商業銀行投資銀行業務風險分析及防范對策

李學光

【摘要】我國商業銀行從分業模式轉向混合業經營模式，與國際金融行業接軌。在政策引導以及投資銀行業務高利潤的驅使，諸多商業銀行都開始積極轉變經營方向，將重點放在了市場前景良好的投資業務上。筆者在簡要對商業銀行經營投資銀行業務的背景作了分析之后，也預測了其市場未來前景。分析了對開展投資銀行業務過程中所面臨的風險以及如何對風險進行控制和需要改進的建議。

【關鍵詞】商業銀行 投資銀行業務 風險管理

1 引言

投資銀行業務已成為商業發展的主要模式，商業銀行間接參與民間投資，使其備受關注。國外商業銀行由于其在商業模式上的混合性，使得私募股權市場更成熟的是藝術品理論的研究與實踐，深度多元化、商業化和成熟化。因此，目前對商業銀行私募股權投資的研究更多地集中在對降低成本的探索上。實現規模經濟和風險管理技術。直接投資業務的發展為業務的多樣化創造了機會。商業銀行的收入來源并不局限于傳統的利差模型，但金融產品的創新是一把雙刃劍，其風險更難以衡量。

2 我國商業銀行投行業務模式及現狀

2.1 國內商業銀行開展投行業務的模式

從目前看，我國商業銀行開展投行業務主要采用商業銀行模式、準事業部模式和事業部模式三種。一是商業銀行模式。商業銀行投資設立了專門的銀行業務部門，利用傳統的商業銀行、制度結構和機制來刺激投資和投資。它們的運算。目前，這種模式被用于銀行，包括形式、輝煌銀行等。二是準事業部制模式。準事務單元形式是指在商業銀行建立出資銀行部門，在出資銀行部門建立專業部門。但與傳統商業銀行比較，它采用了更靈敏的激勵機制來開展事務。興業銀行采用這種形式開展出資銀行事務。靈敏的激勵機制首要體現在出資銀行部門的資金來源的兩部分，固定本錢首要是指固定薪酬本錢；部分薪酬績效首要指的是完成收入的方針。三是事業部制模式。事業部制模式是指既不是按照商業銀行傳統的組織架構，它還對銀行采用相對靈活的激勵措施。其中幾款車型是最具創新性和最“激進”的車型。民生銀行是該模式的典型。民生銀行總行設立了總行一級財務會計部投資銀行部，實施了企業會計的全過程，如競相使用資金進行補償，采用市場化的形式發展投資銀行服務。

2.2 我國商業銀行開展投資銀行業務的現狀

（1）投行業務品種單一，發展空間受限。中間業務雖然短期內出現了突破性的增長，但依然未擺脫勞動密集性的收付代理模式，且市場占有率比較低。在發達國家，銀行總收入中的40%由中間業務貢獻，更有甚者超過70%。例如，世界著名的花期銀行，中間業務創收占比80%。反觀國內同業，總收入中僅有5%-10%由中間業務創收。筆者認為，因尚未放開監管，受市場準入限制的投行業務幾乎難以自由生存。加上制度的滯后性、市場的不透明性，必然會束縛投行業發展，必然難以為市場提供豐富的產品。

（2）投行業務布局較為分散，無核心競爭優勢。受經營經驗限制，國內大多數商業銀行都是以上傳下達的形式開展投行業務，缺乏設立專職化的營運機構。即使支行所在地區擁有巨大潛力，但在沒有接收上級命令的情況下，根本無法開展業務，自主性比較差。加上支行負責人專業化程度下，搜集到的市場信息的可靠性也受到懷疑，反饋質量堪憂。在缺乏核心品牌時，無法為銀行帶來收益，進而拉低競爭力。

（3）忽視專業化人才培養，降低了投行業務水平。人才是企業的最可靠資源。要在投行業務中創造收益，降低風險，離不開優秀的專業人才。聘雇的人才應當掌握各專業知識，并在相關領域工作一定年限。但是，對于初次接觸到投行業的各國內商行而言，并不能及時組建人才培養系統，在任用上存在著困難，且大多是由傳統業務工作者轉職而來。在整體素質偏低，且人員稀少的情況下，必然嚴重阻礙投行業的經營。

3 我國商業銀行發展投資銀行業務中面臨的風險

3.1 關聯風險

國內商業銀行存在著傳統業務、投行業務并存的現象，這在一定程度實現了優勢互補，但并不利于風險防控，易于出現關聯損失。如果商行經營投行業務的途徑較多，且介入部門分散，那么當某機構、途徑出現風險之后，其它部門受關聯風險影響的機率也會增加。若未采取組織風險擴散，將對商業銀行整個經營業務產生覆滅性危害。

