關于集團進行資金集中管理的思考

文/丁國蘭，云南省工業投資控股集團有限責任公司

1 引言

資金貫穿于企業生產經營的各個環節，是否進行有效的資金管理直接關系到企業的生存發展，所以資金管理對于企業來說至關重要。

資金集中管理（Funds Central Management）就是指將整個集團的資金歸集到集團總部，在集團總部設立專職部門代表集團公司實施對資金的統一調度、管理、運用和監控。

2 資金分散管理存在的問題

以前企業集團在采用資金分散管理模式時存在許多問題，比如：

（1）資金分散管理后導致資金的使用效率降低，即企業集團中分、子公司的財務機構和開戶銀行會占用一定的閑散資金，這會使集團整體的資金總量分散在各二級單位，可能造成資金的閑置、沉淀，降低了資金的使用效率。

（2）分散的資金管理模式也使集團難以對下屬單位的資金情況和運行狀況進行有效監管，導致一系列資金管理失控的現象出現。

（3）企業集團內各成員單位的經營情況也不同，效益好的企業銀行存款的金額可能就大，利息收入也會多些。而效益差的企業可能資金缺乏，造成貸款較多，財務費用也多，綜合下來，會導致整個集團的財務費用偏高。

（4）進行資金分散管理，各二級單位就可以獨立進行擔保、抵押，這就有可能導致經營風險的產生，造成集團可能監管不到這些風險很大的行為。

為了克服這些由于資金分散管理帶來的風險和問題，企業集團逐漸采用了資金集中的管理模式。

3 資金集中管理對企業集團的作用

資金集中管理對于企業集團在發展中的積極作用具體總結下來有以下幾個方面：

（1）企業集團進行資金集中管理之后，可以把各子、分公司沉淀的資金進行集中，統一對資金進行合理的安排，減少不合理的投資，站在集團的高度進行投資理財，這一方面提高了資金的投資收益，另一方面也降低了盲目投資所帶來的財務風險。

（2）進行資金集中管理首先就是對各子企業的銀行開戶賬戶進行清理，使各二級單位的開戶賬戶得到優化，解決開戶混亂的局面，這樣集團也將更好的掌握下級企業的資金和經營狀況。

（3）經營活動的開展離不開資金的使用，企業資金的進出情況將在一定程度上反映企業業務活動的情況。企業集團進行資金管理，通過資金匯集的過程來了解各成員單位的經營信息，及時發現生產經營過程中的問題，降低經營風險。

（4）將資金進行集中管理后，可以通過集團的作用，將效益好企業的資金進行歸集，使融資業務內部化，加快了資金周轉速度，降低了資金成本，解決某些成員單位發展資金不足的問題，這將降低集團內企業間的借貸成本，進而使整個集團的融資成本降低。也減少了外部融資，使資金匱乏單位降低了陷入財務困境的風險。

（5）資金集中管理之后，也便于高層管理者更好的掌握整個集團資金的使用情況，對其合法、合理、合規性進行監管，有助于提高管理質量。

4 資金集中管理過程中可能出現的問題

實施資金集中管理后，企業集團將會合理的安排資金、更好的掌握集團子企業的經營狀況、降低經營風險、解決內部融資需求、提高管理者的管理質量，但在具體實施過程中也暴露了一些問題，比如：

（1）資金集中管理后，成員單位為了自身利益而影響集團資金集中的力度。擁有資金較多的二級單位會因為將資金存入資金結算中心獲得的收益較原來存入銀行低，使其擁有的存款未能完全歸集到集團的資金結算中心，造成一部分資金未能實現真正的歸集，從而影響了集團的整體利益，

（2）資金管理權的散失，可能會影響成員單位控制資金的積極性。實行資金集中管理后，各二級單位在資金支配上的權利會受到限制，這也就使成員單位工作不如從前那么主動，在資金風險控制方面的有效性也就降低了。

（3）行政干預加大，帶來貸款職能的弱化。為了避免不良貸款，商業銀行發放給企業貸款，通常會衡量企業的償還能力。而資金結算中心可能更多會考慮集團總體戰略目標的實現，未能考慮向成員單位提供貸款的償還風險。這就會導致資金結算中心貸款政策的傾斜，又要為發展狀況好的二級單位提供資金支持，又要幫助虧損的成員單位渡過難關。這使得結算中心的貸款職能在集團的行政職能下并未能夠考慮風險管理，最終不能按期收回貸款的風險就會增大。

（4）資金集中管理在操作層面可能會因為業務銜接的繁雜，容易出現各種執行問題。

5 集團資金集中管理的措施建議

針對以上集團資金集中管理后可能出現的問題，在執行過程中可以采取相應措施進行管控，來盡量規避這些問題：

（1）首先各成員單位應樹立以集團利益為重的觀念，共同協調發展來實現集團整體利益的最大化。

（2）集團資金結算中心可以按照各二級企業資金貢獻率的大小來提供不同的優惠政策，通過實行浮動的存貸款利率給予成員單位一定的優惠。

（3）集團可以考慮將資金歸集后產生的收益返還給相關企業，這將會鼓勵資金多的企業將閑置的資金歸集到資金結算中心，使集團獲得相對較穩定的資金，促使成員單位更積極的參與到集團資金集中管理的發展和建設中來。

（4）控制貸款風險，對需要融資的單位進行風險評估，同時建立風險評估制度、風險防范制度；建立資金結算中心風險準備金，以應對由于貸款可能帶來的風險；還要減少行政干預。

（5）建立完善的資金結算網，將資金結算中心網上系統與銀行網上系統相連；還要提高資金結算中心人員的素質，以更好的進行資金集中管理。

6 小結

綜上所述，企業集團在進行資金集中管理的過程中應該兼顧各方利益，降低管理成本，規避相關風險，提高成員單位的積極性，使其能夠參與到資金管理的活動中來，實現整體利益的最大化。