淺談利率市場化對商業(yè)銀行的影響及其應對策略

梁曾

摘 要：本文研究我國商業(yè)銀行受利率市場化的影響及應對策略。研究利率市場化有利于理解利率的市場化進程，同時也有利于找到商業(yè)銀行的應對之策，調(diào)整業(yè)務結構，尋找新的利潤增長點，最終順利完成利率市場化，推動經(jīng)濟發(fā)展。本文研究顯示利率市場化對商業(yè)銀行盈利能力存在顯著影響，并根據(jù)影響提出了我國商業(yè)銀行的應對之策。

關鍵詞：利率市場化；商業(yè)銀行；盈利能力；經(jīng)濟

1 引言

到目前為止，我國商業(yè)銀行人民幣貸款利率上下限已經(jīng)全部放開，存款利率下限也已經(jīng)放開，最后的存款利率上限也將逐步放開。但是一方面從整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定來看，若貿(mào)然開放存款利率上限容易引起銀行間為了快速擴張和攬儲而肆意提高存款利率，發(fā)生無序競爭，從而擾亂金融市場秩序、增加系統(tǒng)性風險。另一方面，從商業(yè)銀行個體的盈利能力來看，銀行間的競爭勢必更加激烈，而商業(yè)銀行為了競爭則會過度提高存款利率，從而加重銀行負擔，縮小利差空間，降低盈利能力，同時也增加了經(jīng)營的成本和風險，甚至會為了支付高利息而降低核心資本充足率，動搖商業(yè)銀行的根本。

因此存款利率上限將很可能會逐漸分地區(qū)分批次推進，而不是一蹴而就。因此，在當前情況下，我國商業(yè)銀行應總結和分析過去的利率市場化進程中所遭受的挑戰(zhàn)和機遇，吸取教訓，總結經(jīng)驗，并根據(jù)自身具體情況做出相應調(diào)整以應對之后存款利率上限的開放所帶來的沖擊。研究利率市場化對商業(yè)銀行的盈利能力影響以及怎樣影響，將有利于理解利率的市場化進程，更好的推動其市場化。

2 利率市場化對商業(yè)銀行盈利能力影響

2.1 貸款利率水平在很大程度上已由市場供求關系決定

在利率市場化改革的過程中，我國已經(jīng)對存貸款利率進行了改革，具體分為兩個階段：一是2004年以前，銀行和金融機構的存貸款利率制定權完全把控在央行的手里，其余銀行和金融機構幾乎沒有任何發(fā)言權；二是2004年以后，雖然基準利率的制定權仍然在央行的手里，但中央銀行多次改革貸款利率的浮動區(qū)間，目前已經(jīng)完成存款利率下限和貸款利率上限的調(diào)整，給予商業(yè)銀行自由定價空間和爭奪空間。中央銀行更多是起指導性作用，其主要任務是穩(wěn)定宏觀利率水平，防止過度競爭造成市場劇烈波動，貸款利率水平在很大程度上已由市場供求關系決定。

2.2 利率市場化短期內(nèi)對商業(yè)銀行盈利能力的影響

利率市場化在不斷提升金融市場水平、提高金融市場運作效率的同時，也給商業(yè)銀行提供了一個良好的經(jīng)營環(huán)境，因為要真正達到利率市場化，就必須要具備品種齊全的金融工具，良好的金融體系結構，充分的信息披露系統(tǒng)以及完善的法律法規(guī)體系等，但目前我國利率市場化起步時間較短，金融工具還不夠豐富，金融體系還不夠完善，相關的法律法規(guī)也還不夠完善。所以在短期內(nèi)，利率市場化對商業(yè)銀行盈利能力的影響還是比較大的。

利率市場化在短期內(nèi)會壓縮商業(yè)銀行的利差。當下，商業(yè)銀行的貸款上下限均已開放，但存款上限還未完全開放。銀行攬儲的成本進一步提高了，從而壓縮了銀行的利差空間。隨著利率市場化的發(fā)展，商業(yè)銀行之間的競爭壓力越來越大，隨著相互之間的競爭的規(guī)模不斷擴張，又將進一步降低銀行的存貸利差，壓縮銀行的盈利空間。從國有四大銀行的凈利息收益率變動來看，2014年后便呈直線下降趨勢，說明在短期內(nèi)利率市場化對商業(yè)銀行的盈利能力還是有較大的影響。

