淺議我國民營企業的融資模式

郭建杰

摘 要：針對我國現在民營企業的融資困境，首先根據我國的文獻和資料進行總結，找出民營企業融資困難的各方面因素，對此進行分析找出原因和解決方案，研究民營企業的融資方式和在不同時期的融資特點，找出我國民營企業可以借鑒的經驗，希望可以為我國民營企業的融資發展提供一些幫助。

關鍵詞：融資方式；民營企業；融資困難；蘇寧云商集團

一、我國民營企業目前面臨的融資問題

1.民營企業目前采用的融資方式比較單一

我國現在的民營企業主要是以中小型企業為主，由于企業剛開始發展起步，企業的實力和償債能力相對比較薄弱，因此目前我國的中小型民營企業主要以債務式融資為主。民營企業當遇到發展機會時又急需資金進行擴充發展。目前我國大部分民營企業的融資是從銀行所得，因此我國現在民營企業的融資方式單一，這就阻礙了我國民營企業的融資發展。

2.民營企業自身的企業信譽觀念不強

我國目前的中小型民營企業大多數是家族企業，采用的是家族式管理。因為企業的管理層大多是自己的親戚，因此企業的管理所采用的制度不健全。同時目前我國民營企業還存在一個相對普遍的問題就是民營企業內部管理者的素質普遍不高，對自身企業的信譽觀念不強，把盈利看成最大。由于銀行對民營企業缺乏一套準確客觀和完善的信用評價制度。因此為降低銀行面臨的信貸風險，減少銀行的壞賬，只好對其降低放款額度。

3.我國對民營企業的貸款擔保制度的不健全

目前我國許多的中小型民營企業處在發展的初級階段，所存在的固定資產較少，流動資產的變化較大，企業本身的無形資產又難以量化，因此民營企業要想進行貸款所能進行抵押的東西就相對較少，所能得到的銀行貸款就相對較少，這樣就會影響企業的發展，從而形成惡性循環，民營企業的發展之路困難無比。由于目前銀行對無形資產的評估沒有一個合理的標準，因此這樣就會對現在一些發展潛力較大的高科技產業不公平，高新產業發展初期的資產主要是以無形資產為主，但是因為目前的資產評估擔保制度的影響，銀行不愿意冒險，因此高新技術產業很難從銀行中獲得資金進行融資。

二、影響企業融資的因素

1.民營企業內部因素

（1）目前我國大多民營企業所采用的是家族式的企業管理的方式，主要的管理層以家族成員為主，所有的決策只是有幾個家族成員進行決斷，決策的實施靠的是家族成員之間的相互信任，家族企業就變成了一個家族的銀行，這樣就造成了企業內部資金容易流失，而且所獲得利益分成主要以當前的利益為主，目光短淺，從而造成企業達到一定程度之后很難進一步發展壯大，同時外部資金融入后很難獲得相應的權益，公司經營的參與權和決策權，所以這樣就會造成權益性融資困難的現象。同時也是由于產業一直難以發展起來，就會造成在進行借款時由于擔保制度的影響很難獲得銀行的資金融入，造成融資困難的現象。

（2）由于管理人員都是家族企業的成員，管理者的素質參差不齊，主要以盈利為主要的目的，不注意企業的信譽的保護，在進行稅收業務時會采取報假賬等這樣那樣的問題，向銀行貸款時也會采取各種不正當的手段，一旦事情敗露就會嚴重影響企業的信譽，從而進一步影響企業融資，企業采取家族式管理的方法雖然在企業發展的初期會有優勢有助于企業的發展，但是企業想進一步發展時會是一個很嚴重的障礙。

2.民營企業外部因素

（1）外界對民營企業的偏見影響

改革開放以來，民營企業如雨后春筍般發展起來，各地的民營企業四處開花，但是我國現在的民營企業融資仍然非常的困難，在百姓的心里依舊感覺民營企業是“暴發戶”不專業，將自己資金投入進去心中仍然是有所顧及，加上現在我國的民營企業大部分是采用的是家族式管理的模式，更加堅定了投資者的想法。因此到目前為止我國民營企業的融資模式主要是以債務性融資為主，融資困難。

（2）國家政策的影響

一個國家民營企業的發展和一個國家的政策是分不開的，美國、日本、韓國和一些歐美的發達國家都有對民營企業專門設立的法律和國家政策，因此這些國家的民營企業發展非常的快，對本國家的經濟也是做出了相當大的貢獻，在我國真正意義上的民營企業實在改革開放以后，我國現在對民營企業所建立的法律和一些保護政策實在是少之又少，而且有些地方政府對民營企業采取“以一概全”的政策，會導致出現“一顆老鼠屎壞了一鍋粥”的不良現象。

一個民營企業的發展最主要的就是資金的問題，但是現在因為沒有國家合理準確的融資政策和法律的“保駕護航”，我國目前的稅收政策對國企和民營企業的雙重標準，民營企業沒有國企先繳后退的優勢政策，同時除了繳納企業本身的營業稅以外還需要繳納20%的個人所得稅的雙稅政策，對剛剛起步需要資金的中小型民營企業來說是相當不利的，加上現在我國有著非法融資的“紅線”使得民營企業在融資的路上難上加難。

（3）銀行本身的因素

隨著我國的發展許多的銀行已經變成商業性銀行，商業銀行的主要準則就是營利性、資金的安全性和資金的高流動性。但是由于上文提到的民營企業家族性管理，內部財務制度，管理制度的不健全，不注重自身的信譽的保護導致民營企業在社會上的不良影響，發展初期固定資產的不足和我國現在對其他資產的評估制度的不健全等一系列的因素使得銀行對民營企業的貸款少之又少，以萊蕪農村商業銀行為例，2017年所有的壞賬中其中民營企業所占的比例為73.6%，這種大比例壞賬的產生使得許多的銀行做出寧可不貸款賺民營企業的錢，也不賺回不來的錢的政策，對民營企業的融資又是一大打擊。

三、對策建議

我國現在民營企業面臨的是融資困難的困境，通過研究蘇寧云商集團的融資模式，本人就民營企業的融資提出以下幾點建議：

1.企業本身

（1）結合自己的經營業務和實際情況建立適合自己的獨到的融資方式，融資的方式并不一定要嚴格按照傳統的方式進行融資，要有創新性，“因地制宜”性的進行融資。

（2）加強企業內部管理制度的完善性，提高企業內部管理人員的專業性，提高管理素質。一個企業的企業文化是一個企業的靈魂所在，是非常重要的一部分。如果企業文化是企業的靈魂，那么商譽便是一個企業的外貌，良好的形象往往會給人一個很好的印象，有助于別人與你進行進一步的了解，兩者缺一不可，非常重要。因此注重企業文化的培養，注意商譽的保護和培養。

2.銀行本身

企業在發展的過程中需要銀行的借款時，銀行不應再帶有20世紀對民營企業的眼光看待企業，對民營企業和國營企業平等對待。同時針對部分民營企業的發展不佳，商譽不良的現狀，銀行要加強和完善對民營企業自身的資產評估制度，做到“放好款”“放準款”“放穩款”的“三放”策略。

3.國家政策本身

民營企業需要在新時代發展的更大更強，為改善民生發揮更大的作用，但相對西方的發達國家我國現在的政策保護制度有所欠缺。國家應當加強對民營企業的幫助，針對民營企業建立完善的法律保護制度，同時對民營企業的發展在不違背法律的前提下適當放寬政策，給民營企業的發展提供更加寬廣的發展平臺。

參考文獻：

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