淺析利率市場化對商業銀行的挑戰與應對措施

文/杭喆，安徽大學國際商學院15級金融四班

1 導言

市場的供需關系決定了市場利率化，擺脫了政府對利率的控制模式。金融交易的主體享有決定利率的權利，市場能自主選擇利率的數量、期限以及風險結構。利率市場化改革對于銀行來說，增加了其利率、信用風險，雖然銀行業已經開始重視利率風險的管控，但其管理工作必須從內部和外部兩個方面著手。目前大多數金融資產與銀行業都有著密切關系，如果利率市場化帶來的風險沒有得到重視，那么整個金融業都會受到影響。

2012年，我國的銀行存款利率上浮了10%，2013年，我國對貸款利率管制全面放開，并在2014年底將存款利率上限擴大至20%，利率市場化改革在近幾年進一步深化。黨的十八屆三中全會進一步明確了過去實施的“穩步推進利率市場化”的改革方針，即“加快利率市場化”的改革要求。利率市場化在對我國經濟帶來積極影響的同時利率市場化也可能對金融業產生部分沖擊。銀行業一直是我國金融體系的領導者，面對利率市場化，銀行將采取何種措施是當前面臨的重大挑戰，也將影響金融業未來發展。

2 利率市場化的積極影響

2.1 提高商業銀行競爭力

在利率管制期間，中國人民銀行嚴格的利率管制規定使商業銀行的存貸款利率受到相應的控制。商業銀行無權對產品和服務進行定價，也無法隨意調整存貸款利率，在利率市場化改革過程中，商業銀行可以將產品和服務定價在合理范圍內，適當調整利率。這將導致銀行業的利潤逐漸縮水。如果商業銀行計劃的金融產品在價格方面缺乏強大的競爭力，其市場份額將逐漸喪失。利率市場化迫使商業銀行優化其內部銀行管理機制，使其在與其他金融機構競爭時更具有優勢。

2.2 規范商業銀行管理模式

目前，存款和貸款業務是商業銀行之間競爭的核心內容，若在價格上喪失了其優勢，那么也就意味著在競爭壓力會更大。隨著當前金融市場利率管制的慢慢放開，市場監管出現了疲軟現象，在激烈的競爭中，商業銀行很有可能為了盈利采取不正當手段吸存放貸。在經濟全球化發展過程中，我國的商業銀行處于開放狀態，其改革必將給商業銀行帶來更多的收益，商業銀行目前擁有利率浮動權，這使競爭更具公平性，未來的商業銀行若率先實現管理、業務轉型，占有的市場份額必將也會更多，市場利率化改革推動了金融市場不斷提升和完善。

2.3 有利于商業銀行創新發展

在以往的商業銀行中只能按照中央銀行發布的基準利率去處理業務，在這種管控嚴格的環境下，商業銀行無法創新產品和服務。但隨著市場利率化改革的推進，讓商業銀行有了更多的發展空間，有利于商業銀行開展自主創新以及新興產品的研究。分析發達國家成功進行利率市場化的經驗，利率市場化改革能促進金融產品的創新同時也有利于利率市場化的健康發展。面對客戶日益增長的不同需求，商業銀行必須在利率市場化背景下提高自身服務和創新自身產品，以提高市場占有率和競爭優勢。

3 利率市場化的消極影響

3.1 銀行利潤縮水

在利率市場化背景下，商業銀行的放貸競爭壓力將會變得更大，若在初期找不到合理的應對方法，貸款利率必將會在一定范圍內出現下行，在短期內我國經濟結構和增長模式正在平穩的進行轉型，實體經濟的融資需求將會保持平穩，對利率不敏感，這也限制了貸款利率下降。

結合我國目前金融業的現狀和國外利率市場化的經驗來看，存貸款利率水平在利率市場化后都會明顯提高。2004年起，我國對利率上限全面開放，但由于央行仍然設定了貸款基準利率并實施信貸規模控制，我國貸款市場并不完全依賴于價格出清，而是仍有信貸配給和規模限制，浮動貸款利率可能仍未完全覆蓋信貸風險溢價。由此可見，利率市場化后貸款利率仍會上浮。雖然存款和貸款利率將大幅上升，但銀行存款和貸款利差可能會下降。由于貸款利率上限已經開放十多年，它已經以市場為導向。另外，由于銀行業的競爭和經濟下滑的影響，貸款利率的上升不會太明顯。商業銀行的主要利潤來源是存款業務，因此未來未來銀行間對于負債業務的競爭將會持續加大，同時存款利率也會不斷上浮，接近理財收益率。

