企業(yè)集團(tuán)資金集中管理財(cái)務(wù)公司模式研究

摘 要：資金集中管理在企業(yè)集團(tuán)發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮著重要作用，是企業(yè)集團(tuán)發(fā)展得以良好發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。就當(dāng)前我國(guó)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀而言，其主要的運(yùn)行模式就是資金集中管理，這種管理模式提高了企業(yè)集團(tuán)資金管理的效率，受到了社會(huì)各界的廣泛關(guān)注。但是面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)集團(tuán)想要獲得更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，就必須要不斷進(jìn)行財(cái)務(wù)管理模式的改革和創(chuàng)新，如此才能將企業(yè)集團(tuán)的資金利用效率提高，促進(jìn)企業(yè)的更好發(fā)展。因此，本文企業(yè)集團(tuán)資金集中管理財(cái)務(wù)公司的模式進(jìn)行研究，就當(dāng)前模式進(jìn)行分析，從而提出更加有利于企業(yè)集團(tuán)發(fā)展的資金管理模式。

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán)；資金集中管理；財(cái)務(wù)公司；模式

一、財(cái)務(wù)集團(tuán)理論基礎(chǔ)

（一）委托代理理論

所謂委托代理理論就是企業(yè)集團(tuán)的所有者通過(guò)委托代理的方式，將企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)權(quán)交由經(jīng)營(yíng)者，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)盈利的目的，在這個(gè)關(guān)系網(wǎng)當(dāng)中，企業(yè)集團(tuán)的所有者與經(jīng)營(yíng)者之間就是委托代理的關(guān)系。這種理論是當(dāng)代西方企業(yè)經(jīng)濟(jì)理論中研究最為深入、體系最為完整、影響力最大的一個(gè)理論。通常情況下而言，要想研究委托代理理論，就要對(duì)該理論的三種關(guān)鍵性因素進(jìn)行假設(shè)，即經(jīng)濟(jì)人、經(jīng)營(yíng)信息以及經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。通過(guò)有效的假設(shè)與研究，能夠不斷夯實(shí)財(cái)務(wù)集團(tuán)理論基礎(chǔ)。

（二）交易成本理論

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使得企業(yè)與市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位越來(lái)越顯著。也就是說(shuō)只有提高資源的利用率，才能有效提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。但是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，資源的合理配置必須要通過(guò)市場(chǎng)的作用。因此，交易成本理論認(rèn)為，只有通過(guò)不同的方式才能有效合理的降低企業(yè)的交易費(fèi)用，從而提高其經(jīng)濟(jì)效益。

（三）產(chǎn)融結(jié)合理論

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展促進(jìn)了金融企業(yè)與工商企業(yè)之間的合作，加快了金融創(chuàng)新的發(fā)展速度，這也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律作用的必然結(jié)果。同時(shí)，這種產(chǎn)融互動(dòng)成為了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要特征。經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展過(guò)程中，產(chǎn)業(yè)與金融獲得了不同程度的發(fā)展，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的不斷健全和完善，產(chǎn)融之間的結(jié)合程度不斷增大。并且自由競(jìng)爭(zhēng)以及壟斷競(jìng)爭(zhēng)的發(fā)展使得企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中更加依賴金融資金，而金融行業(yè)的發(fā)展也要通過(guò)企業(yè)進(jìn)行滲透發(fā)展，因此只有兩者之間的有機(jī)結(jié)合，才能保證集團(tuán)企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。

二、企業(yè)集團(tuán)資金集中管理財(cái)務(wù)公司模式的發(fā)展與現(xiàn)狀研究

（一）財(cái)務(wù)公司的發(fā)展模式

財(cái)務(wù)公司起源于西方，首家財(cái)務(wù)公司于1878年在美國(guó)成立。在我國(guó)，財(cái)務(wù)公司是“大公司、大集團(tuán)”戰(zhàn)略的重要配套措施，對(duì)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展壯大具有積極的促進(jìn)作用。我國(guó)最早的財(cái)務(wù)公司是成立于1987年的東風(fēng)汽車工業(yè)財(cái)務(wù)有限公司。雖然我國(guó)的財(cái)務(wù)公司已具有一百多年的發(fā)展歷史，但是由于我國(guó)獨(dú)特的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，導(dǎo)致我國(guó)財(cái)務(wù)公司的名稱和定義與其他國(guó)家的不一樣。2004年，中國(guó)人民銀行與銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合頒布了《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》，對(duì)財(cái)務(wù)公司的定義進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)的敘述。目前，我國(guó)財(cái)務(wù)公司以企業(yè)的金融為發(fā)展基礎(chǔ)，以提升企業(yè)集團(tuán)的資金利益最大化為服務(wù)宗旨。

