貨幣政策對我國商業銀行信貸供給的影響

郭笑天

摘 要：當前就我國實際情況而言，不同商業銀行應對國家頒布的不同的貨幣政策有著不同的反應，這在一定程度上使得央行頒布的貨幣政策很難達到理想的效果。所以，本文基于上述狀況為出發點，深入分析我國商業銀行信貸供給受貨幣政策的影響，有重要的理論現實意義。

關鍵詞：宏觀經濟；貨幣政策；銀行

1 引言

隨著我國經濟發展進入新常態階段，為了進行有效的宏觀經濟調節，進而維持社會主義市場金融穩定，促進我國經濟發展，我國中央銀行即中國人民銀行采用了多種調節手段，其中貨幣政策在解決金融危機方面發揮了重大作用。當前，隨著全球經濟化進程不斷加深，我國也受到很大影響，由此引發了多方位的重大變化。自改革開放以來我國市場經濟結構始終處于不斷轉變革新的過程，此時正是這一變革過程的重要階段。而在當下宏觀調控的有效性顯得尤為重要，在宏觀調控中扮演了重要決策的貨幣政策也值得注意。現如今信貸市場的交易金額總量逐漸上升，這一變化為我國的市場經濟發展做出了重要的貢獻，從而使得參與其中的社會大眾數量大增，與此同時也帶動了相關企業的發展。這種情況引起了數量眾多的學者的注意，本文在回顧前人研究的基礎上，結合我國市場變化的現實情，花費許多經歷研究了貨幣政策與商業銀行信貸的供給的關系，并取得了卓著的成果。

2 研究意義

在經濟市場不斷壯大與發展的時期，社會態勢也逐漸呈現出競爭日趨激烈的狀況，商業銀行也隨著經濟的發展情況不定期的進行上下波動，這種波動也使得當今社會大眾深受其害，有的甚至家破人亡，然而對于收益者來講，這也無非不是一種快速致富的手段，一時間就可能家財萬貫，正是由于信貸供給市場中會帶來如此高收益，也使得現今越來越多的人們投身于信貸供給市場研究當中。在高收益的背景下帶來的是高風險的投入，信貸供給市場價格的波動另外一頭牽連眾多社會大眾，因此研究信貸供給與貨幣政策兩者之間的關系不論是對于社會大眾的利益來講，還是對于信貸供給市場來講都具有重要的意義。信貸供給市場會引起一系列不利于社會穩定的現象發生，很多社會大眾甚至會做出違反道德以及違反法律的事情，這樣對于社會穩定來講具有嚴重的威脅。鑒于以上情況，本文將論述重點放在了貨幣政策與商業銀行信貸的供給關系上。因此具有一定的現實意義，有利于加快社會轉型，促進我國經濟的良好健康發展。

3 貨幣政策對我國商業銀行信貸供給影響分析

3.1 貨幣政策傳導分析

對于政府來說，貨幣傳導機制的主要問題則是貨幣政策究竟是通過哪種通道或途徑來發揮其作用，對市場經濟產生影響。為了實現貨幣政策對實體經濟與部門產生的影響能夠精準、有效，我們需要對這個問題進行深入的研究與判斷。貨幣政策有效性就是指為了實現穩定市場物價、調節國際收支平衡，促進經濟增長、調節收入分配等經濟的宏觀目標時，有效地運用銀行利息率或者調節貨幣供給量等中間手段來實現。

貨幣供應量變化還會對人們的社會生產活動產生一定影響。據凱恩斯需求理論，前兩個動機會因為人們的收入水平而發生變化，當時的利率水平影響了最后一個動機。因此認為利率與收入的函數就是貨幣需求。凱恩斯通過將利率把產出與貨幣聯系在一起，后來希克斯等人又在凱恩斯理論的基礎之上提出IS-LM模型，將上述缺點解決。隨后出現的新凱恩斯主義則進一步提出關于工資與價格的剛性機制，奠定了貨幣政策的基礎。

資本主義在1970年后出現經濟滯漲，現有理論無法給出答案，因此佛里德曼等人提出新的貨幣理論主義，提出由政府來制定一個固定不變的貨幣增長率，來穩定國民收入變動，減輕經濟波動，為此提出上述的建議，通稱“單一政策”。所以佛里德曼等人認為關鍵的貨幣政策變量不是利率，貨幣供應量才是恰當的政策工具。

關于貨幣是否是中性的看法與新古典主義宏觀經濟學產生分歧，新古典主義學家覺得貨幣政策是無效的，無論是短時間內，還是長時間內。他們認為由于信息的不對稱，經濟當事人無法對價格預期做出合理判斷，從而所做出的投資行為會導致經濟的波動，如果他們能夠做出合理預期，那么政府所頒布的貨幣政策將沒有效果，所以盧卡斯等人覺得引起經濟波動的根源不是其他，而是貨幣存量變動。

3.2 信貸傳導渠道分析

上述基于凱恩斯的宏觀經濟學的分析框架，國外學者因各自的研究角度不同，因而研究出不同的傳導機制，但仍然無法得出一致的觀點。而主流貨幣政策傳導機制則是資產價格、匯率、信貸等渠道。通過現有研究，我們能夠發現貨幣觀點與信貸觀點（信貸可得性）是其進行分析的主要角度。

