我國創建碳排放權交易市場中的若干問題研究

文/張予藐，四川省社會科學院

人類進入工業化時代以來，社會經濟活動產生的溫室氣體排放量猛增，溫室效應帶來氣候變化異常等問題，對人類社會可持續發展造成了威脅，節能減排已成為全球共識。

1 碳排放權交易市場的內涵、意義

碳排放權交易，是指將企業排放溫室氣體的權利視為一種虛擬商品并進行交易。而碳排放交易市場則是指市場主體以碳排放權為交易對象的市場。

碳排放權交易體系的建議，對我國具有多方面的意義。首先，這導致企業不得不將排放溫室氣體納入企業的成本管理，從而影響著企業的收益。企業只有通過技術升級，加大節能減排力度，才能減少損失，如果減排力度較好，還可以通過交易市場賣出碳排放權從而獲取收益。其次，低碳企業將更容易受到資本青睞，從而更容易獲得融資，而高耗能、高污染企業將受到限制，這有利于實現我國產業轉型升級的目標。最后，碳排放權交易體系的建立有利于我國碳金融市場的完善，增強我國在國際碳市場上的定價權。總的來說，全國性的碳排放權交易市場可以以市場化方式高效促進我國企業節能減排，較好地實現我國節能減排目標。

2 碳排放權市場交易機制與國際經驗

目前，國際上通行著三種主要碳交易交易機制，分別是清潔發展機制(Clean Development Mechanism，CDM)、總量控制與配額交易的碳交易機制(Cap and Trade)、自愿減排機制（Voluntary Emissi on Reduction，VER）。

一是清潔發展機制，實則為總量控制與配額交易的碳交易機制的衍生機制。它是對發達國家進行總量與配額限制，但是對發展中國家沒有限制。而發達國家可以通過為發展中國家提供資金和技術，幫助他們實施減排項目，以換回排放額度，同時增加了發展中國家的收益。這種雙贏機制可以較好地通過國際合作有效實現全球性的減排目標。我國作為發展中國家，已成為世界上最大的CDM供應方。

二是基于配額的碳交易機制，主要代表為歐美排放交易機制（T he European Emissions Scheme, EUETS）。它是指歐盟設定碳排放總量，再分別為各個成員國設置碳排量，再由各成員國對國家的企業進行分配。EUEST由于嚴格的執行標準和各成員國對節能減排的重視，已成為世界上較為成熟和完善的碳排放權市場。歐盟為企業超出規定的碳排放量制定了較為嚴格的懲罰措施，以威懾企業超額排放的行為。

三是自愿減排機制，主要代表為美國的碳排放權交易體系，它是指企業自行自愿進行減排的交易機制。美國在2003年成立了芝加哥氣候交易所，成為全球首個自愿性碳排放權交易平臺。交易所會員自愿選擇加入氣候交易所，并嚴格履行交易所的規定，聯合承諾建設溫室氣體排放。

3 我國碳排放權交易市場建設歷程

我國碳排放權交易市場建設正處于初步發展階段。2013年6月，我國深圳建立了首個碳排放權交易平臺，標志著中國在碳排放權市場建設中邁出了重要一步。隨之，北京、天津、上海、廣東、湖北、重慶等省市相繼啟動了碳排放權交易試點，并相繼發布了地方碳交易管理辦法。2014年12月，我國發改委制定了《碳排放權交易管理暫行辦法》(中華人民共和國國家發展和改革委員會令第17號)，明確了全國碳市場兩級管理體制，由中央層面確定排放總量和配額分配方法，省一級層面管具體分配、履約監管，保有部分配額支配權。2016年8月，由中國人民銀行等四部門聯合發布了《關于構建綠色金融體系的指導意見》（銀發[2016]228號），提完善環境權益交易市場，促進全國統一的碳排放權交易市場的建立。2017年12月，發改委發臺了《全國碳排放權交易市場建設方案（發電行業）》（發改氣候規[2017]2191號]），將以發電行業為突破口，正式啟動全國碳排放權交易體系。自2013年6月我國碳市場實現試點交易以來，截至2 017年11月已累計配額成交量達到2億噸二氧化碳當量，約46億元人民幣[1]。可以預計，我國全國性的碳排放權的碳交易量將是十分龐大的。

4 創建碳排放權交易市場中的若干問題

目前，我國創建全國性的碳排放權交易市場還存在碳排放權法律界定不清晰，管制氣體種類、碳配額總量、行業納入沒有明確，技術支撐若、碳金融人才、中介機構、投資者缺失等問題。

