我國商業銀行經營投行業務的現狀風險與對策

文/黃釤珊，安徽財經大學金融學院

投資銀行 (Investment Banks) 是與商業銀行對應的一種金融機構，主要從事的是證券的發行、交易、承銷、企業的兼并與收購、融資、風投等相關業務的非銀行金融機構，是資本市場上的最主要金融中介機構。投資銀行主要有四種組織形態：一是獨立專業性投資銀行，比如摩根斯坦利、高盛；二是全能型的銀行直接來經營投資銀行的業務，這種形式一般在歐洲出現，銀行同時從事投資銀行業務與商業銀行業務，比如德意志銀行；三是我們本文主要研究的商業銀行擁有的投資銀行，比如瑞銀、匯豐；四是一些跨國經營公司的財務公司。

1 我國商業銀行經營投行業務的現狀與風險

1.1 不完善的風險管理制度

1.1.1 對基本制度是否有效的討論

在我國金融市場的不斷發展過程中，商業銀行經營的環境也發生了十分大的轉變：各個資本市場之間的邊界變得越來越模糊，由于參與者不斷增長使得競爭變得越來越激烈，金融產品的結構也變得十分的復雜，而金融服務的需求也越來越多。我國商業銀行在運營過程中形成了一套與我國法律規定相對應的風險控制以及披露的制度。這種制度包括了一般的風險披露和控制制度中所涉及的相關內容要求。并且商業銀行對于其自身內部開展的關于投行業務和項目開展前的風控工作都能夠依據相關管理制度標進行運營。而對于銀行其他的業務，銀行就制度方面也形成了一系列相對完善的體系，所以目前看來對于這種基本的制度商業銀行已經建立的相對完善。

但當我們討論到這種管理制度到底是否有效時，我們卻從我國商業銀行最近幾年來的年報中發現，這種管理制度并不是那么十分的有效。伴隨著我國商業銀行遠超其他行業水平的交易數量，我國商業銀行的不良資產率也遠超其他行業，所以，現在我國商業銀行的這種管理制度的效率是十分低下的。

1.1.2 風險評估過于主觀

就我們國家目前的商業銀行現狀來說，雖然已經有一套相對完善的風險衡量的制度體系，但真正看銀行風險評估的過程就不難看出這種評估往往是由于操作這項過程的人員的主觀判斷估計出來的，這種評估是缺乏科學性和嚴謹性的，這就會導致風險評估出現偏差，銀行不能準確評估出項目所面臨的風險就會導致整個項目的失敗和資金的虧損。

1.2 風險管理流程存在漏洞

目前我國商業銀行對于經營投行業務的風險評估管理，基本上都是基于其中一個項目所做出的風險評估預測，并沒有形成統一的風險管理流程，雖然這樣看似一對一針對的風險管理很嚴格，但是這也導致了操作量大，成本加高，使得效率卻大大降低了。

為了解決這種效率低下的問題，商業銀行應該建立起全局的觀念，制定一套對所有項目生效的統一的管理制度，不僅節省人力物力，而且不同的業務的風險也具有了可比性，可以比較各種不同的投行業務的風險，既降低了商業銀行對于風險管理的成本，也增加了對風險管理判斷的準確性。

1.3 缺乏對于風險管理的保障

1.3.1 專業性人力的缺失

雖然銀行每年都會從各個高校中得到數量十分可觀的新晉員工，但是在做金融風控這一方面卻難以找到真正的具備專業素養的人才。擁有真正的人才才會使銀行能夠真正的可持續發展。若要成為金融風控專家，要求是非常高的，通常不僅需要人員具備相關的專業知識和和專業素養，而且還一般需要具備一定年數的從業經歷，這就意味著金融風控人才不僅需要知識更重要的是經驗。我國商業銀行缺的就是對這種專門的人才的培養。所以，專業性人力的缺失也是制約商業銀行經營投行業務時對于風險管理的發展。

1.3.2 對風險管控意識的缺乏

大腦意識是用來指導人類日常生活的。如果一個商業銀行在沒有意識指導的前提下進行生產經營活動的話，那么在日常經營活動中一定會暴露出很多問題。目前我國商業銀行在經營投行業務的時候，都暴露出了對風險管理意識的缺乏，這不僅僅體現在商業銀行在經營投行業務時沒有按照相關法規進行操作，而且還體現在商業銀行在進行投行業務的時候風險意識的匱乏，這會嚴重影響商業銀行未來的發展。

