中小企業資金短缺的原因及對策

馬明月

（河北經貿大學，石家莊050061）

一、中小企業資金來源及問題

（一）內源融資

內源融資是指企業通過自己內部籌集資金，把原有的資金積累同脫出周轉的那些閑置資金一起實現企業資金內部運轉的一種籌集資金的方法。中小企業在創業初期為了保證產業鏈的供應要有十分充盈的資金周轉，在企業擴大生產時必須要有充足的資金支持，資本金一旦周轉不順暢就會引起產業鏈的斷裂，內源融資將阻礙企業的生產鏈擴大。

（二）直接融資

直接融資是指需要資金的企業與資金的提供者直接進行籌集資金的手段，其在借貸過程中沒有銀行和其他金融機構的參與的一種籌集資金的方法。我國股票和債券發行制度一直以來比較嚴格且門檻較高，大多中小企業被拒之門外，但為了給中小企業創造好的社會環境鼓勵其直接融資，解決企業的缺少資金和籌集資金困難的問題，我國建立了多方面的資本市場體系。

（三）間接融資

間接融資是指企業通過向商業銀行和其他提供貸款的金融機構提出申請來獲取資本金。由于中小企業在市場競爭中較為激烈，資金需求金額雖小卻也較為迫切，金額少、期限短的特點更適合從商業銀行中融取資金，因而中小企業依賴商業銀行信貸。然而現實情況表明，由于中小企業自身的特征已及我國金融體制的特點，通過商業銀行信貸實現資金融通的渠道并不是一帆風順。中小企業在運營方面有著較高風險，一些財務信息也缺少規范和透明，促使商業銀行認識到潛在的風險和成本，降低其發放貸款的積極性。

二、中小企業資金短缺的原因

（一）內部原因

1.原始資本存在不足，資金籌集和積累能力缺乏。企業法人原始資金投入形成創立時期的資本積累，這些資本的主體一般是由企業發起人或者是合伙人自己籌集所得。可以看出企業在這方面的獲取的資金比較有限，而且還存在著擴大生產規模導致背離了企業經營規劃中所需的資金。還有一些企業在初期的投入資金不夠，后期沒有形成完整的供應鏈就忙于擴張生產，導致企業在經營過程會抽調過多的資本彌補生產缺口，長期以來就會導致資金在流轉方面出現困難。

2.資金管理水平有限，內部控制環節薄弱。首先由于中小企業的財務人員缺少統一的資本金管理方面的專業知識儲備，大多依靠經驗，沒有充分的理論依據，遇到問題時，不能根據公司的實際情況合理運用科學的技能知識作出預判，可能產生應收賬款壞賬風險增加、庫存不合理等問題。其次很多中小企業都只制定了內部控制的相關標準，卻缺乏具體的實施和監控，更沒有根據實施造成的差異性對原有標準進行調整。大部分中小企業仍舊習慣以前的經管模式，對風險缺少防范的意識，注重出現問題后再去解決卻疏忽事情發展前的防范意識控制，這樣就造成了高成本現象，讓會計在控制方面失去本身應有的作用。

3.信用等級低，缺乏擔保機制。中小企業信用缺失對企業今后的經營管理有非常大的制約作用。中小企業以家族企業為多，一方面公司經營理念較陳舊封閉，導致經營成本較高，企業利潤較低，一些企業拖欠銀行貸款，以各種目的和手段逃廢銀行債務，帶來金融風險隱患；另一方面，很多中小企業財務狀況不樂觀，信用評級等級較低，而銀行主要是根據信用評級來判定企業是否具有良好的信用。另外中小企業比不上大企業的資產總量及社會影響力，極少數機構愿意為其做銀行貸款的擔保人，進一步加深了貸款風險。

（二）外部原因

1.融資難且融資渠道單一。目前中小企業主要通過商業銀行貸款和民間借貸取得，但這兩個方式融通的資金量也較少。就商業銀行來說，借款條件及借款周期控制的比較嚴格，同時還需提供相應的擔保，且借款利息成本太高，使得企業融資成本居高不下。同時，IPO有門檻限制，融資過程長、成本高，對于很多中小企業都是可望而不可及的奢望。