其中“關于銀行信貸供給在貨幣政策傳導機制中的重要作用”在信用傳導機制理論中被首先提出，突破了以往認為的只有貨幣供給在貨幣政策傳導機制能夠起作用的局限。即可以通過銀行信貸供給的變動調控宏觀經濟，即使對于某些資本市場規模較小，尚未實現利率市場化等情況的發展中國家來說，仍然能夠調控實體經濟的運行，促進經濟的發展。

按照信貸觀點的劃分方法，金融資產一般可以分為三種形式：債券、銀行貸款與貨幣。在三種形式中銀行貸款具有特殊性，它有其他兩種資產所不能比擬的特點。強調貨幣政策為了影響局部投資水平，從而進一步的影響經濟的產出，它只能借助銀行信用渠道；加倍重視在調控宏觀經濟中銀行信貸可得性的重要性，認為因為貨幣政策可以對信貸供給產生影響，銀行為了應對其沖擊，只能及時調整資產負債表。由于我們對通貨膨脹的預期表現，并不能建立良好的判斷，使得通貨膨脹往往超過了預期，直接的影響了我國宏觀經濟的良性健康

發展。

4 對策建議

4.1 以消費需求促進實現信貸交易消費的合理配置

在當前信貸交易嚴重過剩的狀況下，提高居民的收入是對于等于需求最為有效的解決方式，也是協調信貸交易消費的最為有效的措施。消費需求結構中，是存在一定的客觀誤區的，會降低其購買能力。因此，要利用貨幣政策工具，實現內部需求獲得穩定的提高。在方法上，建議采用兩個方面：一是，可以采用消極的儲蓄利率政策，降低居民的儲蓄動機，滿足社會群體不斷增長的實際需求表現。二是，實行切實可行的信貸消費政策，并對居民的消費提供完善及有序的信貸支持，進而完善我國的信貸市場的運行。

4.2 對商業銀行信貸交易進行結構性調整

要切實可行的解決我國國際信貸交易雙順差的問題，其主要的任務是要對出口信貸交易中的差額影響情況進行足夠的重視，進而協調和處理兩者之間對應關系。進而實現進出口的總額的變化，使得獲得穩定的長期有效遞增表現。同時要嚴格對外資在我國的結構、規模進行有效的限制和研究。防止我國資本的大量流出，也能夠在源頭上控制我國外匯儲備處于有效范圍內。并且，要避免人民幣的增值幅度超過一定的預期線，使得資源的利用效果獲得有效的提升。并對于貸款的基準利率進行有效的降低，可以使項目中貸款獲得穩定的保障。對于一些重要項目以及建設貸款，可以進行研究刺激范疇的制定。最后，通過外資的有效利用，并通過信貸交易風險的有效降低，使得國內外的貨幣供需獲得高均衡水平的穩健表現。此外，外資的有效利用對分散外匯也有一定的風險預防和規避作用。

4.3 加快相關產業結構調整

我國的經濟需要擺脫過度依賴出口的弊端，要對于經濟增長的模式進行有效的研究，進而實現商業銀行信貸交易方的雙向均衡表現。因此，需要繼續采用穩健的貨幣政策，使其對我國的經濟運行狀況有良好的資源配置表現。同時，也要加強并提升經濟發展的嶄新模式，要努力建立適宜發展路徑。要對貨幣政策工具進行有效的利用并進行方法研究。獲得其就業、產出雙向結構的均衡調整，實現市場經濟環境的良性化運作，并對于新經濟發展趨勢進行足夠的重視，有效符合國際經濟發展目標的，實現自身經濟結構的穩定。

4.4 運用貨幣政策宏觀調節規則

目前，我國貨幣政策不斷調整取得了較穩定的宏觀經濟環境。但隨著中國經濟的不斷發展和貨幣供應量的連續變化，使得貨幣在總量目標框架內，依舊面對了較為嚴峻的調整。這些挑戰在未來一段時間內，均會對我國穩健的宏觀經濟產生影響。因此，需要理論對貨幣政策進行有序的指導和規則制定。但是，我國并未具有這一方面的考慮，特別是我國的貨幣政策長時間采用的是相機抉擇特征的辦法，使得社會公眾面對通貨膨脹的預期，并不能夠獲得合理的疏導，直接的引起了宏觀經濟的變動表現。所以，需要對貨幣政策進行相應規則的制定，也引入合理的規則體系去構建完善的運作流程。因此，在具體的貨幣政策規則里，需要對不同的環境、在時間周期一定下，制定具有前瞻性的，有效的的貨幣政策規則。能夠滿足我國經濟發展的新常態，特別對貨幣政策的框架進行有效地規劃，并對其運行的效果行進行關注。

5 結束語

綜上所述，本文在回顧前人研究的基礎上從貨幣政策傳導和信貸政策傳導兩個方面，就貨幣政策對商業銀行信貸供給的影響進行了深入分析，最后在分析的基礎上提出了有針對性的建議：一是以消費需求促進實現信貸交易消費的合理配置，二是對商業銀行信貸交易進行結構性調整，三是加快相關產業結構調整，四是完善貨幣政策宏觀調控規則。

參考文獻

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