2.3 利率市場化對商業(yè)銀行業(yè)務結構的沖擊

利率市場化對商業(yè)銀行的業(yè)務結構勢必會發(fā)生沖擊，從而逼迫銀行在長期內(nèi)改變盈利模式、增強盈利能力。目前，我國商業(yè)銀行還是以傳統(tǒng)信貸業(yè)務為主，利息收入是利潤的主要來源，大型企業(yè)和中型企業(yè)仍然在銀行的客戶群中占據(jù)較大比例，雖然商業(yè)銀行的表外業(yè)務和中間業(yè)務也一直在快速的發(fā)展，但仍然無法撼動利息收入的地位。這導致商業(yè)銀行客戶結構、業(yè)務結構非常單一。利率改革完成之后，單一的靠存貸利差來生存已經(jīng)難以為繼，因此利率市場化對商業(yè)銀行的業(yè)務結構也有著重大的影響。這對于商業(yè)銀行改變客戶結構、尋找新的盈利增長點提出了嚴峻的挑戰(zhàn)。從國外的發(fā)展歷史來看，存貸利差會出現(xiàn)一定時間內(nèi)的波動。主要是因為短期內(nèi)，銀行為了擴大自身的規(guī)模肆意的縮小利差以吸引和獲取更多的客群。但在長期內(nèi)，經(jīng)營狀況的惡化會倒逼商業(yè)銀行為適應利率的市場化而進行大刀闊斧的改革，不斷進行業(yè)務結構調(diào)整、創(chuàng)新產(chǎn)品開發(fā)，利用自身優(yōu)勢找到新的增長點，長期看對商業(yè)銀行長遠發(fā)展是有益的。因此，短期內(nèi)利率市場化的進程中，商業(yè)銀行的業(yè)務結構必然會受到巨大沖擊，通過利率市場化的“倒逼”作用，商業(yè)銀行的中間業(yè)務和表外業(yè)務會得到飛速的發(fā)展，同時商業(yè)銀行也會不斷找到新的利潤增長點，使得業(yè)務結構更加多元化、銀行體系更加完善和健康。同時也會緩解甚至抵消利率市場化所帶來的凈利差的縮小。

3 利率市場化對商業(yè)銀行盈利能力影響的相應策略

3.1 調(diào)整業(yè)務結構

大力拓展中間業(yè)務、表外業(yè)務和其他業(yè)務，改變商業(yè)銀行的業(yè)務結構。目前，相比于國外的一些發(fā)達國家，例如美國英國等，他們商業(yè)銀行的中間業(yè)務所占比例已經(jīng)達到30%左右，而我國的則不到10%。同時，我國商業(yè)銀行過多的依賴資產(chǎn)負債業(yè)務導致其在利率市場化的進程中會承擔更大的風險。與國外相比，我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務尚處于起步階段，我們應該增強金融創(chuàng)新意識，加快拓展水平更高、利潤更高的中間業(yè)務，尋找新的利潤點，降低對資產(chǎn)負債業(yè)務的依賴，從而既能減弱利率風險的困擾，又能使得業(yè)務結構多元化。如果轉型成功，則新的利潤增長甚至可以彌補資產(chǎn)負債業(yè)務所帶來的虧損，并且還能有效的增強商業(yè)銀行的經(jīng)營穩(wěn)定性和抗風險能力。

3.2 提高金融產(chǎn)品的定價能力

我國利率市場化的改革目標就是讓基準利率發(fā)揮指導和穩(wěn)定的作用，響應國家的政策，讓市場在資源配置中起到?jīng)Q定性作用。這就要求我國商業(yè)銀行必須在清晰完整的掌握金融市場的走勢的基礎上，結合自身具體的經(jīng)營狀況，準確合理的對產(chǎn)品進行定價。因此，提高產(chǎn)品定價能力對商業(yè)銀行至關重要。

