立足國情

王海蘊

在外部環境發生明顯變化的背景下，我們要如何加強金融風險的防范？9月16日，由中國人民大學重陽金融研究院、中國銀行國際金融研究所、中國政策科學研究會聯合主辦的“中國金融風險管理發展高級研討會暨巴塞爾協議三十周年和金融危機十周年高級研討會”舉行，對國內外金融風險管理發展進行系統回顧和反思，為中國金融業的風險管理和穩健發展出謀劃策。

風險管理是金融發展的永恒主題，2008年由次級房貸引發的全球金融危機暴露出一個超越歷史經驗的復雜金融體系的一系列內在問題。近二三十年來，特別是在2008年國際金融危機后，金融風險管理的全球角色日益重要，已成為現代金融發展的核心部分之一。

金融風險管理需與時俱進

今年，是我國改革開放40周年，巴塞爾協議協議30周年，我國實施巴塞爾協議協議20周年和國際金融危機10周年。

40年來，我國堅持改革開放，主動遵守和積極融入國際市場經濟規則。30年來，巴塞爾協議不斷推陳出新，有力促進全球金融穩定和公平競爭。20年來，我國銀行業積極實施巴塞爾協議，獲得國際社會廣泛的肯定。10年來，我國借鑒巴塞爾協議最新成果，完善審慎監管制度，切實增強銀行體系的穩定性。

“巴塞爾協議構筑了全球銀行業穩健運行的監管價格。”中國銀行黨委書記、董事長陳四清說，巴塞爾協議協議的誕生和演進，與經濟金融形勢的變化密切相關。上世紀80年代，美國發生了儲貸協會的危機，這讓金融業意識到必須強化金融資本的約束。1988年巴塞爾協議I應運而生，構成了以資本充足率為核心的監管架構； 2004年，巴塞爾協議II覆蓋了信用風險、市場風險和操作風險，包括資本決策，市場監測和市場激勵三大支柱在內的資本監管架構。2008年，國際金融危機爆發，暴露了巴塞爾協議II內評化標準的寬松，加劇金融機構大而不能倒和順周期行為等不足。2017年12月，巴塞爾協議III發布，促進金融機構在依靠資本抵御風險的基礎上，搭建更加完善的金融風險的治理體系，推動后危機時代金融風險管理理論和實踐的發展。

陳四清認為，巴塞爾協議也是與時俱進的，將會隨著金融風險管理理論和實踐發展進行不同演進。當前，全球金融治理還在不斷變革，金融科技也在迅速發展，互聯網金融業態層出不窮，金融風險及其表現的形式又會出現新的缺陷，銀行業的理論和實踐要隨之更新和完善。

據了解，中國一直積極地參與巴塞爾協議的制訂、完善與實施。在監管部門和金融機構的共同努力下，2017年，我國銀行業資產規模已經躍居全球第一，核心一級資本充足率和資本充足率已處于較高的水平。

“銀行業金融機構實施巴塞爾協議的目的，不僅僅是滿足監管的要求，更重要的是為了提升風險管理的能力和水平來實現穩健的發展，強化銀行風險的治理是巴塞爾協議第二支柱要求的重要內容，也是完善全面風險管理體系的內在要求。實施巴塞爾協議為我國銀行業金融機構從政策、組織、秩序、流程、文化、架構等方面不斷強化風險治理提供了契機。”陳四清強調，中國金融機構要主動適應監管的要求和形勢的變化，健全風險治理架構，強化董事會及其風險管理專業委員會的風險管理職責；完善風險的偏好體系，把風險偏好確立為風險治理的重要工具；提升風險計量的準確性和適應性；大力培育風險文化，助力風險治理成效的提升。

當前風險監管難度加大

當前來看，隨著我國經濟發展進入新常態，經濟運行中存在諸多不確定因素，都可能對金融體系產生嚴重的沖擊。中國人民大學校長劉偉指出，“我國金融體系的風險總體可控，但當前仍然處于風險易發、多發期。需要嚴密防守和化解信用風險、流動性風險、影子銀行風險、房地產泡沫風險、地方政府債務風險以及互聯網金融風險等。”

盡管過去二十年來我國金融業在風險管理方面有著諸多進步，但當前看來，無論從國有銀行自身經營情況還是外部金融環境和形勢來看，金融風險水平反而上升，不確定性也在增加。中國農業銀行副行長郭寧寧表示，“跨境、跨國、跨業的風險傳染性更強，蔓延的程度更高；風險所包含的內涵和外延也更廣泛，而監管的要求更高更嚴，風險管理難度也更大。”

粵財集團首席風險官俞勇認為，當前監管制度下金融控股公司存在三大風險點：一是當前對金融行業尤其是對金融控股公司的監管，存在盲區和監管套利的現象。二是實體企業資本脫實向虛，加劇產業空心化。由于在實體企業和金融企業之間缺少隔離，風險傳遞可能造成系統性風險。三是部分企業利用監管漏洞，從事內幕交易等擾亂金融市場秩序，嚴重危害市場環境，股權的盤根錯節有可能造成金融風險的交叉傳染。

