迪慶州中小微企業融資情況專題報告
——基于對樣本企業調查情況的分析

中國人民銀行迪慶州中心支行課題組

（中國人民銀行迪慶州中心支行，云南 迪慶 674400）

一、方法與樣本數據選擇

（一）調研方法

采取問卷調查和個別訪談、現場調研及座談的方式進行，樣本企業由相關部門隨機抽取，共發放問卷120份，收回有效問卷80份，未收回40份。共現場走訪企業31余戶。

（二）樣本企業分布情況

問卷調查樣本企業，香格里拉市、維西縣、德欽縣、開發區分別分布為40戶、22戶、18戶、5戶。80家樣本企業中中型企業7家，小型企業49家，微型企業24家。按行業劃分，工業企業52家，農林牧漁業6家，批發和零售業2家。餐飲住宿業4家，其他服務業16家。現場走訪企業32家，多為問卷調查階段有融資意向企業，包含但不限于問卷調查企業。

二、樣本企業的資金狀況及融資特征

在問卷數據有效的72個樣本企業中，盈利企業60家，虧損企業12家。通過調查企業資金來源，除企業自有資金外，63%的企業資金來源為銀行貸款，少部分為民間借貸、個人借款。在數據有效的63個樣本企業中，企業資產負債率70%以下的51家，70%以上（含70%）的12家（注：一般意義上商業銀行對企業資產負債率要求控制在70%以內）。

調查企業中，50%以上企業認為當前資金緊張，資金緊張原因按重要程度，前三項分別為：第一原材料漲價過快，自身產品漲價困難（如迪慶州御寒房屋保暖新材料有限公司自2014年投產的加氣磚所需原材料為水泥、煤、沙子，水泥投產至今價格由3200元／噸上漲至4650元／噸，煤自700元／噸上漲至1300元／噸，但成品加氣磚因企業市場占有等因素一直壓低價格），第二勞動力成本上升，導致資金占用增加。（以迪慶州金誠零擔貨運有限責任公司為例，該企業目前有員工237人，公司實行包吃包住，2017年公司員工月平均工資比2016年增加800元。又如迪慶州開發投資建團有限公司為進一步解決薪酬差距，2017年度將工資增長線定為7%，據統計2017年僅此項全集團發放職工薪酬及繳納社會保險同比增長110.3%。）第三企業投資規模擴張過快，配套流動資金不能足額及時滿足需求（如香格里拉市菁口工業園區的圣達牦牛、康美乳業、穗園食品有限公司等由于前期廠建等資金投入較大，目前在新的生產線設備擴建方面均存在不同程度資金缺口）。

通過調查企業貸款意向，在被調查的80家企業中，92.5%企業有在銀行貸款意愿，46家企業表示近期希望從銀行獲得融資（附表），資金需求總額11.92億元。通過調查企業獲得貸款難易度，68%的企業表示貸款難，64%的企業認為貸款難度有所增加，20%的企業認為貸款難度不大，認為貸款難度大的企業中，貸款難的主要原因集中在銀行對企業財務狀況要求過于嚴苛、銀行對企業擔保條件過于嚴苛，銀行缺乏專門針對小企業特點的信貸產品三方面。調查也顯示有10%的企業是由于企業自身管理存在問題、企業信用等級低等原因引起貸款難。

在被調查的80家企業中，近六成企業曾經獲得過獲得過發改、財政、工信、科技、文產、稅務等部門的政策扶持資金。在問卷調查的80家企業中，2015-2017年期間曾經獲得過銀行貸款的企業有48家，占被調查企業的60% ，且2015-2017年期間樣本企業從銀行業機構獲得的信貸支持程上升態勢。（如下圖）

三、小微企業融資困難成因分析

通過本次調研情況看，迪慶中小微企業融資難、融資貴依舊突出，根據調研資料，主要可從企業自身因素及外部因素兩方面進行分析。

（一）小微企業融資困難的自身因素

1.小微企業自身融資能力弱，抗風險能力差。全州小微企業普遍存在規模小、資金實力有限的問題，市場競爭力弱，抗風險能力弱。如松茸園區多家企業受國內收購價格牽制和快遞行業沖擊等因素影響，利潤空間越來越窄。（以香格里拉市圣寶食品進出口有限公司為例，該企業2017年物流費用支出約為270萬元，比2016年增加40萬元，增長17.39%。而2017年該公司營業利潤為1115萬元，較2016年減少796萬元，下滑41.65%。）又如箐口工業園區多數企業將有限資金用于固定資產投資和設備購置，后續經營流動性資金不足的情況較普遍。目前，迪慶全市民營企業無一家A股上市公司，由于企業直接融資的渠道不暢通，企業要發展只能依靠內源融資、銀行貸款、財政專項資金和民間借款，狹窄的融資渠道極大制約著企業的健康發展。

