀經濟環境也日益復雜多變，現金流入與債務、收入與支出出現期限、結構不匹配的狀況日益增多，從而導致籌資風險的發生。2.投資風險。自我國加入世界貿易組織以來，尤其是隨著“一帶一路”倡議不斷得到各方響應，我國與世界經濟的聯系日益緊密。我國企業與國外企業開始在全球范圍進行更公平、更激烈的競爭，這導致企業的投資回報率下降，投資回報期限增長。同時承受全世界的利率、匯率、通貨膨脹、道德、違約等風險，使企業投資風險進一步增加。3.經營風險。隨著科技的發展，企業內外部環境無時無刻不在發生變化，消費者需求愈加個性化、復雜化，使企業經營中“黑天鵝”、“灰犀牛”不斷出現，進而增加了企業供、產、銷各個環節不確定性因素的影響。

二、企業財務風險管理原則簡析

企業財務風險管理，是指企業對財務風險進行有效評估、預警、應對，為企業財務風險管理目標的實現提供合理保證的過程和方法。企業進行財務風險管理，一般應遵循以下原則：1.合規性原則。企業財務風險管理應符合相關法律、法規、政策的要求和監管制度的規定。2.融合性原則。企業財務風險管理應與企業的戰略管理、經營管理和績效管理相結合。3.全面性原則。企業財務風險管理應覆蓋企業的所有的財務風險類型、業務流程、操作環節和管理層級與環節。4.重要性原則。企業應對財務風險進行評價，確定需要進行重點管理的財務風險，并有針對性地實施重點財務風險監測，及時識別、應對。5.平衡性原則。企業應權衡財務風險管理收益與財務風險管理成本之間的關系。6.動態性原則。財務風險管理不但要與企業的戰略管理、經營管理和績效管理相結合，隨著其變化而相應調整；還應不斷更新先進的管理理念、方法，動態調整財務風險管理制度和工具方法。

三、現階段企業財務風險管理中存在的幾點問題

（一）對于宏觀環境重視程度不足

任何一個企業都是無法脫離大的宏觀環境而存在的，要想獲得持續的發展，須充分考慮到政治環境、經濟環境、法律環境以及文化環境等諸多內容，并在此基礎上結合企業自身條件，及時明確企業戰略，合理制定經營策略。在一些發達國家中的政府作用相對比較明顯，其宏觀調控對于市場也會造成較大的影響。但部分企業并沒有充分重視政府的宏觀調控，這就導致企業在運營過程中出現一定程度的財務風險，對于企業的經濟效益獲取以及持續發展也造成較大的影響。

（二）資金活動存在不合理配置

首先，在籌資活動中無法適應企業內外部環境的變化，在固定資產與流動資產的配置過程中存在較為嚴重的籌資規模分布不夠合理的問題。其次，在投資活動中投資方案的可行性研究不夠到位，其投入考慮不周，容易導致盲目擴張或喪失發展機遇。最后，在經營活動中存在資金調度不合理、營運不暢的狀況。如果出現了流動性差的問題，部分企業還會通過過度使用信用銷售政策的模式來維持市場份額、緩解流動性壓力，這樣也就容易導致大量壞賬的發生。如果企業的某一環節受到了影響，會導致一系列財務風險的發生。

（三）財務風險管理系統不健全

部分企業在自身的發展過程之中因為自身規模限制以及領導者管理意識不足等諸多因素的影響。導致了財務風險管理的目標多為控制、避免財務風險，防止企業價值受到侵蝕；而非在風險容忍度范圍之內通過財務風險管理措施優化企業資金配置，提升企業資金的利用效率。企業財務風險管理體系不健全，財務風險管理游離于企業戰略管理、經營管理、績效管理之外，使它們自說自話，沒有統一的目標，企業各部門與人員無所適從，從而根據各自的原則、立場有選擇性的開展各自工作，導致各項工作相沖突呈現出無意義的布朗運動，在企業整體上形不成矢量；而非與企業戰略管理、經營管理、績效管理融合在一起，并根據企業內外部環境變化及時進行變化升級，成為整個企業價值鏈管理的動態組成部分。因此對于企業的日常生產經營也就無法獲得良好的監督、管理效果。也就導致了企業無法進行財務風險的有效應對。一旦企業業務出現失誤，便需要面臨非常巨大的財務風險，嚴重情況下還會導致企業破產等情況的發生。