3.2 業務壓力大，轉型困難

為滿足客戶的不同需求，商業銀行業務必須向多元化業務進行轉型，不得已將原本以利息差收入為中心的業務轉向零售業務和中間業務。目前在銀行業務中，新型業務例如零售理財、消費信貸等業務量都高于傳統業務，可以作為銀行轉型的參考方向，消費貸款資本占用不大，但成本收入比較高，但以這類業務作為轉型重點時，需加強成本管理能力。零售理財能帶動中間業務的發展，提高非利息收入占比，但其成本收入比較高，需加強人才建設。傳統交易業務雖然在資本占用、成本收入比等方面需要的投入較低，但同樣凈利差也較低，想要通過其盈利能力難度較大。

由于傳統信貸業務空間有限，利率市場化對商業銀行提出了更高的要求。 在傳統的存貸款業務和利差作為主要利潤來源的情況下，銀行競爭和利潤主要依靠規模擴張，在發展戰略，市場定位、產品服務等方面具有一定的趨同化現象。在利率自由化之后，銀行需要從依靠規模和速度的傳統粗放式擴張模式轉向以質量和效率為重點的集約型發展模式，實現以利息收入模式到中間業務模式成功轉型。目前中國銀行業的中間業務雖取得了較大發展，對利潤的貢獻度顯著增加，但與國外相比差距還相對較大，中國銀行業中間業務收入的很大一部分實際上是為了規避利率管制或其他監管措施。在零售業務方面，銀行有待加強產品的創新能力和品牌知名度。

4 應對措施

4.1 加大利率監管力度

在利率市場化的情況下，商業銀行利率風險管理機制出現了越來越多的問題，為有效防范存貸款金融機構面臨的利率風險，監管部門應加大其監管力度。金融監管部門可以建立一套適合衡量我國商業銀行利率風險程度的指標體系，更加有效的對商業銀行進行監測，但是，就目前而言情況并不樂觀。在利率市場化的實施中，為了在競爭中獲得優勢，商業銀行降低貸款利率，提高存款利率，導致其增加利率風險增大。但是現階段央行未能建立相關利率風險預警系統。

4.2 發展多元化業務

目前我國的商業銀行在業務模式、商業結構、運營管理等多方面都有明顯的趨同性。商業應該也應努力優化利潤結構，找準自身優勢和不足，擴大新的業務模式，確定差異化發展路線。根據發達國家的經驗，銀行總收入的30%到40%是由中間業務收入帶來的，而中國大多數商業銀行仍然依賴利息收入。中國的商業銀行應根據客戶的個性化需求，加快針對不同客戶群的新型企業的創新和發展，從而提高中間業務收入的比例，深化傳統業務結構改革，利用自身資源，積極發展與客戶需求相符合的綜合產品，并借此機會形成獨特的優勢，減少對單一存貸款業務收入的依賴，提高非息業務的利潤比例，從而優化利潤結構，增強風險抵御能力。一些中小銀行在資產規模和渠道建設方面與大型銀行存在較大差距，但它們也各有優勢。中小型銀行擁有靈活的運營機制，對當地特點更為了解，而且具有一定的客戶基礎。因此，中小銀行應擴大微型企業信貸服務，增強核心負債和傳統存貸利差盈利能力。基于良好的傳統信貸業務，提高為客戶定制服務的能力。由于中小型銀行負債規模較小，應提前做好資金缺口的管理和預測，減少自身負債成本。

4.3 通過業務轉型提升凈息差水平

無論是中小型金融機構還是大型銀行，都應進一步增加對中小企業的信貸供給，銀行對中小企業有更多的議價能力，可以減少利率全面開放后利率縮小的負面影響。商業銀行也應該對高回報行業增加放貸傾向，同時也有利于銀行提高產品定價和風險管理能力。此外，銀行必須提高產品創新能力，以滿足不同市場客戶的需求，并提高其在行業中的核心競爭力。

4.4 完善風險防控機制

轉變固有的模式，不在以傳統業務作為擴張的主要模式，注重利潤，逐步從傳統貸款業務轉向信貸資產和非信貸資產。資產業務方面，針對不同客戶需求設計不同的產品，加大零售貸款業務拓展力度，提高其經營能力。收入結構方面，對中間業務產品開發和經營進一步完善。負債業務方面，銀行應努力控制高成本負債的增長率，增加低成本負債的比例。

目前，中國的市場利率定價自律機制引入了貸款基礎利率發布和報價機制，相對來說已經比較完善。對于許多集中報價系統銀行和非自律機制成員來說，有必要建立和完善不同類型的存貸款利率定價機制，加強自身市場利率定價自律工作。大型銀行是市場定價系統的領導者，中小銀行應加強對重點業務的定價管理。其他定價能力較弱的小型微型銀行應采取策略跟上市場，根據自身情況合理調整利率。風險管理系統采用積極穩健的風險管理模式，準確評估風險，靈活運用傳統的風險對沖工具，如套期保值和遠期期權，以規避風險。