淺析商業銀行投貸聯動的現狀及對策分析

摘 要：近些年來，我國的經濟在不斷增長，經濟結構也在不斷地改革，政府支持人們創新和創業。大力推動實施創新創業的發展，也產生了一些以科技為主導的企業，這就需要更多的集資來創辦企業。這些企業的貸款與我們商業銀行一般的貸款業務不相同，新發展的這些中小型的科技企業，它具有的資產市值較少，投資風險較大，還沒有可以抵押的物品來承擔風險，所以集成資金成為阻礙小型企業或中型企業發展的一個阻力。在這個問題的困擾下，也為中小型的企業找出一個解決方法，就是投貸聯動的產生。本文就銀行投貸聯動的相關問題進行研究，分析了當前面臨的問題及原因，并給出了針對性的措施。

關鍵詞：商業銀行；投貸聯動；股權投資；中小企業融資

一、投貸聯動的概述

投貸聯動是商業銀行與投資機構所形成的合作關系，投資機構對新興的企業進行全面的估定并進行投資，各大商業銀行通過債權和股權相互結合的方式進行對企業的一種投資。這兩個相結合的方式形成了對于企業股權的投資和銀行的信用貸款的一種互相交融的結構。投貸聯動它不僅是投和貸的問題，還是在這兩個階段的基礎上將多種的資源相互結合，進入不同的金融體系之中。投資聯動更多的是各大商業銀行與投資的機構建立起系統的，多元化的金融體系。在這種形式下，商業銀行可以為新興的創新企業提供更多的資金支持，也可以為他們解決更多的金融方面的問題，同時擴展了商業銀行的業務，為企業提供了各種各樣的資金資源的支持。

二、投資聯動業務的現狀

1.商業銀行和企業投貸聯動方式不斷改革創新

近些年以來，我國堅定不移的推動金融體制的改革，并不斷的鼓勵人們創新創業。大力支持新興的科技企業，小中型的企業也逐漸興起，并不斷地發展起來。投資聯動的問題成為商業銀行金融體制改革的重點發展問題。2008年招商銀行通過了國家的審批，在蘇州成立了我國第一家主要對中型企業或小型企業進行投資的機構。2010年，針對這些企業，我國制定出了一些計劃方針政策。隨著經濟的不斷發展，越來越多的銀行開始試行投資聯動，2010年的3月，在上海由政府和公司一起形成了“楊浦投貸聯動”。近些年，北京銀行一直在探索投資聯動問題，主張利用股份與債權相互結合的方式，想利用債權來充分的帶動股權的投資。這種新的創新融資模式，為一些中型企業、小型企業帶來了新的生機，促進了這些企業的不斷發展。

2.政府投資主體多為新興企業，投資聯動基金較為充裕

2016年開展的兩會期間，相關人員做出報告并表示，我國投資聯動進展很快，這一過程也很順利，并將會建立實驗地點，將會選擇合適的商業銀行成為實驗地點。2016年3月份中國第一個以知識和產權為主導的投資聯動基金會在上海成立。資金投資的主體是面向有創新的新興起來的小型企業，投資聯動在我國將會多方向的發展起來。

三、我國商業銀行開展投貸聯動面臨的問題

1.商業銀行業務開展范圍不廣泛

分析我國投資聯貸的發展，我們可以從中發現：投貸聯動在商業銀行中發展的很少，現在我國大多數商業銀行主要是和風險投資企業的合作，通過貸款和股權的投資這種模式來進入到投資領域。像興業銀行、浦發銀行、招商銀行等都設計出自己有特色的模式，更好地為中型企業和小型企業提供資金支持。

2.投貸聯動業務具有高風險性

根據經濟周期理論，每個企業會有不同的發展階段，在不同的階段也面臨著各種各樣的問題。通過科技創造出來的中型企業和小型企業，他們在創建初期都會產生資金短缺的問題，企業的經營政策上也會存在問題，甚至還有很多未來不知道的問題，抵御風險的能力還不夠強。這些因素都會給投資帶來很高的風險。

3.商業銀行的高效益與高風險不并存

我國的相關體制對金融行業有一定的制約，商業銀行對于企業只能發放投資的貸款，之后利用差額來贏得它的利益，這符合分業經營的基本要求。這些也代表著，商業銀行在給創新企業發放資金貸款后也要承擔很高的風險性，但是銀行只能夠通過獲得利益的差額來去的收益，并不能和股權的投資一樣可以在企業增長的情況下獲得收益。我們從近些年的數據可以看出，最近這些年開發投資聯動的商業銀行所得到的收益一直很低，并在其銀行的表外業務中所占有的比例較少。