四、企業財務風險管理措施簡析

針對現階段企業財務風險管理中存在的問題，企業需要在財務風險管理原則的基礎上結合自身現狀，來采取下列財務風險管理措施。

（一）把握宏觀經濟形勢，合理配置資金活動

市場環境始終處于不斷變化的狀態下，企業在運營過程中面臨著多種多樣的財務風險。這就要求企業能夠對經濟形勢進行認真的分析，然后結合企業自身情況正確、合理的制定戰略目標，來保障各項財務活動決策的科學性、合理性。在對宏觀環境與企業自身條件進行了充分掌握的基礎上進行相應的籌資、投資、經營活動?；I資活動中，根據法規、政策的導向，積極擴展企業融資渠道與融資方式，準確調控融資規模，合理安排籌資期限組合方式，為企業控制好籌資成本、管理好籌資風險；投資活動中，根據宏觀環境安排投資期限、投資品種，綜合進行投資方案的可行性研究，通過投資組合中風險的相互抵消來管理投資風險；經營活動中，對政府宏觀調控進行合理預判，及時調整產品結構，確定銷售價格，完善信用銷售政策，穩定銷售收入，獲取持續穩定的現金流。并統籌協調內部各機構的資金需求，切實做好資金在供、產、銷各個環節的綜合平衡，權衡好企業經營風險收益與經營風險成本，全面提升資金營運效率。

（二）構建融合入戰略管理、經營管理、績效管理的財務風險管理系統

企業財務風險管理已經不只是以財務報表、經營計劃以及相關會計資料為依據，借助于比率分析、因素分析等多種分析方法來進行財務風險分析、預測、控制的工作。而是要在企業戰略管理框架中，根據企業戰略目標確定企業風險偏好，將企業的總體財務風險和主要類型的財務風險控制在風險容忍度范圍之內。在此基礎上與企業經營管理對接，構建財務風險的預警機制，及時發現企業在日常運營活動之中所存在的各種問題。在出現了財務風險問題之后快速進行相關負責人的尋找，有針對性的制定財務風險防范措施，從而完善財務風險管理的事前控制，防止財務風險造成不可控影響或各財務風險相互勾連連環發生。同時，應及時做好風險管理考核、風險管理有效性評價工作，將其與企業績效管理對接，建立以內部風險管理人員為主、外部專家為輔的團隊定義可接受的績效浮動的全面財務風險管理績效評價體系，激勵先進、鞭策后進。從而鞏固財務風險管理的事后控制，獲得良好的財務風險管理效果，并及時將財務風險管理的評價結論流程化、制度化，避免后續發生同樣問題。

（三）加強財務風險管理意識

企業須積極樹立風險意識，并不斷加強自身的財務風險管理意識，只有這樣才能夠促使財務管理工作質量得到顯著的提升。這就要求首先，企業的財務管理人員能夠充分意識到在各個財務活動之中都有可能出現財務風險，并需要在此基礎上加強自身的財務風險管理意識。其次，企業的高層管理人員需要通過不斷的培訓與學習，來提升自身財務決策的制定水平以及財務風險管理能力，在企業運營過程之中需要盡量避免因為主觀主義錯誤以及經驗型錯誤所導致的決策性失誤的產生，從而促進自身的財務風險管理能力得到進一步的提升。最后，還要求企業能夠進行項目決策責任制度的合理構建，并且需要做好權責的明確，只有這樣才能夠實現各種項目資源的最優化配置，從而為企業的持續發展奠定一個良好的基礎。

（四）提高員工專業技能，培養吸引優秀人才

對于企業的而言，員工是創造價值的基石。企業所有業務都是依托于“人”這一要素為媒介，實現對其他要素的整合進而完成各自業務，最終實現財務成果。所以員工的專業技能對于公司的財務活動有著非常重要的意義，只有培養吸引優秀人才，使其樂于按照公司戰略更好地完成各自的崗位職責，才能保證財務信息的更真實、更有效、更及時，進而保障各項財務活動決策的科學性、合理性。企業的財務風險管理才有了依據與保障。

（五）建立財務風險管理信息數據庫

在“互聯網+”的環境下，云計算、大數據等相關技術迅猛發展，使企業面臨著愈加復雜的業務環境，企業業務也逐步脫實向虛。拘泥于傳統商業模式與經營理念終將被市場淘汰，隨著信息價值挖掘與數據分析的重要性日益突顯，對信息數據的處理將成為企業財務風險管理的重要手段之一。企業應當建立財務風險信息數據庫，對海量信息進行搜集、篩選、存儲、分析和報告，挖掘數據背后的價值，識別財務風險關鍵點，做到心中有數，手中有術。同時在企業內建立數據反饋體系，將相關財務風險信息傳達到相關部門與人員；與此同時企業應當學會識別、評估信息技術環境下的新財務風險。

五、結束語

在企業的發展過程中面臨著比較多的財務風險，這就需要企業的管理人員能夠就財務風險的重要性有一個清晰的認知，并能夠積極采取相應的財務風險管理措施，只有這樣才能夠獲得良好的財務風險管理效果，為企業的持續發展奠定一個良好的基礎。

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作者簡介：

郭春亮（1985-），性別：男，民族：漢，籍貫：山東省淄博市，職稱：審計中級職稱與會計中級職稱，學歷：本科，金融學專業。

更正證明：

2018年3月下（06期）《企業財務管理及內部控制研究》；作者：王貴英，單位更正為：上海華飏機電安裝工程有限公司。