3.2 投資風險

因運作模式特殊，且缺乏運作經驗，投入到證券業的資本存在著較大的投資風險。第一銀行向證券公司提供貸款，投資活動由證券公司操作。此類投資具有間接性，銀行根本無法直接掌握對方的信用等級。若股價下跌，必然會減少商行可用現金流量，阻礙行業開展其它業務。第二利用從銀行申請的貸款，證券公司可直接將其投資到自營業務。此時，便存在出現財務危機的可能性，增加貸款回收難度。第三直接性投資風險。商行會向需要資金的公司直接貸款，但如果缺乏前期的調查，風險預測不當，資金使用超出限制，必然會增加回收難度。

3.3 財務風險

當總行、支行反復的使用同筆投行業務資金后，必然會改變支行盈利數據。在涉及的支行、投行業務資金過多之后，也會直接提高集團財務操作難度，引發財務風險。例如，因反復計算相同的資本金，必然會引發財務杠桿風險。商行要在激烈的市場競爭中站住腳，保證各項業務正常經營，就離不開充足的資本。在財務核算中反復計算相同資本金后，很可能會影響到核算結果，誤導管理決策。若出現不可抗力，財務數據幾乎不具有參考力。

3.4 政策法律風險

商業銀行為廣泛吸納資金，會經營個人、機構理財業務。在國內，經常出現政策干預資本市場運作的情況。而資本市場又是理財業務順利進行的平臺。所以，若政策陰晴不定后，銀行資本運作措施很可能存在違法性，或者遇到各種阻礙。從現有法規看，幾乎很少的控股集團取得了營運資格。在未得到許可的情況下，各類營運活動都將面臨巨大風險，給各參與方帶來損失。

4 商業銀行開展投資銀行業務的風險管理

4.1 完善商業銀行內部風險控制體系

依托長期的業務經營活動，金融控股集團對內部風險的防范措施已經比較成熟，且各具特點。不僅構建了“中間墻”，也設立了“防火墻”。為防止內部交易，構建了“中間墻”，以隔離各種信息，創建公平市場。投行業務雖然能夠帶來更高的收益，但其風險卻不亞于傳統業務，且需解決各類復雜問題。構建內部風險控制機制，依托“防火墻”避免風險在各機構間的蔓延，有效協調部門間關系。做好內部審計工作，組建專業化審計小組，制定工作規范。優化董事會組成比例，站在股東、相關者利益的基礎上設計合理的董事會機制。

4.2 完善投資銀行業務外部監管

為穩定金融市場，國家規定了一系列的準入制度，只有經審核通過的銀行方可進駐。可見，為提高投行業務水平，掃清經營風險，要求商行做好前期的準入機制分析工作。首先，市場準入監管機關要做好許可執照的審查與限定頒發工作，針對未經許可業務，需說明不頒發理由。第二，加強對銀行股權的監控，嚴格限制投資人條件，確保業務資金穩定、充足。第三，監管機構要提高服務水平，做好準入細則制定工作。例如，要從資本流動性、充足率與總資本數量等角度規定準入條件。

4.3 加強人才隊伍建設

為擴大業務領域，提高營收水平，商業銀行開始經營投行業務。但因人才儲存量少，這就需要專業人才的大力開發，壯大專業人員隊伍。因此，我國商業銀行要優化組織結構，加快相關專業人員的學習培訓。既要培養一批金融、投資、管理等專業知識的綜合型人才；又需要法律、證券等多方面的知識專業人才。提高員工的綜合素質，作為相關專業工作人員，必須具備良好的道德品質，努力學習決心，認真工作的態度，有正確的價值觀和社會責任心。激勵員工的工作主動性，進取性及工作的積極性。商業銀行要發展，要創新；因此專業人才格外重要。人才及吸引人才都需要一個有保障，獎懲分明的環境。健全晉升機制，將薪酬與業績掛鉤，提高人員的積極性；建立考核懲罰機制，對考核不及格的人員給予一定處罰。

4.4 完善法律環境，加強監管

建議我國有關司法部門完善我國商業銀行發展投資銀行業務相關的法律體系，出臺銀行中間業務的相關的法律，明確新業務的審批標準、程序和方法。同時，監瞥管理部門對金融機構作出警示，使金融創新符合發展戰略。我國金融監管部門應該嚴格把控中間業務市場準入關，做好相關業務工作，監管部門監管工作提前介入，通過嚴格的市場準入關，把投資銀行業務風險排除在萌芽階段，把風險限制在市場外，為投行業務提供完善法律環境。

5結束語

綜上所述，經濟全球化要求市場更加的開放、多元，在市場需求推動下，國內金融業的經營限制有所減少，為金融機構的自主經營創造了條件。為增加營收，商業銀行不僅要經營傳統業務，也需要同時做好投行業務工作。但是，國內商行混業經營尚缺經驗，存在諸多需要完善的地方。例如，缺乏人才儲備、業務品種太過單一、核心競爭力地下等。同時，投行業務中，商業銀行也要謹慎防控各種風險做好預測工作，化險為夷。商業銀行在經營投行業務時，不僅要通過“兩墻”防控內部風險，也需完善人才培養機制。對于監管機構而言，則應當做好審核許可工作，逐漸完善法律細則。

參考文獻：

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