4.1 碳排放權法律界定不清晰

建立碳排放權交易市場首先應對碳排放權進行明確界定。而我國法律目前缺乏對碳排放權的明確界定。碳排放權的權利屬性較為復雜，學術界認為碳排放權既具有環境權的屬性又具備財產權的屬性[2]。碳排放權在法律的界定不明確使得實踐過程中不能統一認識，易容易陷入誤區。因此，要建立全國統一的碳排放權市場首先應該要解決對碳排放權的界定界定問題。

4.2 管制氣體種類、碳配額總量、行業納入問題

溫室氣體涉及到多種氣體，對氣體管制種類的確定是進行碳排放權交易的前提。《京都議定書》中規定了二氧化碳、甲烷、氧化亞氮、六氟化硫、氫氟碳化物和全氟化碳等六種溫室氣體，而我國試點省市指只選取了二氧化碳作為管制氣體。由于我國我國中西部地區市場發展程度差距較大，碳排總量的設定存在難題。另外，不同行業對碳配額需求有著根本性的差異，碳配額總量的設定絕不能一致化。如何有效地根據不同企業設置分配相應的碳配額，既不會使企業負擔過重，又可以實現我國的減排目標，是需要經過充分調查和試驗才能得出。對納入碳排放權市場的行業考慮也是一個關鍵問題。根據歐盟碳排放市場經驗，他們分兩階段進行，第一階段納入能源業、耗能 20MW 以上的煉油、水泥等產業，第二階段行業范圍擴大到了交通、化學、鋁等行業。我國目前擬計劃首先只針對發電行業進行碳排放權交易，那么接下來需要納入哪些其他行業，也需結合我國具體情況具體分析。

4.3 缺乏技術支撐問題

完善的碳排放權市場需要有利的技術支撐。企業的碳排放量需要有關部門或機構對其進行精準測量和監控。然而我國政府機構職能分散、缺乏信息數據共享機制部分地區基礎設施不完善、環境檢測水平較低，第三方機構能進入到監測工作的也比較少，加之我國企業存在行業分割、企業數量眾多、個體差異較大的客觀因素，精準監測企業的碳排放量就我國目前技術而言，還存在較大問題。而碳排放量的監測不準確，將使碳排放額交易受到影響，不利于碳排放權市場的高質量運作。

4.4 碳金融人才、中介機構、投資者缺失問題

有效的碳排放權交易市場離不開具備專業知識的金融人才和中介機構的參與。碳金融人才是指具備掌握金融知識和熟悉各國碳金融市場的流程、法規和監管細則的專業性人才。目前，我國企業、中介機構普遍缺乏對碳排放權市場的認識，因而缺乏對專業人才的培養，中介機構也缺乏在碳金融業務的運作模式、風險管理、操作方法等方面的經驗，因此導致目前參與碳金融的中介機構成熟度與支持碳金融方面還有差距。此外，投資者也是碳排放權市場的重要主體，大量投資的參與可以激發市場活力。而目前我國碳市場剛開始起步，還不能較好地吸引投資者的參與。

5 政策建議

根據我國碳排放權交易市場存在的問題，本文提出以下幾點建議：首先，國家層面應盡快出臺相關法律，對碳排放權以法律的形式進行明確界定，在認識進行統一。其次，通過實證調研、數據共享和試驗，科學制定和分配碳配額量。我國由于國土面積大，地區發展不平衡，配額量要充分考慮到地區和行業差異的因素。同時，應引入第三方機構進行核證，減少政府與企業之間的信息不對稱問題。第三，我國政府應當完善碳市場風險防范機制和監督機制。要建立風險防范機制，政府可建立配額貯備機制以緩解碳排放權價格的劇烈波動。監管機構應當保持良好的獨立性，不僅對政府的配額進行監管，也要對企業和第三方核證機構進行監管。第四，政府應完善市場配套設施，加大對監測技術的投入，鼓勵市場機構參與到監測工作中來。第五，加大培育金融人才、中介機構和市場主體，增強金融機構對碳排放權市場的認識，加大對碳金融人才的培養，不斷完善碳金融市場建設，吸引更多的中介機構和投資者參與進來。第六，積極開展碳金融創新。在防控金融風險的同時，也要鼓勵對碳金融產品的創新，可以開展碳期貨碳遠期、碳掉期、碳期權、碳租賃等碳金融產品和衍生工具。

【參考文獻】

[1]趙展慧.人民日報[N]2017-12-20(15).

[2]丁丁,潘方方.論碳排放權的法律屬性[J].法學雜志,2012,33(09):103-109.