立足國情建立防控體系

面對這些未知的金融風險，我們應如何防患于未然？

劉偉認為，在新時代改革開放當中，我國必須立足國情，從我國實際出發，發展金融風險管理需要學習和借鑒國外有益經驗，繼續遵循和執行以巴塞爾協議為代表的國際規則。同時，要積極研究和探索發展中國家的獨特規律和模式，以維護金融穩定和推動經濟發展為根本目標和指導標準，建立有中國特色的金融風險防控體系。

中國政策科學研究會執行會長鄭新立則從宏觀經濟角度提出當前金融領域亟待研究和解決的五個問題：應充分發揮貨幣政策在擴大內需中的作用；擴大直接投資和資產證券化的規模，同時加強嚴格的監管；抑制房價過快上漲的關鍵在于建立城鄉一體化的住房市場；激活農村土地資本促進鄉村振興，從而釋放中國經濟增長最大的新動能；研究建立美元、歐元、人民幣三足鼎立的國際儲備貨幣體系，迫使國際儲備貨幣的政府對其幣值的穩定負責，這樣才可能使國際經濟走向穩定。

研討會上還發布了《巴塞爾協議III改革、風險管理挑戰和中國應對策略》智庫研究報告。該報告從九個方面提出中國應對策略建議：一是高度重視，積極學習并從本質上實施巴塞爾協議；二是重視和發揮資本的作用，積極開展經濟資本管理；三是利用資本監管推進守底線的長效機制建設；四是利用資本管理處理好風險管理與業務發展的關系，擺脫“一放就亂，一管就死”的管理困境；五是以加強資本監管為契機完善破產制度，建立正常風險傳導機制；六是促進金融有效服務實體經濟；七是重視風險管理分析性和科學性，理性看待風險量化模型發展，加強風險量化模型應用管理，促進風險管理與業務發展的結合；八是積極探索衍生產品和資產證券化等風險轉移活動，同時加強審慎監管；九是借鑒和利用現代資本管理機制加強黨對金融和經濟活動的領導。

用科技助力金融生態重塑

近年來，大數據、云計算、人工智能等新一代金融科技全面融入商業銀行經營管理的各個環節，有效降低經營成本，提高服務效率，提升客戶體驗，推動商業銀行向“智能化、網絡化、數字化、場景化”轉變。

“但金融科技并沒有改變金融的本質，金融的核心仍然是‘經營風險，商業銀行的風險控制能力仍然是衡量商業銀行經營管理水平的重要標準，也是有效服務實體經濟、保持宏觀經濟穩定運行、防止發生系統性金融風險的重要基礎。”郭寧寧認為，金融科技的發展正是為商業銀行的風險管理提供了新技術、新思維、新模式和新手段，需要我們積極利用、深度融合，解決傳統金融風險管理無法覆蓋或無法破解的難題。未來銀行的風險管理模式將發生巨大變化，前沿科技必將進一步助力風險管理，重塑金融生態。

畢馬威金融風險合伙人曹勁表示，大數據、人工智能、區塊鏈等技術是幫助解決風險管理問題的好工具，可以解決早期預警問題，全面分析潛在風險問題，通過科技手段可以做的更加有效果。

“中國銀行業積累的數據比國外銀行業的范圍更廣、數量更大、類型更多，要把這些大數據融入信貸管理之中，提高商業銀行信貸管理的敏感性和實時性。”IBM大中華區全球企業咨詢服務部副合伙人、金融行業風險解決方案負責人王為東也認為，傳統評級體系存在一定的滯后效應，大數據與風險管理相結合的風險預警，可以更好地響應周期效應，優化信貸管理和信用風險管理體系。因此，如何將AI、大數據與現代風險管理體系結合起來，將金融科技納入監管體系，是值得努力的方向。

對于銀行業而言，防范化解金融風險還應和服務實體經濟更好地結合起來。陳四清強調，“服務好實體經濟是銀行工作的出發點和落腳點。當前，銀行業要圍繞國家‘六穩工作要求，著力傳導貨幣政策，大力支持小微企業；著力深化改革創新，提升金融服務效率。”

具體而言，商業銀行應建立專門針對小微企業的授信管理模式，經濟資本計量方法，準備金制度和績效考核機制，來進一步打通銀行數據與小微企業實施信息的關聯，解決好信息不對稱這一關鍵特點，要讓創新能力強，社會信用度高的小微企業更容易獲得金融資源。”陳四清表示，中國銀行將進一步完善信貸工廠和中關村模式，提升對小微企業金融服務的效率，打造符合科技型、小微企業特點的貸款和風控模式，完善跨境撮合，為小微企業開展技術、貿易和投資的活動，提供平臺。

同時，面對國際貿易形勢的變化，陳四清提出，銀行業應進一步做好進出口企業的金融服務，來推動跨境電商等外貿新業態的發展，培育對外貿易的新動能，促進對外貿易多元化。