在我國(guó)，財(cái)務(wù)公司具有獨(dú)立的法人資格，不僅具有聚集資金和結(jié)算功能，還能幫助企業(yè)在融資、投資、中介顧問(wèn)等方面進(jìn)行必要的投資，它隨著企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展不斷壯大，且在企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展過(guò)程中具有重要的指導(dǎo)作用。

（二）財(cái)務(wù)公司的發(fā)展現(xiàn)狀

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)集團(tuán)發(fā)展速度不斷提高，發(fā)展規(guī)模也不斷壯大。截止目前，我國(guó)已有上百家企業(yè)集團(tuán)設(shè)立了財(cái)務(wù)公司，遍布我國(guó)各大省市和自治區(qū)，其涉及的行業(yè)也多種多樣，不僅包括石油化工、煤炭、機(jī)械制造等傳統(tǒng)行業(yè)，同時(shí)也涉及到電力、新能源等行業(yè)。

隨著我國(guó)財(cái)務(wù)公司的不斷發(fā)展，財(cái)務(wù)企業(yè)的體系不斷完善，功能不斷健全，其在企業(yè)集團(tuán)發(fā)展過(guò)程中的作用越來(lái)越顯著，也逐漸得到了社會(huì)的廣泛認(rèn)可和接受。同時(shí)，隨著財(cái)務(wù)公司的發(fā)展壯大，企業(yè)集團(tuán)與財(cái)務(wù)公司之間的聯(lián)系越來(lái)越密切，也就使得企業(yè)集團(tuán)集中進(jìn)行資金管理的水平不斷得到提升。從而在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，通過(guò)對(duì)閑散資金的聚集，加快了企業(yè)集團(tuán)資金的周轉(zhuǎn)，將資金的潛在效益發(fā)揮到了最大。雖然我國(guó)的財(cái)務(wù)公司發(fā)展較快，且功能不斷健全，但就當(dāng)前的發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，各財(cái)務(wù)公司在管理水平上還是存在較大差距的，從而導(dǎo)致大量資金在集中管理的過(guò)程中，其時(shí)效性的發(fā)揮層次不齊，究其原因，主要是因?yàn)槠髽I(yè)集團(tuán)缺乏對(duì)財(cái)務(wù)公司的全面、正確的認(rèn)識(shí)，尤其是在其業(yè)務(wù)構(gòu)成方面的科學(xué)性以及合理性的認(rèn)識(shí)存在一定的偏差。其原因主要有：①一些企業(yè)集團(tuán)對(duì)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展和功能并沒(méi)有詳細(xì)的了解，只是盲目的仿照其它集團(tuán)成立財(cái)務(wù)公司。由于對(duì)財(cái)務(wù)公司的構(gòu)造不了解，直接導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司在集團(tuán)企業(yè)的發(fā)展中進(jìn)行資金管理時(shí)對(duì)自身的定位和工作目的不能進(jìn)行有效的把握，進(jìn)而影響了財(cái)務(wù)公司作用的發(fā)揮。②部分企業(yè)集團(tuán)雖然對(duì)財(cái)務(wù)公司的構(gòu)架進(jìn)行了有效的設(shè)計(jì)，但不能明確區(qū)分出財(cái)務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)資金集中管理過(guò)程中的職責(zé)和管理重點(diǎn)，導(dǎo)致兩者在資金的集中管理中出現(xiàn)分工重疊或者是管理不到位的現(xiàn)象。③財(cái)務(wù)公司在集團(tuán)企業(yè)的資金集中管理中不能合理利用信息化手段，對(duì)企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理缺乏有效性，這嚴(yán)重影響了資金的順暢流通。因此，如何對(duì)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行科學(xué)的管理，將其在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中準(zhǔn)確定位，進(jìn)而發(fā)揮財(cái)務(wù)公司的綜合效能，為企業(yè)集團(tuán)的資金進(jìn)行集中管理發(fā)揮積極的作用，是當(dāng)前財(cái)務(wù)公司發(fā)展面臨的重要挑戰(zhàn)。

三、企業(yè)集團(tuán)資金集中管理財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)中心建構(gòu)