2.商業銀行信貸難。中小企業外部籌集資金的方式主要是通過銀行的貸款，但銀行考慮到穩健收回發放的貸款與自身利潤效益最大化，不得不考慮風險成本而減少對中小企業貸款發放量。除此之外中小企業在貸款方面還存在著貸款金額較小、貸款時間短并且程序復雜，審批過程耗費大量的時間，一定程度上提高發放貸款的成本。從企業的效益角度來說，大銀行不愿意給中小企業貸款也有一定的市場規律。

三、解決中小企業資金短缺問題的對策

（一）擴大自有資本規模，追加資金投入

從長期發展來說，企業要想加快發展速度，增強自身的競爭實力，就必須要有足夠多的自有資本，這樣才能加快資金周轉率，提高資金使用效率，才能抓住良好的機會提高自身籌資融資能力。企業的自有資本要與企業的發展規模相匹配才可以促進企業健康持續的發展，所以要選擇合適的時機，采取多樣的組合方式來補充自有資本，吸納資金，追加資金投入，為企業的發展打下堅實的基礎。

（二）健全資金管理系統，完善內部控制

中小企業必須學習優秀的資金管理理念，根據具體實踐經驗，規劃適應企業發展的資金管理體系。首先，管理人員對資金監管的意識必須要加強，強化預算控制，合理控制資金的使用流向。其次，企業要具備現金流量的思想，嚴格控制現金的流入和流出，及時收回應收賬款。最后，建立健全存貨管理體系，嚴格控制存貨的使用和銷售環節，提高存貨管理水平相應的會加快資金周轉效率從而加快企業資金的運轉效率。企業的正常業務活動不能只靠企業人員的管控，制度體系的約束也是十分必要，因此中小企業要加強內部控制，提高管理水平，才能獲得可觀的利潤收入，找準市場核心競爭力，這就需要企業專注于核心業務的發展，要以精工精制去贏得市場，提升利潤，切勿好高騖遠的盲目擴張；另一方面需要完善相應的風險防范機制，有效預防風險、化解風險。可以借助外部咨詢公司進駐調研，了解自身管理機制存在的問題，防微杜漸，加以改革重鑄，提升組織機構活力。

（三）樹立良好信用觀念，建立信用擔保體系

中小企業要注意自身的信用，著眼于誠信建設，加強對誠信的培養和引導，保有良好的貸款信用記錄，完善信用擔保體系，建立多功能擔保機構，要不斷發揮再擔保優勢就要積極研究解決再擔保和中小企業之間面臨的困難。中小企業要審時度勢，以政府政策為導向，充分利用再擔保機構開發出的多元化再擔保產品，發揮再擔保增添信用、風險補償、引領規范等重要功能，提升自身信用評級，借助優勢擔保去獲得銀行等大型金融機構的垂青，滿足企業自身與日俱增的融資需求，從而破解融資難題。

（四）拓展融資渠道，建立多層次融資機制

企業在發展前期可以使用相對靈活的創新的融資模式，例如近年來出現的天使投資和網絡眾籌等項目融資渠道，兩種方式的投資人發現好的項目會在早期直接股權投資，并且同企業一起承擔投資風險。政府也要規范網絡借貸秩序，加強對區域性股權交易所的監督和扶持，對民間金融進行科學合理的引導，可以提供主板市場以外的融資場所以求鼓勵中小企業進行直接的籌集資金。中小企業也要拓寬視野，善于抓住良好的外部經濟環境，把握機會拓展不同的融資方式。

（五）發揮商業銀行、金融機構對其發展的幫扶作用

解決中小企業在發展過程中信息資源不暢通、社會資源配置不足的問題，需要政府相關部門合理分配社會資源發展金融服務機構，構建為企業提供專門服務的中介組織，不斷完善多層次社會服務體系，需要金融機構放寬限制，研發適合中小企業發展狀況的產品，加大對中小企業的幫扶。中小企業應該借助越來越活躍的市場模式和金融機構，把各具特色的銀行貸款產品同企業實際發展狀況相聯系，尋求合適的信貸產品解決資金需求問題。