2.企業自身管理較為落后。小微企業融資存在階段性較強的情況，迪慶轄區多數小微企業自身管理較為落后，導致無法實現銀行融資，如部分企業在初創期財務制度不健全，會計資料不健全，到成長壯大階段需要向金融機構尋求信貸支持時，無法提供正規的財務信息，導致企業資信度低，加上企業法人使用個人信用卡時出現不良記錄，影響企業資信，銀行基于風險管控考慮不愿與其打交道。如有的企業由于缺乏專業人才，在品牌營銷等環節前瞻性不足，投入不足，由于該企業在產品研發，成長初期享受過扶持政策，在遇到融資、銷售瓶頸時，有慣性依賴思維，期望政府出臺措施幫助其融資或是拓展市場，有等待觀望的思想，不主動與銀行打交道。如有的企業管理模式落后，以德欽縣的小微企業為例，從事民族用品制作、傳統文化的企業，家庭式作坊經營模式比較突出，難以發揮規模經濟效應，風險意識差，市場適應能力弱，影響了銀行的貸款積極性。

3.企業本身能提供抵押的資產不足。目前轄區金融機構基于風險考慮，企業貸款的品種中多為抵押貸款，信用貸款較少。據銀行問卷反饋顯示，轄區能夠發放信用貸款的銀行只有3家（建行小企業快貸、香格里拉市農信社微信企業培育信用貸款、郵儲銀行流水貸信用貸款）。信用貸款多為流動資金貸款，金額較小且期限短。（如香格里拉菁口工業園區部分企業反映，由于各種原因，無房產證，且不動產證的辦理過程較為復雜，抵押品不足，影響了企業的生產經營。又如香格里拉市三野生物技術開發有限公司，所在地在吾竹村，已連續五年反映農村房產確權的問題。再如德欽益西藏文化產業有限公司，企業所在地為奔子欄，企業負責人自有土地、房產屬該地黃金地段，但涉及規劃范圍均無法辦理相關證件，無法及時得到銀行貸款。）

（二）小微企業融資困難的外部因素

1.企業普遍反映融資成本高。一是擔保費率高。由于企業抵押物不足，尋求第三方擔保，除手續費用3%左右外還需向銀行提供10%的反擔保資金，提高了企業融資成本；【如假設某一企業通過擔保公司擔保形式向某金融機構融資100萬元（扣除反擔保資金，實際能使用的資金為90萬元），期限一年期，金融機構利率6.65%（基準利率上浮40%），擔保手續費3%，企業一年所產生的費用為9.65萬元】。二是融資渠道較為單一，民間借貸等融資方式成本也較高。目前轄區中小微企業得到銀行信貸支持的比例較高，但部分信貸支持在周期上不能滿足企業需求，（銀行由于風險防控，需優化貸款期限結構，但目前政府項目貸款占中長期貸款比例較高，所以對中小微企業的貸款周期需求無法全面滿足）當企業貸款到期時，基于企業信用、與銀行良好持續合作等因素考慮，企業不得不通過民間借貸等形式來還清貸款，解決應急所需，所承受的借貸成本十分高昂。

2.企業普遍反映尋求擔保難。目前迪慶轄區僅有兩家擔保公司，注冊資金合計達26000萬元。合鑫融資擔保公司但由于注冊資本金不夠以及銀行金融機構附加條件較多，僅與香格里拉縣農村信用合作聯社達成銀擔合作協議，加之該企業有300萬元的擔保損失，自2015年下半年起未開辦新的融資擔保業務，經營較為困難。唯一一家政策性擔保公司，2016年設立的迪慶惠潤融資擔保有限公司，截止目前僅完成11家企業的融資擔保業務，合計擔保金額3200萬元，目前與該擔保公司簽訂協議并愿意承擔10%風險比例的只有農行、建行和富滇銀行3家，3家銀行都需要客戶提供反擔保資金，無異于將銀行愿意承擔的風險轉嫁給企業。加之迪慶未設置企業貸款風險補償機制，惠潤擔保公司自身盈利需求及自身擔保風險增加等因素也給其業務發展造成了制肘，政策性擔保作用得不到較好發揮，助推實體經濟發展的效應不足。

