供應鏈管理視角下 的企業預付款融資采納研究

摘 要 本文基于營運資金理論和管理理論，從供應鏈管理的角度探討了影響預付款融資的因素。研究表明，企業融資來源為供應商的融資需求提供了長期支付，相關企業購買原材料的價格波動也較大，而企業更傾向于采取現金解決問題的方法來維持正常運作。同時考慮到資金的償還因素，金融機構更愿意提供較短的平均商品股票周期來為公司提供財務支持，通過融資和外部金融機構提供額外的融資成本，保護公司在商品庫存管理方面的利益，并縮短商品庫存周期，避免資金浪費，減少預付款融資的金額和成本。

關鍵詞 供應鏈 預付款融資 研究

一、引言

近年來，受全球金融危機的影響，大多數中小企業面臨現金流不暢的問題，甚至面臨破產風險。目前，中小企業融資機構忽視阻礙中小企業發展和融資的問題。設計鏈條與行業特征之間的關系，為小型公司提供適當的財務支持融資方案，而不是向供應商提供與核心業務相關的金融服務，解決不了供應鏈中的資金支持的不平衡的問題，以提高供應鏈的競爭力。因此，監督和傳播供資機構對供應鏈的運作極為重要。

二、當前企業預付款融資存在的問題

當前，股份制銀行和四家國有銀行都在積極參與預付款融資鏈，銀行正在使用開放的新產品來吸引客戶的方式支持企業預付款融資。銀行的主要戰略發展目標是發展供應鏈融資，研究和討論供應鏈融資業務的過程，不難發現仍然存在問題。

（一）極強的業務同質性

不同的銀行采用不同的供應鏈企業預付款融資方式，交易產品數量驚人，具有自己的特點。然而仔細研究和閱讀后，不難發現預付款融資產品的內容基本相同。應收賬款和庫存以及訂單和預付款項目，是當前供應鏈企業預付款融資交易階段最重要的集中條款。銀行應收賬款融資取決于每家公司應收賬款融資的質量，以承擔擔保公司債券的賬務，一旦融資就要為銀行融資公司的損失擔責，必須承擔債務，這是公司的責任。財務支付無障礙作為中國銀行業代表的庫存融資，已經成為銀行工作的主要手段。考慮長期業務關系和穩定庫存情況為銀行作為供應鏈信貸決策依據的標準。

總體而言，供應鏈中企業預付款融資業務是許多銀行發展的主要方式，如華夏銀行金鏈融資光大銀行，中國銀行供應鏈融資和融資產品鏈，客戶已獲得中國銀行在各種貿易關系中的各種財務支持，如制造、收集、運輸和訂購。通過對融資產品的研究和內容的展現，發現了傳統交易方式的一些融資特征，如從提單和無法追索權證融資和應收賬款融資以及追索保理業務的倉單融資，提升到整個供應鏈運營，我們無法保證真正的物流和信息流在有效控制之內，商業伙伴資金鏈、整個產業鏈、供應鏈管理、貿易伙伴、市場定位焦點跟蹤能力、融資和供應鏈管理的實現是各大銀行必須考慮的問題。

（二）風險規避能力薄弱

信用強度和供應鏈管理是企業供應鏈信用供給基礎的核心。與其他金融產品一樣，供應鏈企業預付款融資具有一定的風險獨特性，許多涉及供應鏈的公司，包括外國公司和國內公司、銀行無法完成與整個企業供應鏈相關的調查和研究，而不是對整個供應鏈的研究。由于制造商和供應商之間的欺詐行為發生沖突，因此撤銷銀行資金將會出現問題。企業管理和供應鏈具有生產經營能力，但超越國際市場環境，動態風險不易控制，因此銀行必須時刻關注國際市場的變化，始終獲得動態信息鏈及附屬公司接管核心業務以控制風險。不同層次的供應鏈風險擔憂不同，抵押貸款預付合同或抵押，要根據不同的風險合理采取控制手段，這對銀行業來說是一個很大的挑戰。供應鏈過于依賴核心公司，如果核心公司濫用其信譽，它們將對銀行融資構成重大風險。