（一）結(jié)算中心

財(cái)務(wù)公司作為一種金融產(chǎn)業(yè)，其最基本的功能就是進(jìn)行結(jié)算，財(cái)務(wù)公司的結(jié)算能力的好壞對(duì)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展有著十分重要的作用。其結(jié)算水平直接關(guān)系到資金的利用率、資金是否得到合理的配置，成本占比等問(wèn)題，因而對(duì)資金的優(yōu)化利用有重要的影響。從兩頭在內(nèi)式擴(kuò)展到一頭在內(nèi)式是當(dāng)前財(cái)務(wù)公司結(jié)算業(yè)務(wù)范圍的重要變化。一頭在內(nèi)式對(duì)集團(tuán)企業(yè)的資金結(jié)算中心構(gòu)建具有重要的促進(jìn)作用。一般情況下，財(cái)務(wù)公司應(yīng)在不同的業(yè)務(wù)功能中提供高效優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，其中主要包括辦理對(duì)外收款業(yè)務(wù)；辦理集團(tuán)內(nèi)部成員單位間的轉(zhuǎn)賬；辦理對(duì)外支付業(yè)務(wù)。

（二）資金池中心

資金池業(yè)務(wù)主要包括現(xiàn)有成員單位賬戶余額上劃，成員企業(yè)日間投支，主動(dòng)撥付與收款，成員企業(yè)之間委托接待以及成員企業(yè)向集團(tuán)內(nèi)部的上存、下借計(jì)息等。資金池中心主要是將企業(yè)集團(tuán)子公司的財(cái)務(wù)納入公司資金池，所有的資金由財(cái)務(wù)公司進(jìn)行統(tǒng)一的調(diào)控。通過(guò)對(duì)資金池的建立能夠?qū)⒆庸舅械馁Y金進(jìn)行必要的匯總，在確保資金安全的基礎(chǔ)上，滿足企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)資金的需求；在確保流動(dòng)資金充足的基礎(chǔ)上，對(duì)固定資金進(jìn)行必要的調(diào)劑，將其收益不斷擴(kuò)大，實(shí)現(xiàn)資金管理收益的最大化。

（三）票據(jù)池中心的建構(gòu)

財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的重要機(jī)構(gòu)，在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，財(cái)務(wù)公司將企業(yè)集團(tuán)中的大量的票據(jù)進(jìn)行必要的收集，對(duì)票據(jù)進(jìn)行統(tǒng)一的管理。這其中不僅包括對(duì)票據(jù)進(jìn)行簽發(fā)、貼現(xiàn)，還包括票據(jù)的抵押、托收等，這樣不僅能夠保證企業(yè)集團(tuán)資金管理的完整性，同時(shí)也能提高資金的安全性，提升資金使用的效益。通過(guò)這一票據(jù)池的管理，能夠有效的改善票據(jù)的首付效率，降低貼現(xiàn)成本，實(shí)現(xiàn)票據(jù)的最大收益，同時(shí)也能降低企業(yè)集團(tuán)的融資成本，通過(guò)對(duì)票據(jù)的集中管理，降低企業(yè)集團(tuán)的資金占用成本，提高票據(jù)的有效管理。

（四）投資，融資中心

預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)集團(tuán)的資源配置是提高資金增值、提高金融功能的重要前提。在財(cái)務(wù)公司投資和融資中心的發(fā)展中，能夠有效提高資金管理的信息化水平，實(shí)現(xiàn)資金效益的最大化，同時(shí)也能使企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行投資有效性分析，加強(qiáng)企業(yè)投資方向的研究。另一方面，在企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展過(guò)程中，財(cái)務(wù)公司能夠憑借其專業(yè)的金融知識(shí)在企業(yè)的投資中及時(shí)抓住投資機(jī)會(huì)，提高企業(yè)投資的收益。

四、結(jié)束語(yǔ)

在企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展過(guò)程中，財(cái)務(wù)公司作為資金集中管理的重要模式之一，能夠有效幫助企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，提升資金的使用效率和效益，在企業(yè)集團(tuán)中占據(jù)著重要地位。結(jié)合我國(guó)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展現(xiàn)狀，“四大中心”的發(fā)展和建設(shè)已經(jīng)成為完善我國(guó)財(cái)務(wù)公司運(yùn)營(yíng)模式的主要途徑，這將使財(cái)務(wù)公司開展更科學(xué)的資金集中管理，對(duì)促進(jìn)財(cái)務(wù)公司的可持續(xù)發(fā)展具有重要作用。

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作者簡(jiǎn)介：

沈誠(chéng)，天津七一二通信廣播股份有限公司。