2 我國商業銀行經營投行業務的對策建議

2.1 改善風險管理制度

2.1.1 設立完善的內部監督制度

目前來看商業銀行開展投行業務不僅操作環節多、涉及面也十分廣泛，這樣一來風險分擔的結構就十分復雜，商業銀行在開展投行業務的過程中，要不斷加強內部的風險控制，可以在不同性質的業務部門之間建立“防火墻”制度，對不同部門之間的信息、資金、以及人員的流動進行有效隔離，以防止發生內幕交易和利益沖突的發生。還可以專門成立一個內部監督部門，全程跟蹤督查一切投行業務的開展，建立起全過程的動態監督，避免“誰負責項目，誰處理質疑”的做法，并且在進行項目的主要環節時進行全程監控，防止私自將資料存檔。并且銀行應該建立起一套多層次的完整的風控系統，其中可以包括會計核算系統、計算機操作監控系統、和統計系統。

2.1.2 有針對性的客戶策略

拓寬投行業務的目標客戶群，由主要面對大型客戶轉型為大中小微型客戶并重。

2.1.2.1 對大型客戶進行服務時，主要推投行產品作為主要金融產品。以滿足大型客戶的投資融資的需求。對于表內信貸，則用于滿足中小微企業信貸的需求，以融資架構設計和并購融資為核心服務。

2.1.2.2 對中型客戶進行服務時，以行業中的龍頭中型客戶為目標客戶群，主要由推廣私募通等股權融資產品，來挖掘出中型客戶的投資價值。

2.1.2.3 對小微企業客戶進行服務時，對于小微企業不僅規模小，而且又普遍缺少金融市場和財務狀況咨詢的特點，主要推廣融市場資訊顧問和財務診斷等產品，同時挖掘并儲備小微企業中所隱藏的優質投行項目。

2.2 進一步優化外部因素

2.2.1 不斷提高業務創新意識

商業銀行應當將創新意識落實到投行業務的每一個細小的環節中去，加強對經營投行業務的創新的支持力度。不斷提高創新意識，拓展商業銀行經營投行業務的范圍、引進有創新意識的人才，而且還要不斷挖掘互聯網金融經營和管理的模式，使線下與線上市場聯系起來，根據市場需求不斷開發新產品。對于這些優秀的投行人員，要積極借鑒國內證券公司和國外先進投行等機構的經驗，建立起收入與業績掛鉤的機制，并且提高從業人員的素質，要嚴格履行業務的操作規程。 對銀行從業人員進行充分的培訓，要做到客戶利益為第一，并實行嚴格的信息披露。 商業銀行還需要創造各種不同收益與風險的投行業務，來滿足市場不同的需求和商業銀行自身的多元化的可持續的發展。

2.2.2 建立第三方管理制度

目前來看由于我國商業銀行經營投行業務時并不具備較好的風險評估控制能力，所以進一步導致了投資分析能力上也存在缺陷。因此，如果此時能夠引進十分專業的中介機構，就會使得我國商業銀行經營投行業務時的風險得到有效的預見和管理，商業銀行可以通過合同來規定引進的這一專業中介機構的權利、義務和應負的責任，然后將一部分風控的事物交由中介機構來管理，這不僅強化了風控管理能力，還一定程度上減少了銀行風險的承擔。除此之外，由于商業銀行得到了一些專業的中介機構的無形擔保，還使得銀行的信用得到一定程度的加強。

2.3 增強風險管理的保障

2.3.1 加強我國商業銀行對經營投行業務風險管理文化的培育

我國商業銀行經營投行業務缺乏風險意識的一個十分重要的原因是沒有形成很好的風險管理文化，因此需要建立能夠滿足銀行風險管理的良好的文化氛圍，提升員工的風險管理意識，對于我國商業銀行投行業務來說，風險管理理念的不斷提升將直接決定對風險的認識程度，也是對商業銀行總體價值觀的體現，對銀行的文化和經營模式更是起到很大的作用。

2.3.2 加強專業性人才的培養

商業銀行需要尤其重視對專業性人才的培養。尤其是對經營投行業務的工作過程中，能夠清楚業務方向、規范操作，培養出既熟悉投行業務風險管理理念又熟悉金融業務專業知識的專業性人員。培養出一批既具有戰略投資眼光又精通財務知識與法律法規的專家就顯得尤為重要。對于商業銀行來說，兩成的高管和專業人員承擔這銀行八成的核心業務，所以能否創立一個優秀的管理隊伍，其團隊成員的人格品質、心理素質以及市場嗅覺是否優秀，將會成為商業銀行投行業務興衰的重中之重。除此之外，銀行還需要建立完善的激勵獎勵制度，不定期培訓制度和考核制度，這也對商業銀行從業人員的總體水平起到整體的把控。

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