在日常經(jīng)營中，金融產(chǎn)品的定價會直接影響銀行的收入。在金融市場中，經(jīng)營效率更高、水平更高的銀行可以更好的對業(yè)務產(chǎn)品進行定價，實現(xiàn)利潤最大化，更好的適應市場，達到既符合客戶需求、又符合銀行的訴求。相反，經(jīng)營效率低下、水平低下的銀行就較難把握市場狀況，無法合理的給出產(chǎn)品的定價，直接導致其金融產(chǎn)品的定價不能確切的反映市場的真實需求狀況，進而影響到銀行的經(jīng)營收入。

3.3 加強利率風險管理

商業(yè)銀行需要不斷強化利率風險管理，有效提升風險管理水平。商業(yè)銀行應該根據(jù)自身經(jīng)營現(xiàn)狀和未來發(fā)展戰(zhàn)略建立合適自己的利率風險管理機制，目前針對利率風險較為常用的衡量方法主要有持續(xù)期限法和敏感性缺口法等。隨著利率市場化進程的不斷加快，市場利率變化的速度也必將加快。所以商業(yè)銀行要更加嚴謹認真的面對，時刻判斷利率走向，從而對銀行的經(jīng)營結構和產(chǎn)品定價做出調(diào)整，通過控制資金缺口和持續(xù)期缺口來增加凈利息收入，在利率市場化的大浪淘沙中笑到最后。

3.4 加強金融監(jiān)管

我國的利率市場化進程無疑增大了銀行在風險方面的壓力，因此，建立完整的銀行監(jiān)管體系就顯得尤為重要的。首先，獨立并與銀行相互制衡的監(jiān)管部門是保證銀行公信力和監(jiān)管公正的有效方法。其次，對商業(yè)銀行資本的嚴格監(jiān)管一直以來也是我國金融監(jiān)管的重中之重，利率市場化背景下當然也不例外。再次，要加強對金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管。新產(chǎn)品的出現(xiàn)雖然對于市場來說具有推動和促進的作用，但同樣會因為一些缺陷而對市場產(chǎn)生負面的影響，因此，加強對金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管也有利于我國金融市場的穩(wěn)定與繁榮，最后，銀行還需要加強金融衍生品的信息披露和風險提示。金融衍生品是現(xiàn)代銀行業(yè)經(jīng)營業(yè)務的重要組成部分，也是風險容易發(fā)生的部分。面對利率市場化這把雙刃劍，商業(yè)銀行應該抓住機遇，積極應對挑戰(zhàn)，盡力減少依靠存貸款利差獲得收入的單一盈利模式，積極推進針對中間業(yè)務和表外業(yè)務的改革，不斷加強金融監(jiān)管，進行金融衍生品的創(chuàng)新，調(diào)整業(yè)務結構，增強盈利能力，增強抗沖擊能力。

3.5 推動互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展

截止至2015年，江蘇銀行、招商銀行、中信銀行等各大商業(yè)銀行已對網(wǎng)銀或手機銀行轉賬零收費，相信此后更多的銀行也會相繼推出類似業(yè)務。目前，互聯(lián)網(wǎng)在我國已經(jīng)到了人人都會使用的地步，各種互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品、移動支付技術也已經(jīng)改變著人們的生活，比如微信支付、支付寶支付、余額寶理財?shù)鹊取Ｃ鎸ヂ?lián)網(wǎng)金融的沖擊，我國商業(yè)銀行更應該在日益激烈的競爭壓力中緊跟時代潮流，研發(fā)具有自身特色的新產(chǎn)品，提高自身競爭力，力爭在利率市場化的潮流當中完成自身的轉型。

4 結語

綜上所述，本文首先分析了利率市場化對商業(yè)銀行的影響，一方面貸款利率水平在很大程度上已由市場供求關系決定，利率市場化在短期內(nèi)對商業(yè)銀行盈利能力具有較大沖擊，另一方面利率市場化對商業(yè)銀行的業(yè)務結構產(chǎn)生沖擊，隨后在此基礎上，提出了商業(yè)銀行的應對策略：一是調(diào)整業(yè)務結構，二是提高金融產(chǎn)品的定價能力，三是加強利率風險管理，四是加強金融監(jiān)管，五是推動互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。

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