（三）缺乏專業人才

供應鏈企業預付款融資業務包括審計和公開檢查，以動態跟蹤和控制提供所有供應鏈信息。銀行管理人員必須具備法律知識、金融知識、高水平的外語和行業知識以滿足形式的需要。供應鏈企業預付款融資業務現階段處于起步階段，它還屬于行業中較為低級的存在，無法滿足公司的需求，不能夠影響風險管理和市場發展，無法為客戶提供良好的服務，以滿足其要求，極大地阻礙了工業企業的發展。

三、發展對策

供應鏈企業預付款融資業務增加了銀行的收入，這促進了結算業務的發展，并在業務結構中發揮了優化作用。未來，銀行將成為供應鏈中不可或缺的一部分：銀行可以利用零售商、物流公司、終端消費者和最終用戶的資金流動為銀行創造利益和客戶。銀行的重要業務增長也將是銀行發展的戰略目標，由于營業時間有限，需要采取某些措施來支持企業預付款融資的發展。

（一）改進業務流程，借鑒先進的國際經驗

與成熟的國際企業預付款融資的方式相比，我國的供應鏈融資與長期業務水平存在較大差距，它可以利用其豐富的實踐經驗和行業利益為每個客戶提供不同的服務。包括市場信息、法律、財務和其他方面的咨詢服務。可以借鑒國際先進的管理經驗，尋求第三方擔保，以升級金融產品交易。例如，物流平臺有助于監控物流和貨物，信貸機構有助于監控信用風險，綜合物流則通過現金流和信息流等電子商務平臺加以考慮。可以對交易信息、績效記錄和交易對手進行全面評估，并為不同公司制定各種預付款融資實踐方案，以在整個供應鏈中提供完整的金融解決方案。

（二）采取措施規避風險

對于供應鏈中的問題和風險，必須采取有針對性的預防措施。不同階段供應鏈中不同融資方式的預付款融資等措施，是倉儲貨物運輸和貨物所有權風險防范的重點。應用賬戶融資，必須遵守監督和核實債務人的信譽是風險準備的重點。其次，保薦方應盡可能保留第三方擔保，并以第三方擔保作為避免風險的主要工具，如融資方提出的出口信用保險建議。同時必須使用和構建金融衍生工具，通過網絡傳輸來降低和消除匯率風險，避免貨幣波動和匯率波動。

（三）培養專業性人才隊伍

在供應鏈企業預付款融資研究的過程中，對于專業人才的培養必須是各個環節的重中之重，打造專業的人才隊伍對于行業的發展具有非常重要的意義，能夠在企業預付款融資方面起到積極的促進作用。企業之間的競爭關鍵是人才的競爭，能夠培養專業人才隊伍，就能夠為企業未來的發展打下堅實的基礎，不斷發揮企業預付款融資的優勢，促進企業的健康發展，為企業的長遠發展作出積極的探索與努力，提高企業在融資方面的效率，實現企業的快速發展。

四、結語

供應鏈的主體是供應鏈公司利用相互依賴的生存特點最大限度地利用每種資源，使公司的競爭力和資金達到合理的分配，有效地支持了供應鏈的平衡發展。企業預付款融資成本不僅適用于自身業務的發展，也適用于未來更好的合作和發展，以最大限度地發揮效益，促進企業的發展。同時，第三方物流公司的出現縮短了原材料的存儲周期，避免了無效資本流動的所有權，減少了預付融資的金額和成本，提高了金融業的整體利潤率。為了增加業務的多樣化和擴大規模，物流提供商的利潤來源轉化為各種衍生增值服務，如倉儲和運輸，不斷為企業的發展貢獻力量。

（作者單位為華東師范大學經濟與管理學部）

[作者簡介：沈平（1982—）女，安徽淮南人，研究方向：工商管理。]

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