互聯網金融的風險傳導機制及監管問題初探

張漢良

摘要：互聯網金融在給人們帶來便利的同時。也存在眾多風險。要想全面發揮互聯網金融對社會的作用。就必須降低它的風險。做好監管工作。基于此。本文首先從整體潛在風險以及模式潛在風險等方面對互聯網金融的風險傳導機制進行了分析。其次從風險發生以及風險傳導等方面探討了互聯網金融的風險監管策略。旨在為我國互聯網金融的發展提供一些參考。

關鍵詞：互聯網金融 風險傳導機制 風險監管

引言

互聯網金融是互聯網和傳統金融相結合的產物，和傳統金融相比，雖然具有便捷性、高效性等特點，但也存在一些風險，比如信息安全風險、信用風險以及第三方支付風險等，這些風險的發生，不僅會給金融平臺帶來一定影響，同時也會給用戶以及相關企業帶來一定的經濟損失。所以，應該對這些風險進行有效監管，進而對金融平臺以及用戶的合法權益進行維護。

一、風險傳導機制

（一）整體潛在風險與傳導路徑

1.信息不對稱風險。在互聯網金融當中，沒有中介化特征，使得資金需求者可以和資金供給者進行直接對接，并利用網絡對產品信息進行充分了解。但是對于互聯網金融來說，也具有虛擬性特征，很可能會發生一些信息不對稱的風險。在對客戶信息進行審核時，并不會像傳統金融那樣嚴謹，在信用評價以及交易身份等方面還具有一定的不確定性。在這個過程中，如果產生了虛假數據，那么就會增加互聯網金融的風險。其風險傳導路徑是由于去中介化而導致了互聯網的虛擬性，增加了信息的審核難度，進而產生了信息不對稱的風險，出現了非法集資等現象。

2.信用風險。在互聯網金融當中，并沒有對身份識別、交易目的核查以及信用違約記錄等方面建立完整的驗證方案，進而增加了交易信用風險。在交易過程中，如果出現了大量欠錢不還行為，那么就會引發平臺信譽風險，不僅會影響平臺的順利經營，同時也會將風險傳遞給投資人。對于P2P網貸平臺而言，并沒有相關系統對一些違規性問題進行核查，也缺少一些資本約束機制，進而發生了一些卷款潛逃事件，為各個借款人帶來了巨大損失。該風險的傳導路徑是由于信用核查比較薄弱，增加了違約的可能性，進而引發了信用風險與聲譽風險，為投資人以及銜接企業等帶來了一定的損失。

3.信息技術風險。因為互聯網金融十分依賴互聯網，所以具有一定的網絡風險。在互聯網金融運行過程中，如果出現了病毒或者是黑客攻擊等問題，那么就會導致平臺癱瘓，影響交易的正常進行，同時也會引發用戶信息泄露等問題，導致擠兌風險的發生，再通過一系列的連鎖反應，很可能會增加金融體系的系統性風險。其風險傳導路徑是由于病毒攻擊以及技術故障等，導致系統癱瘓，進而引發信息技術風險以及擠兌風險，再經過一些連鎖反應，最終引發系統性風險。

（二）模式潛在風險與傳到路徑

模式潛在風險主要指的是第三方支付風險。在這個風險當中，首先存在洗錢風險。在對第三方支付平臺進行注冊時，用戶只需要對證件信息、賬戶密碼以及銀行卡號進行輸入即可，在身份以及安全性等方面沒有進行審核，進而為一些不法分子提供了洗錢的機會。其風險傳導路徑是由于注冊步驟簡單，導致管理困難，進而引發了洗錢風險。其次，存在信息安全風險。在交易過程中，用戶主要是利用互聯網將轉賬指令發給銀行，并通過互聯網將交易信息傳到支付寶平臺上。由于互聯網安全性比較低，所以黑客很可能會進入到支付系統當中，進而對信息進行盜取。其風險傳導路徑是由于互聯網安全性較低，引發了信息安全風險，進而出現了信息盜取、資金盜取等問題。

二、風險監管策略分析

（一）風險發生監管策略

第一，審慎監管。首先，需要對互聯網金融機構進行資質審核，主要對用戶注冊、金融項目以及貸后追償等方面進行審核。其次，對信用進行評估。在對用戶資質進行審核之后，需要對其信用進行評估。在這個過程中，網貸平臺可以對大數據技術進行充分利用，增加客戶活躍度，并為他們的各項行為加上權重，在此基礎上，對客戶的信用水平進行綜合評估。最后，建立風險監控引擎。在這個過程中，可以將大數據和科技進行有效結合，根據金融科技特點，對風控模型進行建立。比如可以建立用戶行為模型，進而對他們的行為進行分析與預測，對他們的不良行為進行規范，同時也可以根據他們的行為，為他們推薦相應的產品。

第二，對消費者進行保護。在金融市場中，消費者占有重要地位，但是對于這些消費者而言，在安全防范意識以及金融知識等方面都存在一些不足之處，所以可以通過線上以及線下等方式對他們進行宣傳教育，避免發生消費者風險問題。

（二）風險傳導監管策略

從整體潛在風險來看，對于信用風險和信息不對稱風險而言，可以建立信息共享機制，在這個機制的引導下，可以對信用信息進行分享、查詢以及報警，進而對用戶的交易行為進行規范。對于信息不對稱風險而言，可以建立防火墻，進而對病毒傳播進行阻礙。

從模式潛在風險來看，對于洗錢風險而言，支付寶平臺應該增強對充值、提現以及轉賬等來源的重視，做好數據備案工作，并向銀行進行報備，讓銀行對資金來源、資金的合法性等進行監督。對于信息安全風險來說，也應該建立防火墻，進而防止黑客以及病毒等的侵入，營造良好的互聯網金融環境。

結論：總而言之，互聯網金融具有雙面性，我們在明確它給我們帶來便利的同時，也需要意識到它所潛在的風險。對于金融平臺管理人員而言，應該對平臺進行有效維護，降低各種風險的發生頻率。對于監管部門而言，應該對用戶的資質以及信用等進行全面審核，從源頭上降低金融風險。而對于用戶而言，也要規范自己的交易行為，對金融平臺進行合理應用，進而實現互聯網金融的可持續發展。