美信聯邦：如何開拓全球資產配置市場

張友發

交易規模超30億美元。

經濟的發展正在推動中國新富階層進行全球資產配置，這一點在海外教育上表現得尤為明顯。

根據美國發布的《2017門戶開放報告：國際留學生》報告，中國該年度赴美學生數達到35.1萬，接近美國國際學生總數的三分之一?！?5萬人就意味著35萬個家庭，這也就帶來了財產管理的需求?！睂γ佬沤鹑趧撌既说笫Ⅵ蝸碚f，這意味著廣闊的業務空間。

美信金融創立于2015年，在2018年和財聯邦合并為美信聯邦，通過自主研發的iTrade系統，服務于理財顧問公司、金融機構和高凈值客戶服務商。美信通過搭建交易通道，為上下游提供海外資產配置。平臺上的產品囊括了固收和類固收、房地產基金、對沖基金、另類資產、獨角獸股權、海外保險、家族信托、全球房產等多個領域。

2.0時代如何做全球資產配置

刁盛鑫將美信做的事情看作搭建行業的基礎設施。在以往，如果上下游直接對接，需要大約一年的時間和幾十萬美金來搭建交易通道，而在美信的系統中，資產管理公司和財富公司可以省掉這筆資金，在一個月內啟動交易。

“我們最終解決的是效率問題，資產端和市場一對一的問題，可以把美信看作是雙方的一個支付或是柜臺系統?！备鶕笫Ⅵ蔚墓浪悖佬艦檎麄€交易帶來了50%的效率提升，這其中包括節省的人才成本，還有法律、交易架構、牌照等方面的費用。

在美信投資人、復樸投資合伙人趙敏看來，美信很好地彌補了行業發展中的瓶頸和缺失環節，即產品供應鏈和交易支持。過去上下游需要一對一尋找匹配，處理交易，現在資金端和資產端可以在獨立的交易平臺實現匹配和交易，這降低了行業成本，提高了行業效率。

刁盛鑫認為，賽道已經來到了2.0時代：“現在買什么產品不重要，因為我們種類已經很全，現在從誰那通過誰更重要。”

現在的競爭核心可能在于各個公司中，誰更合規、誰的成本更低、誰更加專業。 “比如有的公司會把十個資產打成一個包來交易，這樣肯定會出問題，這種情況在美信絕不會出現?！?/p>

在通道的合規層面，公司已經覆蓋了美國RIA牌照（注冊投資顧問）、美國保險牌照，依托股東資源及分支機構持有香港保險經紀牌照、香港證監會1、4、6、9號牌照等境外金融牌照。

此外，公司的IT系統也在努力提升用戶體驗。根據刁盛鑫的介紹，美信的iTrade已經可以實現80%的操作系統化和自動化，客戶3分鐘即可完成線上產品認購。

趙敏也表示，目前美信的主要優勢在于自有的支持各類資產交易的全牌照、行業領先的全種類資產交易系統，以及頂級資管和財富公司對其專業和合規的信任。

美信合并財聯邦：1+1>2？

2018年8月，美信全球與財聯邦對外宣布了合并，并將新平臺更名為美信聯邦。

“見第一面，大家聊得就比較深，因為業務線很互補。我們處在資源密集型行業，兩家公司比較頭部，能整合的資源很多?！钡笫Ⅵ螌摌I邦（微信搜索：ichuangyebang）回憶道，二者初次見面就對合作饒有興趣，從去年年初開始接觸，今年年初把合并正式提上議程。

雙方帶來的資源整合肉眼可見，據刁盛鑫介紹，整合后，雙方會一同進行交易系統的升級和改造。產品線和業務會更加適配，以前一方無法開展的業務現在可以在新增的產品線上開展。線下則會進行全國布點的整合，合并后的美信聯邦可以在更廣闊的空間開展業務。

合并后，美信聯邦已經可以提供海外保險、海外基金、海外股權、海外房產等各個領域的資產交易。全球超過300家資產管理公司、保險公司、房產開發商等資產端企業入駐iTrade交易平臺，而且和美信對接的上游資產管理公司質量一直在提高。

趙敏對創業邦（微信搜索：ichuangyebang）表示：“從牌照數量、金融科技能力、平臺產品種類和數量、交易量、服務的資產公司和財富公司質量及規模、團隊等幾個維度來看，美信都處在行業的領先位置?！?h3>拓展海外市場，進行從業培訓

美信的盈利方式主要包括平臺交易的收費，以及首次接入的服務費、交易手續費。此外，平臺還會為客戶提供其他的增值服務。在上游，美信金融會為其提供中國的路演服務。針對下游的財富公司，則為其提供相關的培訓。

刁盛鑫未來計劃繼續開拓海外市場，首先，納入考量的是美國市場。針對的人群是美國的華人，這部分人群會習慣于使用中國公司的互聯網產品，刁盛鑫認為，美信可以為這部分人群提供資產配置的服務與通道。

其次，美信也計劃進一步發展自己的培訓服務，將其與知識付費結合。據刁盛鑫透露，美信已經與美國的注冊理財師協會達成合作，將與其共同打造行業從業人員培訓標準。

趙敏認為，美信進一步拓展收入的關鍵在于繼續擴大交易規模，提供其他增值服務并保持對當前用戶和AUM的粘性，保證未來收入的可重復性。趙敏還建議，美信后續需要引入更多在離岸金融方面有較強能力和現有基礎設施的戰略投資方。

融資方面，2017年美信已經獲得千萬美元A輪投資，由KIP韓投伙伴（Korea Investment Partners）領投，上一輪領投方BAI（貝塔斯曼亞洲投資基金）跟投，其他跟投方還包括唐竹資本、六禾創投等。