風險管理視角下的石油企業財務管理問題分析

文/張壯，中國石油物資有限公司

1 新形勢下的石油企業財務管理新特征及其所面臨風險的概述

石油企業的企業類型屬于資本密集型，且是我國傳統企業類型中的一種。處于這個時代，石油企業面臨的財務管理風險比以往要大得多，這主要是因為：其一，石油企業投資回收周期比其它行業同類投資更漫長；其二，投入到基礎輔助設施建設方面的資金量很大；其三，當前國際時局復雜，尤其是中東高產油地區政局持續動蕩，導致石油價格起伏明顯。加上政策在改變，讓石油企業的銀行融資渠道越縮越緊，給企業融資帶來了前所未有的壓力和困難。

按照當前發展形勢，石油企業在財務管理方面會碰到的新問題，可能來自以下幾個方面：首先，財務管理在石油企業未來運作方式及發展方向上的重要程度較比之前有所下滑；其次，石油企業針對財務管理過程中對可能出現的風險的預警機制及處理機制變得越來越復雜，對處理技術的要求也越來越高，尤其是潛在風險的應對上要求級別更高；最后，由于現在的在建項目非常多，而且規模越來越大，導致資金向這方面固定投入傾斜，在管理財務時極有可能將此作為資產負債對象，繼而影響資產負債表里面的常規指標，如償債能力指標等。

2 目前石油企業財務管理中風險管理的現狀及存在問題分析

石油企業在我國是一家規模比較大的國有企業，不僅子公司分布在全國各地，而且總部和子公司在地區乃至全國的市場競爭力都非常好，創造了不錯的經濟效益。從整體上來看，當前我國石油企業的財務管理在風險控制及管理方面逐漸和國際水平縮小差距，不僅建立了可操作性強的機制，而且依靠這一點增加了應對金融危機的適應能力，并在逐步出現穩定的市場競爭力。盡管如此，但在諸多因素的影響下，石油企業在財務管理風險方面暴露出來的問題仍有很多，這些問題及其原因概括如下：

第一，石油企業財務管理風險管控在未來的運作支撐力及發展戰略重要程度上，都較比之前有所下滑，這是因為從基層到中層再到高層，對企業未來的發展戰略及規劃的熟知程度不夠，企業在這方面的解讀不夠具體。

第二，石油企業針對財務管理過程中對可能出現的風險的預警機制及處理機制變得越來越復雜，尤其是潛在風險的應對上無法與迅速多變的市場環境相適應，使得依靠以往的風險防范機制做出規避反應明顯滯后。這是因為企業對風險的構成及各因素之間的關系理解不夠。

第三，由于在建項目的數量和規模都越來越大，導致資金傾斜非常明顯，繼而影響資產負債表里面的常規指標，如償債能力指標等。倘若這種不平衡的狀態得不到優化，那么企業在投資回收這方面將會面臨越來越大的壓力。

3 基于風險管理的石油企業財務管理問題的建議和對策

在前文闡述的基礎之上，結合國外當前比較先進的財務管理風險管控的模式，對石油企業財務管理風險管控中暴露出來的問題的解決策略進行了探究，具體有以下三點：

第一，鑒于石油企業財務管理風險管控在未來的運作支撐力及發展戰略重要程度上有所下滑，需要對企業的基層員工、中層管理和高層領導，進行關于企業未來的發展戰略及規劃方面內容的解讀，讓企業內部的每個人都對企業未來的發展戰略及規劃有個清楚的了解。首先，分解企業戰略規劃，并將財務管理風險機制和規劃功能性需求有機融合。其次，建立并匹配相關制度，保證風險管理機制落實到位。最后，轉變財務風險管理的性質，從傳統的業務職能層面轉變成關乎企業戰略實施的角色。

第二，鑒于財務管理過程中風險預警機制及處理機制變得越來越復雜、潛在風險的應對上無法與迅速多變的市場環境相適應、以往的風險防范機制做出的規避反應明顯滯后等現象，需要企業對風險的構成及各因素之間的關系理解透徹。首先，綜合利用風險防控數學模型及計算機系統，對各變化因素進行更準確的測評。其次，利用數學模型分析法提高風險處理和多角度認識水平。

第三，鑒于在建項目的數量和規模都越來越大，導致資金傾斜非常明顯，繼而影響資產負債表里面的常規指標這一現象，需要將這種不平衡的狀態優化，進而逐步緩解企業在投資回收這方面面臨的壓力。首先，針對在建項目進行財務影響定量分析，并依次合理安排后續工作；其次，在優化組合在建項目的基礎上，獲得資產負債表中一些指標影響的弱化。

4 結束語

在新的市場環境下，采用傳統的財務風險管控機制，已經無法讓石油企業遭受風險重創的可能性降低。一方面，石油企業財務管理風險管控在未來的運作支撐力及發展戰略重要程度上，都較比之前有所下滑；另一方面，風險預警機制及處理機制變得越來越復雜，依靠以往的風險防范機制做出規避反應明顯滯后；再者，在建項目的數量和規模都越來越大，導致資金傾斜非常明顯，繼而影響資產負債表里面的常規指標。所以，石油企業應該從以上三個部分找出解決策略，以提升企業新競爭力，確保未來發展更加穩定、健康。

【參考文獻】

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