3.企業普遍反映銀行信貸服務還需改進。一是信貸產品單一。中小企業生產經營受季節性、臨時性因素影響較大，申請貸款存在短、少、頻、急的特點。但是銀行對中小企業貸款多采用集中管理的辦法，而且審批體制相對繁瑣，環節多、流程長，不符合企業資金需求的特點。二是抵押評估價值低，和企業的實際投資有較大差距。例如：企業土地經過通過三通一平等建設，每畝土地投資達到約33萬元/畝，但銀行評估價8萬元/畝，按評估價50%發放貸款計算，每畝地只能貸到款4萬元，和企業實際投入價差距太大，和期望的貸款額度相距甚遠。

4.目前搭建的企業融資平臺不夠，已搭建平臺也沒有較好發揮效能。一是銀企對接平臺建設不夠。近年來轄區工業、金融等主管部門通過組織銀企對接會、搭建中小企業融資服務中心等形式對接銀企，緩解了部分企業融資需求。但相關部門每次開展調查時，所反映出來的結果都是企業的融資需求較為旺盛，融資困難千篇一律（基本上都是成本高、無擔保等）。這一方面是由于迪慶轄區實體經濟自身發展的規律造成，另一方面也體現出迪慶企業和銀行間的對接幾乎就是企業找到銀行的單一模式。部分企業主（特別是非迪慶籍）表示企業面對的行業主管部門較多，隨著各項改革的不斷推進和深入，單個企業不可能全面掌握行業主管部門的扶持、貼息等優惠政策，也不可能全面了解當前各銀行針對企業有什么信貸產品等，所以在有需求的時候需要一家家跑，很多時候找不到門路。）而當前轄區金融機構在不斷的壯大中，小微金融機構也缺乏持續的企業融資需求信息，需要自己一遍遍到各市縣找尋企業客戶，增加了勞動力成本，也影響了工作效率，銀企間長效持續的服務平臺搭建迫在眉睫。二是已搭建平臺也沒有較好發揮效能。相關行業部門都基于政策需求成立有各種扶持小微，對接產融的機制，但由于缺乏人力、財力，部分銀企對接會是基于銀企之間已有意向而召開，流于形式，部分服務企業機制由于部門間的溝通不到位等原因，得不到持續運轉。

5.企業的發展環境仍需進一步改善。雖然近來來，迪慶州基礎設施建設不斷完善、各職能部門服務意識明顯增強，扶持企業發展的軟硬件環境得到優化，但通過走訪企業了解的情況看，我州發展環境仍需進一步改善。一是企業生產環境需進一步優化。如園區建設配套設施不夠完善。部分園區入駐企業反映企在建設生產等過程中，時有斷水斷電的情況發生，影響企業生產。二是部門服務的效能需要提升。如企業普遍反映辦理行政事務手續繁多，以辦理財產抵押為例，需進行財產評估、登記、保險、公證等手續，無一站式服務點，涉及工商、保險、公證、房產等部門，需要提供多種報表、資料，手續非常繁瑣。三是政策落實仍需強化。近年來，迪慶州在助推實體經濟、民營企業發展方面也下發了一系列文件，草擬了緩解企業融資成本高的實施意見，應急轉貸資金管理辦法、貫徹落實小微企業應收賬款融資專項行動工作方案等，但政策效應甚微。

四、政策建議

基于調研情況加之原因分析，當前從企業家角度，對改善企業融資難、融資貴問題有如下建議。

一是建議政府著力改善企業發展環境。從完善迪慶產業園區建設，引導職能部門圍繞企業需求提升服務效能，組建融資服務中心整合各部門服務環節，提升服務效率等入手，切實解決企業擔資產可抵押化，產融信息對稱化等企業融資瓶頸。

二是建議進一步發揮對企業的財稅扶持力度。期望政府積極發揮作用，從資金方面加大對中小微企業的傾斜力度，以貼息貸款等方式加大對中小企業的財政補貼及貸款援助，同時進一步實施優惠的稅收政策。

三是建議金融機構完善小微企業服務方式。建議金融機構增加信貸產品，針對企業在建設、生產、經營等環節提供便利化的金融服務，著力于信用方式為企業解決應急資金需求，建議金融機構積極向上爭取政策，進一步放寬放貸條件和貸款率浮動浮動，切實解決企業融資貴的問題。