4.法律制度一定程度影響投貸聯動運行

我國的綜合實力在不斷增強，經濟也在迅猛的發展起來。但是我國對于金融行業的法律在很大一定程度上影響了銀行金融等行業的發展。剛剛成立的中型企業或小型企業，他們所處的階段存在很大的風險性。對于能從中小型這樣的企業獲得投資所產生的效益至少需要五年或者更長一些，投資的風險性極大，所能夠獲得的收益比較低，能得到投資收益的時間也會很長，這些都為商業銀行的投資帶來了不利影響，也讓銀行對于有效開展投資聯動的產生不利影響。

當一些采用投貸聯動的企業，對于企業發展的不同階段對于資金的需求也有不同，運行過程中產生的收益也會不同，當對于企業投資的資金周期不能完美的銜接得當，就不能保證對企業資金鏈一直不斷，很容易造成資金的短缺，這不僅對企業發展產生不利影響，還加大了對商業銀行投資的風險性。

四、為建立完備的投貸聯動體系提供建議

1.完善投貸聯動監管體制

隨著經濟的發展，我國應該根據實際的金融市場，對于金融市場體制進行改革，適當的同意商業銀行對于非金融企業進行投資。完善我國的投貸聯動體系，吸取其他國家的經驗教訓，有一套符合我國經濟發展狀況的，能更好地為銀行投資指明方向，更好的將資金進入到更多的領域，也有利于將信用貸款的資金和股份投資的資金相互分開金融體系。加大對于有很好的發展前景的中型企業、小型企業投資。商業銀行也可以對于企業的抵押的東西，企業的經營狀況設置不同的等級，這樣不僅利于企業的提高，還能提高銀行的收益，為銀行發展投貸聯動提供支持。

2.挖掘多層次業務盈利的模式

增加商業銀行中間業務收入，提高了商業銀行的資金，刺激了商業銀行獲得的效益。我們可以提高發放貸款的利息來增加銀行的收入，也可以設置財務顧問通過解決資金財務方面的問題來增加收入。

3.增強抗風險能力

很多投資的公司投資的對象大多是投資的風險較大、管理的系統還不完善、公司的財務報告還不完全、收取的利益還不穩定的剛開始創業的小型的企業。商業銀行更多地要求資金的穩定，投資的公司極高的風險給商業銀行的投資帶來一定的挑戰。商業銀行如何需要建立起一個完備的對于風險的管理系統，設計出一個防范更大風險的體制，將自己的投資與創新企業更好的結合，推動更好發展，這也是當前需要解決的問題。

4.政策支持投貸聯動發展

我國也需要依據現實的情況對金融市場方面進行一次改革。我國政策對于銀行存在一部分的影響，銀行在辦理一些企業其業務時，都不會對中小型企業進行投資，而是不用直接的方式來對其他穩定的企業進行投資。當商業銀行和一家投資機構在一樣的情況下對同一家小型企業進行投資的情況下，他們承擔的風險是同等的，但是他們兩個之間獲取的利益是不相同的。風險的投資機構可以獲得一大筆的收益，而商業銀行則與它有明顯的差別，銀行只能獲得很少的利益差額。如果國家降低標準，商業銀行所獲得的收益將會減少。

5.投貸聯動業務范圍逐漸擴大

我國擁有的五大國有銀行也逐漸地進入股權投資的行業，例如建行利用對外的公司進入到投貸聯動領域內。我國制定的政策并不完善，金融投資市場建立的體系也不完善，商業銀行自身的還存在很多的問題。我國資金得到的方式還比較少，主要是國家擁有的資本，各人經營的企業，和外國其他國家的資本等。這些資金持有者商業銀行在投資聯動涉及的很少，通過自身創業創新發展起來的很少。所以我們可以利用與其他風險投資機構合作，或者是與其他企業建立投資基金，由此來擴大投資聯動的業務范圍。

6.提高商業銀行的效益

銀行所獲得的利益很少，各大銀行只有采用嚴格的方式進行資金支持，仔細地選擇能夠投資給予貸款的企業，降低對企業的估計值，重視創新的技術公司的資本及發展前景，給企業提供小金額、時間期限短的借款，這樣他就能在中間轉接的業務中獲得利益。商業銀行可以利用這樣的方式獲得利益，但是這不利于小型的公司的貸款，使他們不能更好地發展，也對我國經濟的發展產生不利的影響。銀行通過這樣的做法在短時間內會看到顯著的收益，但是用這樣的方法，會將銀行的借貸利率升高，利于銀行自身的發展。

五、結束語

在新的發展形式下，我們要對投貸聯動進行發展，加強商業銀行中對股權的投資與合作，商業銀行也可以采用各種形式，來最大限度地將自己的投資獲得更大的收益，通過發現并解決問題來更好的發展投貸聯動體系。新興的創新企業要尋找好的發展前景，這樣投貸聯動體系將會更好地完善起來，也更促進新型企業的發展。

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作者簡介：李旭風，女，山西省晉中市人，現就讀于重慶師范大學涉外商貿學院，2015級跨境商務學院在讀本科生，國際經濟與貿易專業