大數(shù)據(jù)時(shí)代金融衍生工具財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)探究

趙智涵

【摘要】在大數(shù)據(jù)時(shí)代背景下，以拄傳統(tǒng)的金融工具已經(jīng)很難滿足人們的現(xiàn)實(shí)需求，而金融衍生工具則是對(duì)其的一種創(chuàng)新，使金融行業(yè)的服務(wù)范圍得到擴(kuò)大，服務(wù)質(zhì)量顯著提升。但是，金融衍生工具的使用在一定程度上對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生了較大的影響，由此產(chǎn)生了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等等。因此，需要不斷的完善相關(guān)管理制度，才能夠使金融衍生工具的利用率得到進(jìn)一步提升。基于此，本文將對(duì)金融衍生工具主要風(fēng)險(xiǎn)與成因進(jìn)行分析，并對(duì)規(guī)避財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的措施加以闡述。

【關(guān)鍵詞】大數(shù)據(jù)時(shí)代 金融衍生工具 財(cái)務(wù)管理

引言：上世紀(jì)70年代，金融衍生工具誕生并快速發(fā)展，交易規(guī)模不斷擴(kuò)張，對(duì)我國金融資產(chǎn)產(chǎn)生了更大的影響。但是，在衍生工具使用的過程中，由于受到金融全球化、企業(yè)內(nèi)部制度、雙方利益等多方面因素的影響，很容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在大數(shù)據(jù)時(shí)代背景下，金融服務(wù)類型增加使風(fēng)險(xiǎn)類型更加多樣。因此，對(duì)金融衍生工具財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的研究顯得十分必要。

1 金融衍生工具的主要風(fēng)險(xiǎn)與成因

1.1 主要風(fēng)險(xiǎn)

在大數(shù)據(jù)時(shí)代背景下，企業(yè)使用金融衍生工具能夠在一定程度上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但事實(shí)上，此類工具對(duì)企業(yè)自身來講也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。

1.1.1 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

原生金融工具價(jià)格與衍生工具價(jià)格間存在一定關(guān)聯(lián)，具有代表性的原生金融工具為股票、債權(quán)、貨幣、存單等，如若原生工具共存則會(huì)產(chǎn)生一定的變動(dòng)，一旦某一因素發(fā)生變動(dòng)，則會(huì)導(dǎo)致合約價(jià)值產(chǎn)生重大改變。同時(shí)，金融衍生工具在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、保值方面的作用較小，致使投機(jī)現(xiàn)象嚴(yán)重，進(jìn)一步動(dòng)搖了合約價(jià)值的穩(wěn)定性。

1.1.2 運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)

運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)控、信息管理系統(tǒng)等方面。現(xiàn)階段，由于我國市場(chǎng)監(jiān)管體系不夠健全，部分相關(guān)人員借助職位便利開展違規(guī)行為，因人為原因?qū)е缕髽I(yè)經(jīng)濟(jì)受損的情況比比皆是。

1.1.3 信用風(fēng)險(xiǎn)

在對(duì)金融衍生工具進(jìn)行交易時(shí)，應(yīng)對(duì)彼此有較強(qiáng)的信任度，通過簽訂合約的方式，保障法律效力，一旦其中一方違約，則會(huì)產(chǎn)生巨大的經(jīng)濟(jì)損失。此類風(fēng)險(xiǎn)大多出現(xiàn)在業(yè)務(wù)交換過程中，致使信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。

1.2 風(fēng)險(xiǎn)成因

首先，在大數(shù)據(jù)時(shí)代背景下，金融市場(chǎng)也逐漸朝著全球化的方向轉(zhuǎn)變，先進(jìn)的信息技術(shù)能夠在較短的時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)全球資本流動(dòng)，使會(huì)計(jì)信息披露、金融監(jiān)管的難度增加。金融衍生工具的交易中存在一定的表外化特征，使交易很難進(jìn)入到企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表系統(tǒng)中，進(jìn)而為企業(yè)帶來了財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)；其次，部分企業(yè)中內(nèi)部控制制度不完善，無法對(duì)金融衍生工具實(shí)施有效的監(jiān)控。在大數(shù)據(jù)時(shí)代背景下，金融衍生工具的交易類型逐漸增加，管理層由于對(duì)衍生工具的了解不足，因此無法準(zhǔn)確判斷交易類型、時(shí)間、期限，一旦做出錯(cuò)誤決策則會(huì)為企業(yè)帶來嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失，由此增加了財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)；另外，金融衍生工具受供求、政策、金融操縱等因素影響具有較大的隨機(jī)性，因此會(huì)計(jì)人員在財(cái)務(wù)計(jì)量、披露等方面很難做到及時(shí)、可靠。

2大數(shù)據(jù)時(shí)代規(guī)避金融衍生工具財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的措施

2.1 建立全面金融衍生工具交易管理策略

大數(shù)據(jù)時(shí)代背景下，金融市場(chǎng)逐漸朝著全球化融合，企業(yè)在進(jìn)人金融衍生工具交易市場(chǎng)之前，應(yīng)立足于自身發(fā)展實(shí)際，制定出科學(xué)合理的衍生工具交易策略。在大數(shù)據(jù)時(shí)代背景下，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、識(shí)別、評(píng)估與披露，從而做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作。首先，明確企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好，對(duì)企業(yè)目前在發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營目標(biāo)、資本規(guī)模等處于何種水平進(jìn)行分析，看企業(yè)現(xiàn)狀能否與所持金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)相協(xié)調(diào)；其次，在企業(yè)實(shí)力范圍內(nèi)拓展金融衍生業(yè)務(wù)，由管理層對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行良好管理，對(duì)表外、表內(nèi)披露的金融衍生交易信息進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)限額。

2.2 健全企業(yè)內(nèi)部控制制度

在金融衍生工具交易中，企業(yè)應(yīng)健全自身的內(nèi)部控制制度，包括權(quán)責(zé)劃分、審計(jì)監(jiān)控、限額管理、績(jī)效考核、溝通協(xié)調(diào)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等多方面內(nèi)容。將權(quán)力與責(zé)任嚴(yán)格劃分，明確到人；保障業(yè)務(wù)實(shí)施全過程的合法性，借助信息技術(shù)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估監(jiān)控系統(tǒng)；根據(jù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估設(shè)置企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)限額；建立溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，搞好上下級(jí)關(guān)系，建立越級(jí)上報(bào)溝通機(jī)制，對(duì)金融衍生風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確、及時(shí)、高效的規(guī)避與管理；根據(jù)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)、復(fù)雜性、盈虧結(jié)果等建立績(jī)效考核方式；采用定性、定量有機(jī)結(jié)合方式，構(gòu)建成熟的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，對(duì)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的跟蹤、調(diào)查。

2.3 健全和完善風(fēng)險(xiǎn)控制流程

在大數(shù)據(jù)時(shí)代背景下，企業(yè)應(yīng)積極構(gòu)建金融衍生工具的管控體系，對(duì)整個(gè)金融衍生交易過程進(jìn)行監(jiān)控，在事前、事中、事后做到三個(gè)控制。首先，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，通過對(duì)過去、現(xiàn)在財(cái)務(wù)信息進(jìn)行調(diào)查，對(duì)比分析，預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)；其次，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，財(cái)務(wù)人員應(yīng)對(duì)已經(jīng)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，并且將結(jié)果上報(bào)對(duì)相關(guān)部門，并提供合理的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)抗措施。在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制流程中，都要做到規(guī)范操作，并且做好金融衍生業(yè)務(wù)的損益評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任追究工作，加強(qiáng)對(duì)未達(dá)成項(xiàng)目的管控力度，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理與風(fēng)險(xiǎn)管理均達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。

結(jié)論：綜上所述，在企業(yè)發(fā)展過程中，風(fēng)險(xiǎn)管理問題是一個(gè)永恒的話題。從很多商戰(zhàn)實(shí)例中能夠看出，有許多企業(yè)的衰敗并非來自強(qiáng)大對(duì)手的攻擊，而是由于企業(yè)自身存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在目前大數(shù)據(jù)時(shí)代背景下，使風(fēng)險(xiǎn)的來源與渠道得到進(jìn)一步拓寬。對(duì)此，在企業(yè)從事金融衍生業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的防范與規(guī)避，建立風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、健全企業(yè)內(nèi)部控制制度、優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)控制流程，以此來促進(jìn)企業(yè)的健康快速發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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